eHealth, Inc (EHTH) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $52.4M

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 53% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (40/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case ($1.57). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 26.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $1.24 – $70.74 · Fair‑Value‑Band $1.57 – $2.61 · der Kurs von $1.37 notiert unter dem Fair Value von $2.09. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 26.07.2026.

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Analyse

eHealth, Inc (EHTH) notiert aktuell bei $1.37, während unser modellbasierter Fair Value bei $2.09 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 52.7% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 40/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte eHealth, Inc einen Umsatz von $529M bei einer Nettomarge von 6.3%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 22.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 3.5%. Die Nettoverschuldung beträgt $60.6M. Fundamentaldaten Stand 26.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $1.57 (Bear Case) bis $2.61 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $1.37 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 77% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 14% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -38% Fair-Value-Potenzial, EHTH ist mit 53% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert ($20.55) gegenüber Multiplikatoren ($16.40). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

eHealth, Inc. betreibt einen Marktplatz für Krankenversicherungen, der in den Vereinigten Staaten Lösungen für Verbrauchereinbindung, Bildung und Krankenversicherungsanmeldung bietet. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Medicare; und Arbeitgeber und Einzelperson.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

eHealth, Inc. betreibt einen Marktplatz für Krankenversicherungen, der in den Vereinigten Staaten Lösungen für Verbrauchereinbindung, Bildung und Krankenversicherungsanmeldung bietet. Das Unternehmen ist in zwei Segmenten tätig: Medicare; und Arbeitgeber und Einzelperson. Das Medicare-Segment bietet den Verkauf von Medicare-bezogenen Krankenversicherungsplänen wie Medicare Advantage, Medicare Supplement und Medicare Part D-Plänen für verschreibungspflichtige Medikamente an Medicare-berechtigte Begünstigte an, einschließlich, aber nicht beschränkt auf, Zahn- und Augenversicherungen sowie Krankenversicherungspläne sowie Werbeprogramme für Marketing- und andere Dienstleistungen. Das Segment „Arbeitgeber und Einzelpersonen“ befasst sich mit dem Verkauf von Krankenversicherungen für Einzelpersonen, Familien und kleine Unternehmen. und Zusatzprodukte für nicht Medicare-berechtigte Kunden, einschließlich, aber nicht beschränkt auf Zahn-, Seh- und Kurzzeitversicherungen. Es bietet außerdem E-Commerce-Plattformen und Lösungen zur Verbrauchereinbindung, die marktführende Informationen, Entscheidungsunterstützung und Transaktionsdienste für eine Gruppe von Krankenversicherungskunden umfassen. und organisieren und präsentieren Sie die Krankenversicherungsinformationen in objektivem Format für Einzelpersonen, Familien und kleine Unternehmen, um Krankenversicherungspläne zu recherchieren, zu analysieren, zu vergleichen und abzuschließen. Darüber hinaus ermöglicht die Plattform des Unternehmens eHealth, Verbrauchern Omnichannel-Funktionen bereitzustellen, die über eine Online-Schnittstelle einkaufen und eine Krankenversicherung abschließen können. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Online-Sponsoring und -Werbung, Non-Makler of Record, Technologielizenzen, firmeneigene Vereinbarungen und andere Dienstleistungen an. eHealth, Inc. wurde 1997 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Indianapolis, Indiana.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von eHealth, Inc entwickelte sich von $538M (FY2021) auf $554M (FY2025), rund +0.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $40.0M.

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Vergleichsgruppe

Insurance Brokers · 35 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Insurance Brokers-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.