SC Cemacon SA (CEON) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · RO · Marktkap. 407M RON

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 79% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (0.1100 RON). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (30/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 0.3640 RON – 0.8680 RON · Fair‑Value‑Band 0.0700 RON – 0.1100 RON · der Kurs von 0.4350 RON notiert über dem Fair Value von 0.0900 RON. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

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Analyse

SC Cemacon SA (CEON) notiert aktuell bei 0.4350 RON, während unser modellbasierter Fair Value bei 0.0900 RON liegt, das entspricht einer Einschätzung von 79.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 30/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Grundstoffe. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte SC Cemacon SA einen Umsatz von 194M RON bei einer Nettomarge von 5.0%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 14.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 2.5%. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 43.5. Fundamentaldaten Stand 15.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 0.0700 RON (Bear Case) bis 0.1100 RON (Bull Case); der aktuelle Kurs von 0.4350 RON liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei -59% Fair-Value-Potenzial, CEON ist mit -79% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (0.4800 RON) gegenüber Gewinnbasiert (0.2300 RON). Höchste Evidenz: ROIC-Compounder (72).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

SC Cemacon SA produziert und vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften gebrannte Tonziegel, Fliesen und andere Bauprodukte. Das Unternehmen wurde 1969 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Cluj-Napoca, Rumänien. SC Cemacon SA ist eine Tochtergesellschaft von Dedeman S.R.L.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2020 – FY2023 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von SC Cemacon SA entwickelte sich von 125M RON (FY2020) auf 185M RON (FY2023), rund +14.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2023 bei 26.2M RON (+5.1%/Jahr seit FY2020).

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Vergleichsgruppe

Building Materials · 253 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Building Materials-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

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ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.