Clariant AG (CLN) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · CH · Marktkap. CHF 2.5B

Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 60% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide Qualität (53/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Eine recht weite Modellspanne (CHF 9.87 bis CHF 23.29) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne CHF 6.31 – CHF 16.93 · Fair‑Value‑Band CHF 9.87 – CHF 23.29 · der Kurs von CHF 10.10 notiert unter dem Fair Value von CHF 16.16. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 18.07.2026.

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Analyse

Clariant AG (CLN) notiert aktuell bei CHF 10.10, während unser modellbasierter Fair Value bei CHF 16.16 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 60.0% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 53/100 (solide Qualität), Sektor Grundstoffe. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Clariant AG einen Umsatz von CHF 3.9B bei einer Nettomarge von -1.9%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 7.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -1.8%. Die Nettoverschuldung beträgt CHF 1.8B. Fundamentaldaten Stand 18.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von CHF 9.87 (Bear Case) bis CHF 23.29 (Bull Case); der aktuelle Kurs von CHF 10.10 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 54% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei -58% Fair-Value-Potenzial, CLN ist mit 60% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (CHF 13.54) gegenüber Dividendendiskontierung (CHF 4.02). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die Clariant AG entwickelt, produziert, vertreibt und verkauft Spezialchemikalien in der Schweiz, Europa, dem Nahen Osten, Afrika, den Vereinigten Staaten und im asiatisch-pazifischen Raum. Das Unternehmen ist in den Segmenten Care Chemicals, Catalysts und Adsorbents & Additives tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die Clariant AG entwickelt, produziert, vertreibt und verkauft Spezialchemikalien in der Schweiz, Europa, dem Nahen Osten, Afrika, den Vereinigten Staaten und im asiatisch-pazifischen Raum. Das Unternehmen ist in den Segmenten Care Chemicals, Catalysts und Adsorbents & Additives tätig. Das Segment Care Chemicals bietet Körper- und Haushaltspflege, Pflanzenschutzlösungen, Industrieanwendungen, Basischemikalien, Öldienstleistungen und Bergbaulösungen für verschiedene Anwendungen in den Bereichen Haushalts- und Körperpflege, Beschichtungen, Klebstoffe sowie Landwirtschaft und Lebensmittel. Das Segment Katalyse bietet Geschäftsdienstleistungen für Propylen und Ethylen, Synthesegas und Kraftstoffe sowie Spezialitäten. Das Segment Adsorbentien & Additive bietet Beschichtungen, Klebstoffe und Polymerlösungen für die Bereiche Haushaltspflege, Körperpflege, Beschichtungen, Klebstoffe, Landwirtschaft, Lebensmittel, Elektrik, Elektronik, Automobil, Öl, Bauwesen, Luftfahrt und Bergbau. Das Unternehmen wurde 1886 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Muttenz, Schweiz.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Clariant AG entwickelte sich von CHF 4.4B (FY2021) auf CHF 3.9B (FY2025), rund −2.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −CHF 75.0M.

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Vergleichsgruppe

Specialty Chemicals · 676 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Specialty Chemicals-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.