Cloetta AB (CLA-B) Fair Value & Analyse

Defensiver Konsum · SE · Marktkap. 14,0 Mrd. SEK (≈ 1,3 Mrd. €) · ISIN SE0002626861

Was ist Cloetta AB wirklich wert?

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
• Eine recht weite Modellspanne (38,79 kr bis 73,91 kr) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 14,60 kr – 57,75 kr · Fair‑Value‑Band 38,79 kr – 73,91 kr · der Kurs von 56,30 kr notiert unter dem Fair Value von 59,12 kr. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). 1 Geschäftsjahr ist nicht eingezeichnet: dort trug die Bewertung nur einen Bruchteil der sonst üblichen Modelle. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.08.2026.

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Analyse

Cloetta AB (CLA-B) notiert aktuell bei 56,30 kr, während unser modellbasierter Fair Value bei 59,12 kr liegt, das entspricht einer Einschätzung von 4,8 % fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 72/100 (solide Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe DCF-Modelle mit im Mittel 60,93 kr je Aktie; damit liegen 11 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 56,30 kr. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 13,61 kr, und 15 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Cloetta AB einen Umsatz von 8,6 Mrd. SEK bei einer Nettomarge von 8,7 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 3,6 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 13,0 %. Die Nettoverschuldung beträgt 868 Mio. SEK. Fundamentaldaten Stand 13.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 38,79 kr (Bear Case) bis 73,91 kr (Bull Case); der aktuelle Kurs von 56,30 kr liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 87 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei −43 % Fair-Value-Potenzial, CLA-B ist mit 5 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Diese Schätzung ruht auf den Zahlen des Geschäftsjahres 2025, seither sind rund 8 Monate vergangen. In dieser Zeit hat das Unternehmen etwa 0,8357 kr je Aktie einbehalten, das entspricht 1,4 % des Fair Value. Der Fair Value rechnet das bewusst nicht mit: die Modelle bewerten die berichteten Zahlen, nicht eine Hochrechnung.

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (60,93 kr) gegenüber Substanzwert (13,61 kr). Höchste Evidenz: FCF-DCF (78).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Cloetta AB (publ) ist als Süßwarenunternehmen tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten „Markenverpackte Produkte“ und „Pick & Mix“ tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Cloetta AB (publ) ist als Süßwarenunternehmen tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten „Markenverpackte Produkte“ und „Pick & Mix“ tätig. Das Unternehmen produziert und vermarktet Schokoladensüßwaren, darunter Pralinen, Schokoladenwaffeln, Dragees, Teller und Countlines, unter den Markennamen Kexchoklad, Polly, Plopp, Tupla, Royal, Sportlunch, Bridge, Lonka, Sinas, CandyKing und Snippers. Das Unternehmen bietet unter den Markennamen Malaco, Red Band, Ahlgrens Bilar, Gott & Blandat, Venco, Chewits und Juleskum auch Süßwarenprodukte wie Schaumstoffe, Weingummi, Lakritze, Toffees, Hartbonbons und Lutscher an. Darüber hinaus werden Pastillen unter den Marken Läkerol, Mynthon und King sowie Kaugummis unter den Marken Jenkki, Sportlife und Xylifresh angeboten. Darüber hinaus vertreibt das Unternehmen Nüsse unter der Marke Parrot's. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte über ein Netzwerk aus Lebensmitteleinzelhandel und Dienstleistungshandel, einschließlich Convenience-Stores, E-Commerce und anderen Vertriebskanälen in Schweden, Finnland, den Niederlanden, Dänemark, Norwegen, Deutschland, dem Vereinigten Königreich und international. Cloetta AB (publ) wurde 1862 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Sundbyberg, Schweden.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Cloetta AB entwickelte sich von 6,0 Mrd. SEK (FY2021) auf 8,5 Mrd. SEK (FY2025), rund +9,0 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 791 Mio. SEK (+13,8 %/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Confectioners · 80 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Confectioners-Median · niedriger = günstiger

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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