CNO Financial Group (CNO) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $5.0B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 42% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($39.92). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (50/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $15.39 – $55.68 · Fair‑Value‑Band $23.95 – $39.92 · der Kurs von $55.16 notiert über dem Fair Value von $31.93. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

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Analyse

CNO Financial Group (CNO) notiert aktuell bei $55.16, während unser modellbasierter Fair Value bei $31.93 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 42.1% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 50/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte CNO Financial Group einen Umsatz von $4.5B bei einer Nettomarge von 5.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 2.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 9.8%. Die Nettoverschuldung beträgt $3.1B. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $23.95 (Bear Case) bis $39.92 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $55.16 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 59% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 1% Fair-Value-Potenzial, CNO ist mit -42% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren ($31.93) gegenüber Dividendendiskontierung ($6.90). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die CNO Financial Group, Inc. entwickelt, vermarktet und verwaltet über ihre Tochtergesellschaften Krankenversicherungen, Rentenversicherungen, individuelle Lebensversicherungen und andere Versicherungsprodukte sowie Finanzdienstleistungen für Vorruhestands- und Rentner mit mittlerem Einkommen in den Vereinigten Staaten.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die CNO Financial Group, Inc. entwickelt, vermarktet und verwaltet über ihre Tochtergesellschaften Krankenversicherungen, Rentenversicherungen, individuelle Lebensversicherungen und andere Versicherungsprodukte sowie Finanzdienstleistungen für Vorruhestands- und Rentner mit mittlerem Einkommen in den Vereinigten Staaten. Es bietet Medicare-Ergänzungs-, Zusatzkranken- und Langzeitpflegeversicherungen an; Lebensversicherung; und Rentenversicherungen sowie Medicare-Vorteilspläne für einzelne Verbraucher per Telefon, virtuell, online und persönlich mit Agenten. Das Unternehmen konzentriert sich auch auf den Verkauf freiwilliger Lebens- und Krankenversicherungsprodukte für Unternehmen, Verbände und andere Mitgliedergruppen durch Interaktion mit Kunden an ihrem Arbeitsplatz. Darüber hinaus bietet es feste indexierte Renten; Renten mit festem Zinssatz, einschließlich Renten mit festem Zinssatz und aufgeschobener Einmalprämie; flexible Prämienaufschubrenten; Sofortrenten mit einmaliger Prämie; ergänzende Gesundheitsprodukte, wie z. B. bestimmte Krankheits-, Unfall- und Krankenhausentschädigungsprodukte; und Langzeitpflegepläne vor allem für Rentner, Personen mit geringerem Abschluss und ältere Selbstständige im mittleren Einkommensmarkt. Darüber hinaus bietet das Unternehmen universelle Lebensversicherungen und andere zinssensitive Lebensversicherungsprodukte an; und traditionelle Lebensversicherungen, die Lebensversicherungsprodukte, lebenslange Lebensversicherungen mit abgestuften Leistungen, Risikolebensversicherungen und Lebensversicherungsprodukte mit einmaliger Prämie sowie Lebensversicherungsprodukte mit abgestuften Leistungen umfassen. Das Unternehmen vermarktet seine Produkte unter den Markennamen Bankers Life, Washington National und Colonial Penn. Das Unternehmen wurde 1979 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Carmel, Indiana.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von CNO Financial Group entwickelte sich von $4.1B (FY2021) auf $4.5B (FY2025), rund +2.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $229M (−20.4%/Jahr seit FY2021).

CNO ist 42% überbewertet. Mit China Life Insurance Company vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

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• CNO Financial Indianapolis Monumental Marathon Expands to Largest Field Ever, Sells Out in Record Time Yahoo Finance · 06.08.2026
• CNO Financial Group (CNO) Could Be 12% Undervalued On Raised 2026 EPS Guidance Yahoo Finance · 06.08.2026

Vergleichsgruppe

Insurance - Life · 95 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Insurance - Life-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.