Comcast Corporation (CMCSA) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · US · Marktkap. $84.2B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 181% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case ($46.45). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (59/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne ($46.45 bis $104.71) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $21.92 – $49.17 · Fair‑Value‑Band $46.45 – $104.71 · der Kurs von $25.17 notiert unter dem Fair Value von $70.71. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

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Analyse

Comcast Corporation (CMCSA) notiert aktuell bei $25.17, während unser modellbasierter Fair Value bei $70.71 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 180.9% unterbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 59/100 (solide Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Comcast Corporation einen Umsatz von $125B bei einer Nettomarge von 15.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 5.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 20.9%. Die Nettoverschuldung beträgt $101B. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $46.45 (Bear Case) bis $104.71 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $25.17 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 24% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 9% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei 32% Fair-Value-Potenzial, CMCSA ist mit 181% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($115.13) gegenüber Substanzwert ($18.22). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Comcast Corporation ist weltweit als Medien- und Technologieunternehmen tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Residential Connectivity & Platforms, Business Services Connectivity, Media, Studios und Theme Parks tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Comcast Corporation ist weltweit als Medien- und Technologieunternehmen tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Residential Connectivity & Platforms, Business Services Connectivity, Media, Studios und Theme Parks tätig. Das Segment Residential Connectivity & Platforms bietet Breitband- und drahtlose Konnektivitätsdienste für Privathaushalte, Videodienste für Privat- und Geschäftskunden, Unterhaltungsfernsehsender mit Sky-Marke und Werbung. Das Segment Business Services Connectivity bietet Konnektivitätsdienste für kleine Unternehmensstandorte, darunter Breitband-, Festnetz-Sprach- und Mobilfunkdienste; und Ethernet-Netzwerkdienste für mittelständische Kunden und größere Unternehmen. Das Segment Medien betreibt die nationalen und regionalen Kabelnetze von NBCUniversal. die Rundfunknetze NBC und Telemundo sowie eigene lokale Fernsehsender; und Peacock, ein Direct-to-Consumer-Streaming-Dienst. Das Unternehmen betreibt außerdem internationale Fernsehnetzwerke, darunter die Sky Sports-Netzwerke, sowie andere digitale Angebote. Das Segment Studios betreibt die Produktions- und Vertriebsaktivitäten von NBCUniversal und Sky-Film- und Fernsehstudios. Das Segment Themenparks betreibt Universal-Themenparks in Orlando, Florida; Hollywood, Kalifornien; Osaka, Japan; und Peking, China. Es bietet auch konsolidierte Streaming-Plattformen unter den Philadelphia Flyers und der Xfinity Mobile Arena in Philadelphia, Pennsylvania; und Xumo. Die Comcast Corporation wurde 1963 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Philadelphia, Pennsylvania.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Comcast Corporation entwickelte sich von $116B (FY2021) auf $124B (FY2025), rund +1.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $20.0B (+9.0%/Jahr seit FY2021).

CMCSA beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

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Vergleichsgruppe

Telecom Services · 252 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Telecom Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 46/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.