Befesa S.A (BFSA) Fair Value & Analyse

Industrie · DE · Marktkap. €1.3B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 25% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (€15.55 bis €42.23). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (58/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €16.88 – €64.35 · Fair‑Value‑Band €15.55 – €42.23 · der Kurs von €35.80 notiert über dem Fair Value von €26.89. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Befesa S.A (BFSA) notiert aktuell bei €35.80, während unser modellbasierter Fair Value bei €26.89 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 24.9% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 58/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Befesa S.A einen Umsatz von €1.2B bei einer Nettomarge von 7.1%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 7.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 10.0%. Die Nettoverschuldung beträgt €548M. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €15.55 (Bear Case) bis €42.23 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €35.80 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 4% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 47% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -33% Fair-Value-Potenzial, BFSA ist mit -25% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (€37.92) gegenüber Dividendendiskontierung (€7.86). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Befesa S.A. bietet der Stahl- und Aluminiumindustrie in den europäischen, asiatischen und nordamerikanischen Märkten umweltfreundliche Recyclingdienstleistungen an. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Stahlstaub-Recyclingdienste und Aluminiumsalzschlacken-Recyclingdienste.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Befesa S.A. bietet der Stahl- und Aluminiumindustrie in den europäischen, asiatischen und nordamerikanischen Märkten umweltfreundliche Recyclingdienstleistungen an. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Stahlstaub-Recyclingdienste und Aluminiumsalzschlacken-Recyclingdienste. Das Segment Steel Dust Recycling Services sammelt und recycelt Rohstahlstaub; verkauft Wälzoxid an Zinkhütten; und behandelt rohen Stahlstaub; produziert Edelstahl im Elektrolichtbogenofen oder anderen metallurgischen Verfahren; und Verzinkungsrückstände und bietet Veredelungs-, Logistik-, Verwaltungs- und Beratungsdienstleistungen an. Das Segment Aluminium Salt Slags Recycling Services recycelt Salzschlacken; verbrauchte Topfauskleidungen, ein gefährlicher Rückstand, der bei Primäraluminiumproduzenten anfällt; und gewinnt und verkauft Salz, Aluminiumkonzentrat und Aluminiumoxide. Dieses Segment sammelt und recycelt auch Aluminiumschrott und andere Aluminiumrückstände wie Aluminiumschlacke, Späne, Späne und Aluminiumkonzentrate; und produziert Sekundäraluminiumlegierungen für die Automobil- und Bauindustrie. Das Unternehmen bietet außerdem Logistik sowie Dienstleistungen zur Behandlung von Wälzoxid- und Aluminiumabfällen an und entwickelt Projekte und Technologien. Befesa S.A. wurde 1987 gegründet und hat seinen Sitz in Luxemburg, Luxemburg.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Befesa S.A entwickelte sich von €822M (FY2021) auf €1.2B (FY2025), rund +9.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €80.5M (−5.2%/Jahr seit FY2021).

BFSA ist 25% überbewertet. Mit Waste Management, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Waste Management · 168 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Waste Management-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.