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Brenntag SE (BNTGF) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 02.10.2026: Fair Value von Brenntag SE $35,65, Kurs $69,00, Potenzial −48,3 %, Qualität 60 von 100. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
- Fair Value über dem Kurs? Nein
- Gute Qualität? Ja
- Auf die Watchlist
BS
Viele Daten
23.09.2026
Viele Daten
23.09.2026
Brenntag SE
BNTGF · USÜberdehnte BewertungStarke Überbewertung bei nur mäßiger Qualität.
!Fair Value 35,65 $ · Stark überbewertet (−48,3 %)
✓Qualität 60/100
!Schwaches Wachstum (Umsatz 5J +5,2 %/J)
!Dünne Margen · 1,5 % Nettomarge (TTM)
✓Moderate Schulden · positiver freier Cashflow
✓2,8 % Dividendenrendite · Nachhaltig
!Schmaler Burggraben 32/100
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Das steckt hinter jeder Aktie
26
Bewertungsmodelle
8 Familien, DCF bis NCAV
37
Qualitätsfaktoren
Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden
6
KI-Faktoren
Burggraben, den keine Kennzahl misst
2.000+
Datenpunkte
geprüft, je Aktie im Median
69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →
Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.09.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 26,16 $ – 87,37 $ · Fair‑Value‑Band 26,74 $ – 44,56 $ · der Kurs von 69,00 $ notiert über dem Fair Value von 35,65 $. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 23.09.2026.
Unternehmensprofil
Brenntag SE vertreibt Chemikalien und Inhaltsstoffe in Deutschland, den USA, Großbritannien, China, Kanada, Italien, Polen, Frankreich und international. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Brenntag Essentials und Brenntag Specialties.
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Brenntag SE vertreibt Chemikalien und Inhaltsstoffe in Deutschland, den USA, Großbritannien, China, Kanada, Italien, Polen, Frankreich und international. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Brenntag Essentials und Brenntag Specialties. Es bietet Just-in-Time-Lieferung, Produktmischung, Mischung, Umverpackung, Bestandsverwaltung und Fässerrückgabeabwicklung sowie Anwendungs-, Marketing- und Lieferkettenlösungen, technische Unterstützung und Formulierungsunterstützung, umfassendes regulatorisches Know-how und digitale Lösungen wie digitale Vertriebskanäle und Produktplattformen. Das Unternehmen bedient Kunden in verschiedenen Branchen, darunter Ernährung, Pharma, Schönheit und Pflege sowie Wasseraufbereitung; und Industriemärkte sowie Beschichtungen, Klebstoffe, Dichtstoffe und Elastomere sowie die Bau-, Polymer- und Gummiindustrie. Das Unternehmen wurde 1874 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Essen, Deutschland.
Aktienanalyse
Brenntag SE (BNTGF) notiert aktuell bei 69,00 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 35,65 $ liegt, also 48,3 % unter dem Kurs: die Aktie wirkt überbewertet.
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Wachstums-DCF mit im Mittel 64,53 $ je Aktie; damit liegen 5 der 25 gerechneten Modelle über dem Kurs von 69,00 $.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 22,53 $, und 20 der 25 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
Szenario-Spanne: 26,74 $ (Bear) bis 44,56 $ (Bull), der Kurs von 69,00 $ liegt darüber. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 60/100 (solide Qualität), Sektor Grundstoffe.
Schwaches Wachstum: Das Umsatzwachstum ist uneinheitlich: die Zeiträume zeigen in verschiedene Richtungen, ein verlässlicher Trend fehlt.
Der ausgewiesene Umsatz von Brenntag SE entwickelte sich von 14,4 Mrd. € (FY2021) auf 15,2 Mrd. € (FY2025), rund +1,3 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 265 Mio. € (−12,4 %/Jahr seit FY2021).
Kennzahlen
Marktkapitalisierung 10,0 Mrd. $ · KGV 37,7 · KUV 0,66 · Gewinn je Aktie (TTM) 1,83 $ · Dividendenrendite 2,8 % · Nettomarge 1,7 % · Eigenkapitalrendite 5,0 % · Gesamtkapitalrendite (EBIT) 9,0 %.
Wettbewerbsvorteil
Unsere KI-gestützte Burggraben-Analyse bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 42 von 100 (niedriger Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Die Aktie notiert rund 5 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 38 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei −39 % Fair-Value-Potenzial, BNTGF ist mit −48 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Bear 26,74 $
Fair Value 35,65 $
Bull 44,56 $
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben ist ihre evidenzgewichtete Mischung, nicht das Ergebnis eines einzelnen Modells.
Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein Modell-Bull über dem Vierfachen seines Basiswerts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie beim Gesamt-Bull oben): darüber trägt keine Annahme mehr.
Evidenz ⓘEvidenz = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Höchste Evidenz
FCF-DCF
46,14 $
69,94 $
102,01 $
78
Wachstums-DCF
47,82 $
70,01 $
98,73 $
76
Ertragskraftwert (EPV)
22,61 $
28,40 $
33,39 $
74
Alle 25 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF
46,14 $
69,94 $
102,01 $
78
Owner Earnings
24,32 $
39,50 $
59,94 $
73
5J-Umsatz-Exit
38,93 $
63,69 $
93,75 $
70
5J-EBITDA-Exit
45,35 $
74,98 $
107,60 $
72
5J-KGV-Exit
23,01 $
35,66 $
47,83 $
69
10J-Umsatz-Exit
39,79 $
61,94 $
88,57 $
64
10J-EBITDA-Exit
45,11 $
69,36 $
98,35 $
66
10J-KGV-Exit
31,51 $
43,52 $
56,16 $
63
Gewinnbasiert
Graham-Dodd
14,02 $
30,85 $
39,34 $
64
PEG = 1,0
4,91 $
7,01 $
9,12 $
55
Ertragskraftwert (EPV)
22,61 $
28,40 $
33,39 $
74
Dividendendiskontierung
Gordon-Wachstumsmodell
20,75 $
32,15 $
44,22 $
66
DDM mehrstufig
20,75 $
29,59 $
39,14 $
65
Multiplikatoren
KGV-Multiple
26,29 $
35,06 $
43,82 $
63
KUV-Multiple
26,29 $
35,06 $
43,82 $
58
KBV-Multiple
26,29 $
35,06 $
43,82 $
55
EV/EBIT
45,94 $
65,94 $
85,94 $
65
EV/EBITDA
53,51 $
76,03 $
98,55 $
67
EV/Umsatz
37,94 $
60,23 $
82,52 $
53
Substanzwert
NCAV (Graham)
16,81 $
22,53 $
33,62 $
54
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF
47,82 $
70,01 $
98,73 $
76
Umsatz-Margen-DCF
38,93 $
64,53 $
91,70 $
70
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen
26,51 $
27,54 $
29,60 $
74
ROIC-Compounder
22,61 $
28,40 $
33,39 $
70
Gewinnwachstum
Wachstumsangep. KGV
19,82 $
28,31 $
36,81 $
65
Benachrichtige mich, wenn BNTGF den Fair Value erreicht
Leg BNTGF auf deine Watchlist. Wir melden uns, sobald Kurs und Fair Value zusammenlaufen oder sich der Trend dreht.
Alarm einrichten →Qualitäts-Score im Detail
Gesamt-Qualität
60/100
Davon Geschäftsqualität 59 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 57
Profitabilität
43
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum
25
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow
56
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke
57
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition
100
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität
50
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum
57
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum
65
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe
91
Aktienzahl: Rückkäufe oder Verwässerung?
Umsatz- & Gewinnentwicklung
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.
40/100
Das Umsatzwachstum ist uneinheitlich: die Zeiträume zeigen in verschiedene Richtungen, ein verlässlicher Trend fehlt.
Umsatzwachstum 1 Jahr
−6,6 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
−7,9 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+5,2 %
Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: +3,9 % pro Jahr
Umsatzwachstum 17 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+4,3 %
’14
’15
’16
’17
’18
’19
’20
’21
’22
’23
’24
’25
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt. Basis: EBIT-Basis.
+4,6 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr+1,8 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)2,8 %
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.−9,5 % gegen −2,4 %, lässt nach
Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.6 % → 5 %
Startjahr 2020 (Pandemie)
Wachstumsprognose
Kurs im Rahmen der Erwartungen
Der Kurs setzt etwa so viel Wachstum voraus, wie die Firma bisher geliefert hat und etwa so viel, wie Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
+2,4 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+1,7 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (gerechnet in EUR, Euroraum: IWF-Prognose 2,2 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 2,6 %) sind das im Jahr etwa +0,2 % beim Kurs und −0,5 % bei den Prognosen.
