Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A (BMPS) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · IT · Marktkap. €32.8B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 17% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (53/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 25.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €1.25 – €20.34 · Fair‑Value‑Band €7.40 – €12.34 · der Kurs von €11.88 notiert über dem Fair Value von €9.88. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 25.07.2026.

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Analyse

Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A (BMPS) notiert aktuell bei €11.88, während unser modellbasierter Fair Value bei €9.88 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 16.9% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 53/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A einen Umsatz von €4.7B bei einer Nettomarge von 59.6%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 95.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13.3%. Die Nettoverschuldung beträgt €35.0B. Fundamentaldaten Stand 25.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €7.40 (Bear Case) bis €12.34 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €11.88 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 94% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 42% Fair-Value-Potenzial, BMPS ist mit -17% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€15.19) gegenüber DCF-Modelle (€1.23). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A. bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen in Italien und international an. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Retail Banking, Wealth Management, Corporate Banking und Large Corporate and Investment Banking.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A. bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen in Italien und international an. Das Unternehmen ist in vier Segmenten tätig: Retail Banking, Wealth Management, Corporate Banking und Large Corporate and Investment Banking. Das Unternehmen bietet Spar- und Einlagenkonten, Karten, fortschrittliche Zahlungssysteme, Versicherungsprodukte, Renten, Hypotheken und Darlehen sowie Finanzberatung, elektronische Zahlungen, Selbstbedienungskundengeschäfte und Beratungsdienste an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Vermögensverwaltung, Finanzplanung, Beratung zu nichtfinanziellen Dienstleistungen sowie Treuhand- und Treuhanddienstleistungen an. und Kreditvermittlung, Zusammenarbeit mit Handelsverbänden, Factoring-Angebote sowie Verwahrungs- und Lagerdienstleistungen für Milchprodukte durch Dritte. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Unternehmens- und Strukturfinanzierungen, mittel- und langfristige Kredite und spezialisierte Unterstützung sowie Leasing und Bancassurance an. Es betreut Privatkunden, Firmen- und Großkonzernkunden sowie kleine und mittlere Unternehmen. Das Unternehmen wurde 1472 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Siena, Italien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A entwickelte sich von €3.2B (FY2021) auf €5.0B (FY2025), rund +11.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €2.7B (+72.1%/Jahr seit FY2021).

BMPS ist 17% überbewertet. Mit PT Bank Central Asia Tbk vergleichen →

Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1082 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.