Hong Kong Exchange and Clearing Ltd (0388) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 05.11.2026: Fair Value (innerer Wert) der Aktie von Hong Kong Exchange and Clearing Ltd HK$307, Kurs HK$395, also 22,3 % unter dem Kurs, Qualität 77 von 100. Einstufung: überbewertet. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 12 von 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
Im Blick behalten?Gratis in der Watchlist: 5 Aktien ohne Konto, 10 mit KontoJa, gratis
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbarMethodik ansehen →
Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 01.11.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne HK$185,10 – HK$462,83 · Fair‑Value‑Band HK$136,95 – HK$445,23 · der Kurs von HK$394,60 notiert über dem Fair Value von HK$306,61. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Stand 01.11.2026.
Hong Kong Exchange and Clearing in deiner Wochenmail mitverfolgen
Jeden Mittwoch siehst du, ob Hong Kong Exchange and Clearing auf Kurs ist oder geprüft werden sollte, dazu Kurs gegen Fair Value. Kostenlos, bis zu 3 Aktien.
Du bekommst einen Bestätigungslink. Abmelden geht mit einem Klick.
Hong Kong Exchanges and Clearing Limited besitzt und betreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Aktien- und Terminbörsen sowie zugehörige Clearinghäuser in Hongkong, im Vereinigten Königreich und auf dem chinesischen Festland.
Mehr anzeigenWeniger anzeigen
Das Unternehmen ist in den Segmenten Bargeld, Aktien und Finanzderivate, Rohstoffe sowie Daten und Konnektivität tätig.
Das Cash-Segment umfasst verschiedene Aktienprodukte, die auf den Kassamarktplattformen der Stock Exchange of Hong Kong Limited sowie über die Stock Connects Shanghai-Hong Kong und Shenzhen-Hong Kong gehandelt werden; Clearing-, Abwicklungs- und Depotbank-, Notierungs-, Verwahrungs- und Nominee-Dienstleistungen; und andere damit verbundene Aktivitäten.
Das Segment Aktien- und Finanzderivate bietet und unterhält Handels- und Clearingplattformen für eine Reihe von Aktien- und Finanzderivatprodukten, wie Aktien- und Aktienindex-Futures und -Optionen, Derivat-Warrants, kündbare Bull/Bear-Kontrakte und Warrants sowie außerbörsliche Derivatekontrakte.
Das Segment Rohstoffe betreibt eine Börse für den Handel mit Futures und Optionskontrakten auf Basis- und Eisenmetalle im Vereinigten Königreich. und betreibt Qianhai Mercantile Exchange Co., Ltd., eine Rohstoffhandelsplattform auf dem chinesischen Festland.
Dieses Segment umfasst auch an der Terminbörse gehandelte Rohstoffkontrakte.
Das Segment Daten und Konnektivität bietet verschiedene Dienste an, die den Zugang zur Plattform und Infrastruktur ermöglichen, sowie Dienste von BayConnect Technology Company Limited; Netzwerk-, Terminalbenutzer-, Datenleitungs- und Software-Unterlizenz sowie Hosting-Dienste; und verkauft Marktdaten in Bezug auf die Kassa- und Derivatemärkte in Hongkong.
Das Unternehmen betreut Emittenten und Investoren. Hong Kong Exchanges and Clearing Limited wurde 1999 gegründet und hat seinen Sitz in Central, Hongkong.
Aktienanalyse
Hong Kong Exchange and Clearing Ltd (0388) notiert aktuell bei HK$394,60, während unser modellbasierter Fair Value bei HK$306,61 liegt, also 22 % unter dem Kurs: die Aktie wirkt überbewertet.
Mehr anzeigen
Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Wachstums-DCF mit im Mittel HK$371,06 je Aktie; damit liegt 1 der 12 gerechneten Modelle über dem Kurs von HK$394,60.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Vergleich über Kennzahlen mit HK$39,73, und 11 der 12 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Datenlage dieser Rechnung ist hoch.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 77/100 (hohe Qualität), Sektor Finanzwesen.
Gesundes Wachstum: Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.
Der ausgewiesene Umsatz von Hong Kong Exchange and Clearing Ltd entwickelte sich von HK$19,5 Mrd. (FY2021) auf HK$29,2 Mrd. (FY2025), rund +10,6 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei HK$17,8 Mrd. (+9,1 %/Jahr seit FY2021).