Prognose 2026 (Umsatz)+0,8 %
Prognose 2027 (Umsatz)+1,9 %
Fortgeschrieben 2028 (Umsatz)+1,9 %
Fortgeschrieben 2029 (Umsatz)+1,9 %
Fortgeschrieben 2030 (Umsatz)+1,9 %
BNTGF wirkt überbewertet: Fair Value 48 % unter dem Kurs. Mit Linde plc vergleichen →
Frühere Nachrichten
Nachrichtenstimmung ⓘNachrichtenstimmung, der durchschnittliche Ton der jüngsten Nachrichten (93 Artikel), gemessen daran, wie über Aktien üblicherweise berichtet wird. 🚀 Hype = ungewöhnlich euphorisch · 🙂 Positiv = überdurchschnittlich · 😐 Neutral = typisch · 🙁 Negativ = unterdurchschnittlich · 😨 Sehr negativ = ungewöhnlich pessimistisch. Sie spiegelt den Ton der Berichterstattung wider, nicht unsere Bewertung.
Positiv
Die jüngste Berichterstattung ist positiver als der Durchschnitt.
- Brenntag SE (BNTGF) (Q2 2026) Earnings Call Highlights: Strategic Execution Drives Margin Gains ...
- Brenntag shares rise after raising 2026 EBITDA outlook
- Some Investors May Be Willing To Look Past Brenntag's (ETR:BNR) Soft Earnings
- Do These 3 Checks Before Buying Brenntag SE (ETR:BNR) For Its Upcoming Dividend
Brenntag SE mit einer anderen Aktie vergleichen
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Specialty Chemicals · 694 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 5/14 Kennzahlen
Insgesamt liegt es hinter seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertungsmultiplesvs Specialty Chemicals-Median · niedriger = günstiger
Einordnung: Sektor, Branche, Markt
- Bewertung des Sektors Materials: teuer oder günstig?
- KGV, EV/EBITDA und Margen nach Branche (Referenztabellen)
- Unterbewertete Aktien: US-Aktien
- Bewertung des Marktes USA
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
Keine der geprüften Expositionen erkannt
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10 weitere Specialty Chemicals-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert.
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Linde plc LIN | 474,65 $ | 441,72 $ | −7 % |
| The Sherwin-Williams Company SHW | 330,44 $ | 151,68 $ | −54 % |
| Ecolab Inc ECL | 274,58 $ | 96,56 $ | −65 % |
| Air Products and Chemicals, Inc APD | 279,19 $ | 121,30 $ | −57 % |
| Nan Ya Plastics Corporation 1303 | 238,00 TWD | 234,23 TWD | −2 % |
| Givaudan SA GIVN | 3.360 CHF | 1.527 CHF | −55 % |
| Wanhua Chemical Group 600309 | 69,45 ¥ | 68,03 ¥ | −2 % |
| DSM-Firmenich AG DSFIR | 92,30 CHF | 29,70 CHF | −68 % |
| Asian Paints Limited ASIANPAINT | 2.444 ₹ | 1.479 ₹ | −39 % |
| PPG Industries, Inc PPG | 104,67 $ | 76,98 $ | −26 % |
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🚀 Profitables Wachstum
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💵 Dividenden-Perlen
📈 Starkes Momentum
📉 Gefallene Engel
⚖️ Stark unterbewertet
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Häufige Fragen
Ist Brenntag SE (BNTGF) über- oder unterbewertet?
Stand 23.09.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 35,65 $ gegenüber einem Kurs von 69,00 $, rund −48 % Potenzial (überbewertet).
Was ist der Fair Value von BNTGF?
Unser modellbasierter Fair Value für Brenntag SE liegt bei 35,65 $ (Stand 23.09.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 69,00 $.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von BNTGF?
Brenntag SE hat einen Qualitäts-Score von 60/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Brenntag SE (BNTGF)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 35,65 $ (Stand 23.09.2026) aus 25 Bewertungsmodellen. Vorsichtiges Szenario 26,74 $, optimistisches Szenario 44,56 $. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Brenntag SE Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 35,65 $, gegenüber einem Kurs von 69,00 $ rund −48 % Potenzial (überbewertet). Vorsichtiges Szenario 26,74 $, optimistisches Szenario 44,56 $. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Brenntag SE (BNTGF)?
Brenntag SE weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 14,8 Mrd. € aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 23.09.2026).
Zahlt Brenntag SE eine Dividende?
Brenntag SE weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 2,75 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 23.09.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von Brenntag SE (BNTGF) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Brenntag SE den freien Cashflow fünf Jahre lang um +2,4 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 8,5 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +5,2 % pro Jahr. Stand 23.09.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von BNTGF?
