Bahnhof AB (BAHN-B) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · SE · Marktkap. 6,4 Mrd. SEK (≈ 574 Mio. €) · ISIN SE0010442418

Was ist Bahnhof AB wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 75/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (46,18 kr). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 24,54 kr – 61,97 kr · Fair‑Value‑Band 27,71 kr – 46,18 kr · der Kurs von 59,30 kr notiert über dem Fair Value von 36,94 kr. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Bahnhof AB (BAHN-B) notiert aktuell bei 59,30 kr, während unser modellbasierter Fair Value bei 36,94 kr liegt, das entspricht einer Einschätzung von 60,5 % überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 75/100 (hohe Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 47,34 kr je Aktie; damit liegen 0 der 24 gerechneten Modelle über dem Kurs von 59,30 kr. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Gewinnbasiert mit 16,10 kr, und 24 der 24 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Bahnhof AB einen Umsatz von 2,3 Mrd. SEK bei einer Nettomarge von 8,3 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 8,6 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 30,1 %. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 451 Mio. SEK aus. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 27,71 kr (Bear Case) bis 46,18 kr (Bull Case); der aktuelle Kurs von 59,30 kr liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 8 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 26 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei 30 % Fair-Value-Potenzial, BAHN-B ist mit −38 % damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (47,34 kr) gegenüber Substanzwert (3,35 kr). Höchste Evidenz: FCF-DCF (78).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Bahnhof AB (publ) bietet Internetdienste für Privatpersonen und Unternehmen in Schweden und international an. Es bietet Breitband-, Telefonie-, VPN- und Antiviren-, TV- und Streaming-Dienste, drahtloses Büro-WLAN, WAN und WAN Lite, Backbone- und Carrier-, Cloud- und Colocation-Dienste.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Bahnhof AB (publ) bietet Internetdienste für Privatpersonen und Unternehmen in Schweden und international an. Es bietet Breitband-, Telefonie-, VPN- und Antiviren-, TV- und Streaming-Dienste, drahtloses Büro-WLAN, WAN und WAN Lite, Backbone- und Carrier-, Cloud- und Colocation-Dienste. und Datensicherheitsdienste, einschließlich Backup und Wiederherstellung und DDoS-Schutz, sowie Rechenzentrumslösungen. Das Unternehmen wurde 1994 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Stockholm, Schweden. Bahnhof AB (publ) ist eine Tochtergesellschaft von KN Telecom AB.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Bahnhof AB entwickelte sich von 1,6 Mrd. SEK (FY2021) auf 2,2 Mrd. SEK (FY2025), rund +8,4 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 181 Mio. SEK (+4,7 %/Jahr seit FY2021).

BAHN-B ist 61 % überbewertet. Mit China Mobile Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Telecom Services · 249 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Telecom Services-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

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