Unsere KI-gestützte Analyse des Wettbewerbsvorteils bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 83 von 100 (mittlerer Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Spanne: HK$136,95 bis HK$445,23, der Kurs von HK$394,60 liegt dazwischen. Beide Werte kommen aus denselben Modellen mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Die Aktie notiert rund 8 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 11 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei −35 % Fair-Value-Potenzial, 0388 ist mit −22 % damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Fair Value HK$306,61
SpanneHK$136,95 bis HK$445,23
Kurs HK$394,60 · Abstand −22,3 %
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben geht von ihrer evidenzgewichteten Mischung aus, nicht vom Ergebnis eines einzelnen Modells. In zyklischen Tief- oder Spitzenjahren, nach Verwässerung oder einem Aktiensplit wird er danach noch angepasst, deshalb kann er neben den Modellen höher oder tiefer liegen. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 10 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (HK$1,44 je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein.Von ⓘVon = das untere Ende der Spanne, der vorsichtige Wert (englisch Bear): dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem optimistischen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.MitteBis ⓘBis = das obere Ende der Spanne, der optimistische Wert (englisch Bull): dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit dem vorsichtigen Wert ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein optimistischer Modellwert über dem Vierfachen seines mittleren Werts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie oben beim Gesamtwert): darüber trägt keine Annahme mehr.Datenlage ⓘDatenlage = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.95/100
Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.
Umsatzwachstum 1 Jahr
+68,1 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+19,9 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+11,6 %
Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: +9,1 % pro Jahr
Umsatzwachstum 26 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+11,3 %
’14
’15
’16
’17
’18
’19
’20
’21
’22
’23
’24
’25
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt.
+12,6 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr+9,1 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)3,5 %
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.9,1 % gegen 11,4 %, gleichbleibend
Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.80 % → 73 %
Tempo: die 5-Jahres-Rate startet 2020 (Pandemie)
Wachstumsprognose
Wenig Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt weniger Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat und weniger, als Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
−5,6 %
So stark dürfte die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr schrumpfen, und der heutige Kurs wäre trotzdem gerechtfertigt.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+3,6 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (Hongkong: IWF-Prognose 2,1 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 1,8 %) sind das im Jahr etwa −7,6 % beim Kurs und +1,4 % bei den Prognosen.
Schluss der KI: HKEX verfügt über einen moderaten Burggraben durch hohe Margen und regulatorische Stellung, doch begrenzte öffentliche Daten zu Innovation und Humankapital schwächen die Haltbarkeitssignale.
Hauptrisiko: Ein großer Teil der Marktkapitalisierung und Aktivität von HKEX stammt von Unternehmen und Investoren aus dem chinesischen Festland über Stock Connect, sodass Änderungen in der chinesischen Regulierungspolitik oder wirtschaftlichen Bedingungen neue Listings und Handelsvolumina verringern könnten.
Gutes Szenario: HKEX könnte durch Reformen bei der Notierung und Initiativen zur Tokenisierung seine Attraktivität für nicht-chinesische Emittenten erweitern und gleichzeitig seine Rolle als Tor für qualitativ hochwertige chinesische Unternehmen beibehalten.
Schlechtes Szenario: Falls die chinesische Regulierungsprüfung intensiver werden könnte oder die wirtschaftlichen Bedingungen weiter schwächen, könnten weniger Firmen vom chinesischen Festland in Hongkong listen oder handeln, was die Volumina und Erlöse für die Börsen- und Clearing-Geschäfte senken könnte.
HKEX verdient sowohl an schwankenden Handelsgebühren als auch an stabileren Einnahmen aus Listings, Clearing und Daten, während es KI-Indizes einführt und auf einen T+1-Abwicklungszyklus ab der zweiten Hälfte 2028 zusteuert. Die nächsten Ergebnisse stehen unter Druck durch niedrigere durchschnittliche Tagesumsätze, trotz starker IPO-Aktivität. Unsere Modelle sehen es als unterbewertet. Werden die Infrastruktur- und Produkt-Upgrades stabilere Einnahmen bringen als allein die Handelsvolumina?
Hong Kong Exchange and Clearing Ltd mit einer anderen Aktie vergleichen
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
Kostenlos, keine Anmeldung
VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Finanzdaten und Börsen · 49 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 10/15 Kennzahlen
Insgesamt liegt es über seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertung
Qualitäts-Score77 · Über dem Median
Fair-Value-Potenzial−22,3 % · Über dem Median
Rentabilität
Eigenkapitalrendite (12 Monate)33,6 % · Top 25 %
Gesamtkapitalrendite3,1 % · Unter dem Median
Nettomarge (12 Monate)62,9 % · Top 25 %
Operative Marge (12 Monate)76,0 % · Top 25 %
Wachstum und Dividende
Umsatzwachstum (Quartal J/J)18,9 % · Über dem Median
Dividendenrendite (12 Monate)3,5 % · Top 25 %
Bilanz
Schulden / Eigenkapital0,00× · Unter dem Median
Bewertungsmultiplesvs Finanzdaten und Börsen-Median · niedriger = günstiger
KGV (12 Monate)25,2× · Teurer als Median
KBV8,60× · Teuerste 25 %
KUV (12 Monate)15,89× · Teuerste 25 %
Kurs / freier Cashflow23,9× · Günstiger als Median
Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten
Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.
Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Hong Kong Exchange and Clearing Ltd Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/0388
Häufige Fragen
Ist Hong Kong Exchange and Clearing Ltd (0388) über- oder unterbewertet?
Stand 01.11.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf HK$306,61 gegenüber einem Kurs von HK$394,60, rund 22 % tiefer (überbewertet).
Was ist der Fair Value von 0388?
Unser modellbasierter Fair Value für Hong Kong Exchange and Clearing Ltd liegt bei HK$306,61 (Stand 01.11.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: HK$394,60.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von 0388?
Hong Kong Exchange and Clearing Ltd hat einen Qualitäts-Score von 77/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Hong Kong Exchange and Clearing Ltd (0388)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von HK$306,61 (Stand 01.11.2026) aus 12 Bewertungsmodellen. Spanne von HK$136,95 bis HK$445,23. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Hong Kong Exchange and Clearing Ltd Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei HK$306,61, gegenüber einem Kurs von HK$394,60 rund 22 % tiefer (überbewertet). Spanne von HK$136,95 bis HK$445,23. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Hong Kong Exchange and Clearing Ltd (0388)?
Hong Kong Exchange and Clearing Ltd weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund HK$31,5 Mrd. aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 01.11.2026).
Zahlt Hong Kong Exchange and Clearing Ltd eine Dividende?
Hong Kong Exchange and Clearing Ltd weist aktuell eine Dividendenrendite von 3,54 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 01.11.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von Hong Kong Exchange and Clearing Ltd (0388) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Hong Kong Exchange and Clearing Ltd den freien Cashflow fünf Jahre lang um -5,6 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 9,7 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +11,6 % pro Jahr. Stand 01.11.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von 0388?
Unsere Modelle diskontieren Hong Kong Exchange and Clearing Ltd mit 9,7 %: Basis nach Marktkapitalisierung (large), gedaempft nach Beta 0,96, Laenderaufschlag Hong Kong. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Hong Kong Exchange and Clearing Ltd sind das -5,6 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (9,7 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Hong Kong Exchange and Clearing Ltd (0388) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Hong Kong Exchange and Clearing Ltd um +11,6 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit -5,6 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Hong Kong Exchange and Clearing Ltd (0388)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +9,4 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Hong Kong Exchange and Clearing Ltd einpreist (-5,6 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Hong Kong Exchange and Clearing Ltd (0388)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 4,19 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Hong Kong Exchange and Clearing Ltd je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (9,7 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Hong Kong Exchange and Clearing Ltd (0388)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Hong Kong Exchange and Clearing Ltd liegt er bei HK$306,61 je Aktie (Stand 01.11.2026), der Kurs bei HK$394,60. Er ist der Mittelwert aus 12 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die Hong Kong Exchange and Clearing Ltd Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 01.11.2026 notiert 0388 über dem berechneten Fair Value: Kurs HK$394,60, Fair Value HK$306,61, rund −22 % Abstand (überbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von 0388?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (HK$394,60), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (HK$306,61). Bei Hong Kong Exchange and Clearing Ltd liegen zwischen beiden HK$87,99 je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Hong Kong Exchange and Clearing Ltd wert?
An der Börse wird Hong Kong Exchange and Clearing Ltd mit rund HK$500 Mrd. bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 01.11.2026). Je Aktie sind das HK$394,60; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von HK$306,61 je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu 0388?
Unsere Modelle spannen für Hong Kong Exchange and Clearing Ltd eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario HK$136,95, mittleres HK$306,61, optimistisches HK$445,23 je Aktie (Stand 01.11.2026, Kurs HK$394,60). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von 0388?
Hong Kong Exchange and Clearing Ltd hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 25,2 (Stand 01.11.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von HK$306,61 aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Median des KGV zum Geschäftsjahresende, 10 Geschäftsjahre (2016 bis 2025), berichteter Gewinn, GJ 2025 ohne Einmaleffekte: 36,3. Weitere Vielfache: PEG 2,6, KBV 8,6, KUV 15,9, EV/EBITDA 13,2.
Wie hoch ist der PEG-Wert von 0388?
Der PEG-Wert von Hong Kong Exchange and Clearing Ltd liegt bei 2,56 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 01.11.2026). Er liegt damit über 1, das Wachstum ist im Kurs also bereits bezahlt.
Wie solide ist die Bilanz von Hong Kong Exchange and Clearing Ltd (0388)?
