CONMED Corporation (CNMD) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · US · Marktkap. $981M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 30% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($42.98). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (53/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne ($22.01 bis $42.98) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $32.11 – $151.17 · Fair‑Value‑Band $22.01 – $42.98 · der Kurs von $49.12 notiert über dem Fair Value von $34.38. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

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Analyse

CONMED Corporation (CNMD) notiert aktuell bei $49.12, während unser modellbasierter Fair Value bei $34.38 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 30.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 53/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte CONMED Corporation einen Umsatz von $1.4B bei einer Nettomarge von 4.0%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 1.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 5.5%. Die Nettoverschuldung beträgt $794M. Fundamentaldaten Stand 15.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $22.01 (Bear Case) bis $42.98 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $49.12 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Der zuletzt ausgewiesene Gewinn liegt deutlich unter dem, was Analysten erwarten (Gewinne im Umbruch, etwa nach Sonderabschreibungen oder einem Ergebnisknick); ob die Aktie günstig oder teuer ist, hängt hier stark davon ab, ob die erwartete Gewinnerholung eintritt. Der faire Wert ist entsprechend mit Vorsicht zu lesen. Die Aktie notiert rund 13% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 54% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -22% Fair-Value-Potenzial, CNMD ist mit -30% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF ($42.32) gegenüber Ökonomischer Gewinn ($9.00). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

CONMED Corporation, ein Medizintechnikunternehmen, entwickelt, produziert und vertreibt Geräte und Ausrüstung für chirurgische Eingriffe.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

CONMED Corporation, ein Medizintechnikunternehmen, entwickelt, produziert und vertreibt Geräte und Ausrüstung für chirurgische Eingriffe. Das Unternehmen bietet orthopädische Chirurgieprodukte an, darunter BioBrace, TruShot mit Y-Knot All-In-One-Weichgewebefixierungssystem, Y-Knot All-Suture Anchors und Agro Knotless Suture Anchors, die orthopädischen Chirurgen klinische Lösungen für die Augmentation und Reparatur von Weichteilverletzungen bieten. Zu den unterstützenden Produkten gehören angetriebene Resektionsinstrumente, Flüssigkeitsmanagement- und Visualisierungssysteme sowie die zugehörigen Einwegprodukte, die es Chirurgen ermöglichen, minimalinvasive sportmedizinische Operationen durchzuführen. Unter dem Markennamen Hall Surgical bietet das Unternehmen außerdem batteriebetriebene, autoklavierbare, große und kleine Knochen-Elektrowerkzeugsysteme für orthopädische, arthroskopische, orale/maxillofaziale, podiatrische, spinale und kardiothorakale Operationen an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen unter der Marke AirSeal Produkte für die allgemeine Chirurgie an, beispielsweise klinische Insufflationssysteme. Rauchentfernungsgeräte der Marke Buffalo Filter; endomechanische Produkte, einschließlich der Anchor1-Reihe von Geweberückgewinnungsbeuteln, Trokaren, Saugspülgeräten, Greifern, Scheren und Dissektoren, die bei minimalinvasiven Operationen eingesetzt werden; und elektrochirurgische Lösungen umfassen monopolare und bipolare Generatoren, Argonstrahl-Koagulationsgeneratoren, Handstücke, Rauchmanagementsysteme und anderes Zubehör. Darüber hinaus bietet das Unternehmen endoskopische Technologien an, darunter therapeutische und diagnostische Produkte für den Einsatz in gastroenterologischen Verfahren sowie Produkte zur Behandlung von Dilatations-, Hämostase-, Gallenerkrankungen, Strikturenmanagement, Infektionsprävention und Patientenüberwachung, darunter EKG-Elektroden, EEG-Elektroden und Herzdefibrillationspads.Das Unternehmen vermarktet seine Produkte direkt an Krankenhäuser, Operationszentren und andere Gesundheitseinrichtungen sowie über medizinische Fachhändler. Das Unternehmen wurde 1970 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Largo, Florida.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von CONMED Corporation entwickelte sich von $1.0B (FY2021) auf $1.4B (FY2025), rund +8.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $47.1M (−6.9%/Jahr seit FY2021).

CNMD ist 30% überbewertet. Mit Abbott Laboratories, vergleichen →

Frühere Nachrichten

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Vergleichsgruppe

Medical Devices · 351 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Medical Devices-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.