B3 S.A (B3SA3) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · BR · Marktkap. R$76.0B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 25% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (R$7.03 bis R$21.08). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (63/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne R$8.62 – R$19.54 · Fair‑Value‑Band R$7.03 – R$21.08 · der Kurs von R$15.36 notiert über dem Fair Value von R$11.57. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

B3 S.A (B3SA3) notiert aktuell bei R$15.36, während unser modellbasierter Fair Value bei R$11.57 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 24.7% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 63/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte B3 S.A einen Umsatz von R$10.6B bei einer Nettomarge von 47.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 20.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 26.7%. Die Nettoverschuldung beträgt R$13.3B. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von R$7.03 (Bear Case) bis R$21.08 (Bull Case); der aktuelle Kurs von R$15.36 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 24% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 32% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -53% Fair-Value-Potenzial, B3SA3 ist mit -25% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (R$21.15) gegenüber Substanzwert (R$2.34). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão, ein Finanzmarktinfrastrukturunternehmen, bietet Handelsdienstleistungen in einer Börsen- und OTC-Umgebung an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Märkte, Datenanalyselösungen, Kapitalmarktlösungen sowie Technologie und Plattform tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão, ein Finanzmarktinfrastrukturunternehmen, bietet Handelsdienstleistungen in einer Börsen- und OTC-Umgebung an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Märkte, Datenanalyselösungen, Kapitalmarktlösungen sowie Technologie und Plattform tätig. Das Unternehmen organisierte Märkte für Wertpapiere wie Aktien, Finanzkontrakte, Indizes, Kurse, Währungen, Energie, Transport, Rohstoffe sowie Kassa- und Terminabwicklungstransaktionen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen technologische Lösungen für die Versicherungs-, Rückversicherungs-, Renten- und Kapitalisierungsanleihemärkte; Datenverarbeitungs- und Analysedienste, einschließlich Standardisierung, Angebote und Statistiken; unterstützt Kredit-, Finanzierungs- und Leasingtransaktionen in den Bereichen Automobil, Immobilien, Energie und Agrarindustrie; und betreibt Handelssysteme und Clearinghäuser. Darüber hinaus organisiert das Unternehmen einen außerbörslichen Markt und fungiert als Clearing- und Settlement-Haus. Das Unternehmen war früher als BM&FBOVESPA S.A. – Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros bekannt und änderte seinen Namen im Juni 2017 in B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão. B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão wurde 2007 gegründet und hat seinen Hauptsitz in São Paulo, Brasilien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von B3 S.A entwickelte sich von R$9.1B (FY2021) auf R$10.1B (FY2025), rund +2.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei R$4.6B (−0.7%/Jahr seit FY2021).

B3SA3 ist 25% überbewertet. Mit S&P Global Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Financial Data & Stock Exchanges · 55 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Financial Data & Stock Exchanges-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 35/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.