BayWa Aktiengesellschaft (BYW) Fair Value & Analyse

Industrie · DE · Marktkap. €661M

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 31% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Schwache Qualität (40/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (€2.76 bis €8.17). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €7.90 – €71.16 · Fair‑Value‑Band €2.76 – €8.17 · der Kurs von €7.90 notiert über dem Fair Value von €5.45. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

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Analyse

BayWa Aktiengesellschaft (BYW) notiert aktuell bei €7.90, während unser modellbasierter Fair Value bei €5.45 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 31.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 40/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte BayWa Aktiengesellschaft einen Umsatz von €19.7B bei einer Nettomarge von -6.4%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 10.9%. Die Nettoverschuldung beträgt €5.4B. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €2.76 (Bear Case) bis €8.17 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €7.90 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 65% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -14% Fair-Value-Potenzial, BYW ist mit -31% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (€44.73) gegenüber Dividendendiskontierung (€3.03). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die BayWa Aktiengesellschaft bietet Großhandel, Einzelhandel, Logistik sowie Support- und Beratungsdienstleistungen im In- und Ausland an. Das Segment Erneuerbare Energien des Unternehmens beschäftigt sich mit der Planung, Verwaltung und dem Bau von Wind- und Solarparks; Stromerzeugung; und Verkauf von Photovoltaikanlagen und Komponenten.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die BayWa Aktiengesellschaft bietet Großhandel, Einzelhandel, Logistik sowie Support- und Beratungsdienstleistungen im In- und Ausland an. Das Segment Erneuerbare Energien des Unternehmens beschäftigt sich mit der Planung, Verwaltung und dem Bau von Wind- und Solarparks; Stromerzeugung; und Verkauf von Photovoltaikanlagen und Komponenten. Das Segment Energie liefert Heizöl, Kraft- und Schmierstoffe; und bietet Holzpellets und Heizlösungen sowie Lösungen in den Bereichen Elektromobilität, Flüssigerdgas und digitale Mobilität. Das Segment der Cefetra-Gruppe handelt mit Getreide und Ölsaaten, Stärkeprodukten, Reis und Hülsenfrüchten sowie Bio-Produkten. Das Segment Agri Trade & Service des Unternehmens liefert Saatgut, Düngemittel, Pflanzenschutzmittel sowie Futtermittel und Produkte für die Tierhaltung; und sammelt und vermarktet landwirtschaftliche Produkte wie Getreide, Ölsaaten und Hopfen. Das Segment Landmaschinen vertreibt Maschinen, Geräte und Systeme für die Land- und Forstwirtschaft und den öffentlichen Sektor sowie neue und gebrauchte Maschinen; und bietet Wartungs- und Reparaturservice, einschließlich Ersatzteile. Das Segment Global Produce verkauft Dessert-Kernobst für den Lebensmitteleinzelhandel. Das Segment Baustoffe des Unternehmens handelt mit Baustoffen für Bauunternehmen, Handwerk, Gewerbebetriebe und Kommunen sowie private Bauträger und Hauseigentümer. Das Segment Innovation & Digitalisierung entwickelt und vermarktet die Softwarelösungen NEXT Farming PRO und NEXT Farming LIVE und bietet Hardwarekomponenten an. Die BayWa Aktiengesellschaft wurde 1923 gegründet und hat ihren Hauptsitz in München, Deutschland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2020 – FY2024 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von BayWa Aktiengesellschaft entwickelte sich von €16.5B (FY2020) auf €21.6B (FY2024), rund +7.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2024 bei −€1.2B.

BYW ist 31% überbewertet. Mit CITIC Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Conglomerates · 369 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Conglomerates-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

VERGANGENHEIT 0: bei negativem Eigenkapital (u. a. durch Rückkäufe) ist die Eigenkapitalrendite nicht sinnvoll berechenbar.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.