Bursa Malaysia Berhad, an exchange holding company, (BSMAF) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $1.8B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 48% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 74/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($1.44). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Eine recht weite Modellspanne ($0.7400 bis $1.44) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 26.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $1.07 – $2.22 · Fair‑Value‑Band $0.7400 – $1.44 · der Kurs von $2.18 notiert über dem Fair Value von $1.13. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 26.07.2026.

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Analyse

Bursa Malaysia Berhad, an exchange holding company, (BSMAF) notiert aktuell bei $2.18, während unser modellbasierter Fair Value bei $1.13 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 48.2% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 74/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Bursa Malaysia Berhad, an exchange holding company, einen Umsatz von $752M bei einer Nettomarge von 33.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 15.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 33.8%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $561M aus. Fundamentaldaten Stand 26.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $0.7400 (Bear Case) bis $1.44 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $2.18 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 2% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 76% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -53% Fair-Value-Potenzial, BSMAF ist mit -48% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnbasiert ($4.97) gegenüber Substanzwert ($0.6600). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Bursa Malaysia Berhad, eine Börsenholdinggesellschaft, bietet Treasury-Management sowie Management- und Verwaltungsdienstleistungen in Malaysia und international an. Das Unternehmen ist in sechs Segmenten tätig: Wertpapiermarkt, Derivatemarkt, Islamischer Markt, Datengeschäft, Börsenholdinggeschäft und Sonstiges.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Bursa Malaysia Berhad, eine Börsenholdinggesellschaft, bietet Treasury-Management sowie Management- und Verwaltungsdienstleistungen in Malaysia und international an. Das Unternehmen ist in sechs Segmenten tätig: Wertpapiermarkt, Derivatemarkt, Islamischer Markt, Datengeschäft, Börsenholdinggeschäft und Sonstiges. Es befasst sich mit der Bereitstellung und dem Betrieb der Notierungs-, Handels-, Clearing- und Verwahrungsdienstleistungen an der Wertpapierbörse sowie der Handels- und Clearingdienstleistungen an der Derivatebörse. Darüber hinaus befasst sich das Unternehmen mit der Bereitstellung der Scharia-konformen Murabahah-Rohstoffhandelsplattform zur Erleichterung islamischer Finanztransaktionen und des Liquiditätsmanagements für islamische Finanzinstitute sowie des Scharia-konformen Marktes für Edelmetalle und der Bereitstellung und Verbreitung von Informationen zu an der Börse notierten Aktienwerten und Derivaten sowie von Daten, die von der Anleihenplattform gemeldet werden. Darüber hinaus fungiert sie als Beteiligungsholding; und beschäftigt sich mit der Bereitstellung einer Multi-Environment-Produktbörse, einer Schuldenfinanzierungsplattform für kleine und mittlere Unternehmen, einer Berichtsplattform für Anleihenhändler und einer Börse für die freiwilligen Kohlenstoff- und Offshore-Märkte. Darüber hinaus bietet es Aktien, Anleihen, Derivate, Produkte des islamischen Marktes, Indizes, Konten im Zentralverwahrungssystem (CDS), Netzwerkzugangs- und Infrastrukturdienste, BTS2 beim Einsteigen und Co-Location-Dienste; Offshore-Notierungen von Sukuk; und fungiert als Nominee für das Bursa Malaysia Depository und erhält hinterlegte Wertpapiere zur sicheren Verwahrung oder Verwaltung. Das Unternehmen wurde 1930 gegründet und hat seinen Sitz in Kuala Lumpur, Malaysia.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Bursa Malaysia Berhad, an exchange holding company, entwickelte sich von $752M (FY2021) auf $702M (FY2025), rund −1.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $250M (−8.4%/Jahr seit FY2021).

BSMAF ist 48% überbewertet. Mit S&P Global Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Financial Data & Stock Exchanges · 54 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Financial Data & Stock Exchanges-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.