ecotel communication ag (E4C) Fair Value & Analyse

Kommunikationsdienste · DE · Marktkap. €24.8M

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 37% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€6.59). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (53/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 31.05.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €6.15 – €35.67 · Fair‑Value‑Band €4.30 – €6.59 · der Kurs von €7.05 notiert über dem Fair Value von €4.42. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 31.05.2026.

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Analyse

ecotel communication ag (E4C) notiert aktuell bei €7.05, während unser modellbasierter Fair Value bei €4.42 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 37.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 53/100 (solide Qualität), Sektor Kommunikationsdienste. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte ecotel communication ag einen Umsatz von €129M bei einer Nettomarge von 0.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 14.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 0.4%. Die Nettoverschuldung beträgt €4.0M. Fundamentaldaten Stand 31.05.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €4.30 (Bear Case) bis €6.59 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €7.05 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 54% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 15% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Kommunikationsdienste notiert in unserer Abdeckung bei 32% Fair-Value-Potenzial, E4C ist mit -37% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€10.33) gegenüber DCF-Modelle (€0.3900). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die ecotel communication ag beschäftigt sich mit der Vermarktung von Informations- und Telekommunikationslösungen für Startups sowie kleine und mittelständische Unternehmen im In- und Ausland. Das Unternehmen ist in den Segmenten Ecotel Business Customers und Ecotel Wholesale tätig. Das Segment Ecotel Business Customers bietet Sprach- und Datendienste an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die ecotel communication ag beschäftigt sich mit der Vermarktung von Informations- und Telekommunikationslösungen für Startups sowie kleine und mittelständische Unternehmen im In- und Ausland. Das Unternehmen ist in den Segmenten Ecotel Business Customers und Ecotel Wholesale tätig. Das Segment Ecotel Business Customers bietet Sprach- und Datendienste an. Das Segment Ecotel Wholesale Solutions bietet netzübergreifende Handelsdienste in Telefonminuten an; und Vermarktung von Datenleitungen für nationale und internationale Carrier. Das Unternehmen bietet auch Online-Audiodienste zum Hosten von Streaming, Podcasts und Serviceangeboten an; Cloud-Telefonieprodukte, einschließlich Cloud-basierter Telefonsystempläne und für unterwegs, sowie Premium-Cloud-Telefonsysteme; SIP-Telefonieprodukte bestehend aus SIP-Trunk-Tarifen, Trunk to Go und Trunk Premium; Internetprodukte, einschließlich Internettarife, DSL, FTTH, Glasfaser und VDSL sowie SD-WAN; und MPLS VPN-, Housing-, Hosting- und Service-Rufnummernlösungen. Sie vertreibt ihre Produkte über ihren Online-Shop. Das Unternehmen bedient die Automobil-, Gesundheitswesen-, Callcenter- und Bauindustrie. Die ecotel communication ag wurde 1998 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Düsseldorf, Deutschland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von ecotel communication ag entwickelte sich von €70.9M (FY2021) auf €124M (FY2025), rund +15.0%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €500 (−89.9%/Jahr seit FY2021).

E4C ist 37% überbewertet. Mit China Mobile Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Telecom Services · 250 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Telecom Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.