Kennzahlen zur Bilanz von Hong Kong Exchange and Clearing Ltd (Stand 01.11.2026): Eigenkapitalrendite 33,6 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 0,00. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 77/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist 0388 vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Hong Kong Exchange and Clearing Ltd notiert bei HK$394,60, rund 8 % unter dem 52-Wochen-Hoch von HK$429,61 und 11 % über dem Tief von HK$355,87 (Stand 05.11.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von HK$306,61.
Welche Aktien sind mit Hong Kong Exchange and Clearing Ltd vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Finanzwesen) rechnen wir unter anderem S&P Global Inc, CME Group, Intercontinental Exchange, Inc, Moody's Corporation. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Hong Kong Exchange and Clearing Ltd Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 01.11.2026: Kurs HK$394,60, berechneter Fair Value HK$306,61 (−22 %), Qualitäts-Score 77/100, aus 12 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von 0388 berechnet?
Wir rechnen Hong Kong Exchange and Clearing Ltd mit 12 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von HK$306,61, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 15,5 % über seinem aggregierten Fair Value. Hong Kong Exchange and Clearing Ltd liegt aktuell selbst über dem Fair Value. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Hong Kong Exchange and Clearing Ltd (0388)?
Der Schlusskurs vom 05.11.2026 liegt bei HK$394,60. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei HK$306,61, das sind rund 22 % tiefer (überbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Hong Kong Exchange and Clearing Ltd jetzt besonders achten?
Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 77/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge. Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (HK$136,95 bis HK$445,23). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen. Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
Woher kommt das Gewinnwachstum von Hong Kong Exchange and Clearing Ltd (0388)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von Hong Kong Exchange and Clearing Ltd lag 2014 bis 2025 bei +8,7 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie +7,0 %, EBIT-Marge +1,3 %, Steuersatz +0,2 %, Rest (Zins, Sondereffekte) +0,0 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.
Kennzahlen von Hong Kong Exchange and Clearing Ltd
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Hong Kong Exchange and Clearing Ltd (0388)?
Die Marktkapitalisierung von Hong Kong Exchange and Clearing Ltd beträgt HK$500 Mrd. (≈ 56,9 Mrd. €). Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Hong Kong Exchange and Clearing Ltd (0388)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Hong Kong Exchange and Clearing Ltd liegt bei 15,9 (letzte zwölf Monate). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Hong Kong Exchange and Clearing Ltd (0388)?
Der Gewinn je Aktie von Hong Kong Exchange and Clearing Ltd beträgt HK$15,65 (Kurs ÷ EPS = KGV 25,2). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von Hong Kong Exchange and Clearing Ltd (0388)?
Die Dividendenrendite von Hong Kong Exchange and Clearing Ltd liegt bei 3,5 % (Ausschüttung 89,1 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von Hong Kong Exchange and Clearing Ltd (0388)?
Die Nettomarge von Hong Kong Exchange and Clearing Ltd liegt bei 62,9 % (letzte zwölf Monate). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Hong Kong Exchange and Clearing Ltd (0388)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Hong Kong Exchange and Clearing Ltd liegt bei 33,6 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Hong Kong Exchange and Clearing Ltd (0388)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Hong Kong Exchange and Clearing Ltd bei 3,6 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Hong Kong Exchange and Clearing Ltd (0388)?
Die operative Marge von Hong Kong Exchange and Clearing Ltd liegt bei 76,0 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Hong Kong Exchange and Clearing Ltd (0388)?
Der Umsatz von Hong Kong Exchange and Clearing Ltd wächst um +18,9 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +19,9 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Hong Kong Exchange and Clearing Ltd (0388)?
Der Gewinn je Aktie von Hong Kong Exchange and Clearing Ltd wächst um +21,4 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Hong Kong Exchange and Clearing Ltd (0388)?
Der freie Cashflow von Hong Kong Exchange and Clearing Ltd beträgt HK$21,0 Mrd (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie viel Nettoliquidität hat Hong Kong Exchange and Clearing Ltd (0388)?
Hong Kong Exchange and Clearing Ltd hat mehr Geld in der Kasse als Schulden, netto HK$181 Mrd (Geschäftsjahr 2025). Die Firma hat mehr Geld in der Kasse als Schulden, ein Sicherheitspolster.
Kostenlos · ohne Konto
Hong Kong Exchange and Clearing Ltd in der Live-Analyse beobachten
Ein Klick, und Hong Kong Exchange and Clearing Ltd liegt auf deiner Watchlist: Fair Value und Trend im Blick, dazu Vergleich, Streuungs-Check und der Screener über 27.000+ Aktien.
Viele Daten
01.11.2026