Unsere Modelle diskontieren Brenntag SE mit 8,5 %: Basis nach Marktkapitalisierung (mid), gedaempft nach Beta 0,51, Laenderaufschlag USA. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Brenntag SE sind das +2,4 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (8,5 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Brenntag SE (BNTGF) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Brenntag SE um +5,2 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit +2,4 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Brenntag SE (BNTGF)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +8,0 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Brenntag SE einpreist (+2,4 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Brenntag SE (BNTGF)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 7,61 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Brenntag SE je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (8,5 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Brenntag SE (BNTGF)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Brenntag SE liegt er bei 35,65 $ je Aktie (Stand 23.09.2026), der Kurs bei 69,00 $. Er ist der Mittelwert aus 25 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die Brenntag SE Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 23.09.2026 notiert BNTGF über dem berechneten Fair Value: Kurs 69,00 $, Fair Value 35,65 $, rund −48 % Abstand (überbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von BNTGF?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (69,00 $), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (35,65 $). Bei Brenntag SE liegen zwischen beiden 33,35 $ je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Brenntag SE wert?
An der Börse wird Brenntag SE mit rund 10,0 Mrd. $ bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 23.09.2026). Je Aktie sind das 69,00 $; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 35,65 $ je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu BNTGF?
Unsere Modelle spannen für Brenntag SE eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 26,74 $, mittleres 35,65 $, optimistisches 44,56 $ je Aktie (Stand 23.09.2026, Kurs 69,00 $). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von BNTGF?
Brenntag SE hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 37,7 (Stand 23.09.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von 35,65 $ aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Weitere Vielfache: KBV 2,2, KUV 0,6, EV/EBITDA 12,1.
Wie solide ist die Bilanz von Brenntag SE (BNTGF)?
Kennzahlen zur Bilanz von Brenntag SE (Stand 23.09.2026): Eigenkapitalrendite 5,0 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 0,60. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 60/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist BNTGF vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Brenntag SE notiert bei 69,00 $, rund 5 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 72,61 $ und 38 % über dem Tief von 50,03 $ (Stand 02.10.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 35,65 $.
Welche Aktien sind mit Brenntag SE vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Grundstoffe) rechnen wir unter anderem Linde plc, The Sherwin-Williams Company, Ecolab Inc, Air Products and Chemicals, Inc. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Brenntag SE Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 23.09.2026: Kurs 69,00 $, berechneter Fair Value 35,65 $ (−48 %), Qualitäts-Score 60/100, aus 25 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von BNTGF berechnet?
Wir rechnen Brenntag SE mit 25 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 35,65 $, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 14,5 % über seinem aggregierten Fair Value. Brenntag SE liegt aktuell selbst über dem Fair Value. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Brenntag SE (BNTGF)?
Der Schlusskurs vom 02.10.2026 liegt bei 69,00 $. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 35,65 $, das sind rund −48 % Potenzial (überbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Brenntag SE jetzt besonders achten?
Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (44,56 $). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist. Solide, aber nicht herausragende Qualität (60/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
Woher kommt das Gewinnwachstum von Brenntag SE (BNTGF)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von Brenntag SE lag 2014 bis 2025 bei +4,6 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie +5,7 %, EBIT-Marge −0,8 %, Steuersatz +0,2 %, Rest (Zins, Sondereffekte) −0,5 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.
Kennzahlen von Brenntag SE
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Brenntag SE (BNTGF)?
Die Marktkapitalisierung von Brenntag SE beträgt 10,0 Mrd. $. Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Brenntag SE (BNTGF)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Brenntag SE liegt bei 0,66 (KGV × Marge). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Brenntag SE (BNTGF)?
Der Gewinn je Aktie von Brenntag SE beträgt 1,83 $ (Kurs ÷ EPS = KGV 37,7). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von Brenntag SE (BNTGF)?
Die Dividendenrendite von Brenntag SE liegt bei 2,8 % (Ausschüttung 104 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von Brenntag SE (BNTGF)?
Die Nettomarge von Brenntag SE liegt bei 1,7 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Brenntag SE (BNTGF)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Brenntag SE liegt bei 5,0 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Brenntag SE (BNTGF)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Brenntag SE bei 9,0 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Brenntag SE (BNTGF)?
Die operative Marge von Brenntag SE liegt bei 4,9 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Brenntag SE (BNTGF)?
Der Umsatz von Brenntag SE wächst um −10,1 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ −7,9 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Brenntag SE (BNTGF)?
Der Gewinn je Aktie von Brenntag SE wächst um −26,9 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Brenntag SE (BNTGF)?
Der freie Cashflow von Brenntag SE beträgt 673 Mio. € (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Brenntag SE (BNTGF)?
Die Nettoverschuldung von Brenntag SE beträgt 2,5 Mrd. € (Geschäftsjahr 2025, ≈ 3,7 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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