Accelerant Holdings (ARX) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $3.0B

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 47% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (31/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case ($15.29). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (12 Monate)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

12‑Monats‑Spanne $9.36 – $30.05 · Fair‑Value‑Band $15.29 – $20.84 · der Kurs von $12.29 notiert unter dem Fair Value von $18.06. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Stand 19.07.2026.

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Analyse

Accelerant Holdings (ARX) notiert aktuell bei $12.29, während unser modellbasierter Fair Value bei $18.06 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 47.0% unterbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 31/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: niedrig).

Der Umsatz der vergangenen zwölf Monate liegt bei $954M. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 59.7%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $1.7B aus. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $15.29 (Bear Case) bis $20.84 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $12.29 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 61% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 34% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -39% Fair-Value-Potenzial, ARX ist mit 47% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($80.01) gegenüber Substanzwert ($4.14). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Accelerant Holdings betreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften einen datengesteuerten Risikoaustausch, der ausgewählte Spezialversicherungsversicherer mit Risikokapitalpartnern verbindet. Das Unternehmen ist in den Segmenten Exchange Services, MGA Operations und Underwriting tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Accelerant Holdings betreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften einen datengesteuerten Risikoaustausch, der ausgewählte Spezialversicherungsversicherer mit Risikokapitalpartnern verbindet. Das Unternehmen ist in den Segmenten Exchange Services, MGA Operations und Underwriting tätig. Das Segment Exchange Services besteht aus der Risikobörse, ihrer Betriebsplattform, die verschiedene Technologien, Datenerfassung und Agenturoperationen umfasst, die den Bedürfnissen ihrer Mitglieder und Risikokapitalpartner gerecht werden. Seine Risikokapitalpartner schreiben Prämien direkt über die Risikobörse und zahlen uns eine feste prozentuale, volumenbasierte Gebühr für die Beschaffung, Verwaltung und Überwachung des von ihnen gezeichneten Geschäfts. Das Segment MGA Operations umfasst die von den Mitgliedern verdienten Gebühren, hauptsächlich für die Erstellung und Zeichnung eines Portfolios von Versicherungspolicen, abzüglich der mit der Erbringung von Dienstleistungen verbundenen Kosten. Das Segment Underwriting befasst sich mit der Zeichnung von Versicherungspolicen und der Übernahme von Rückversicherungspolicen, die von konsolidierten Versicherungs- und Rückversicherungsunternehmen ausgestellt oder akzeptiert werden. Die Aktivitäten von Versicherungsunternehmen umfassen Schaden- und Unfallversicherungen, die Ausstellung von Policen und Rückversicherungsvereinbarungen. Das Unternehmen betreut kleine und mittelgroße Gewerbekunden vor allem in den USA, Europa, Kanada, Australien und dem Vereinigten Königreich. Accelerant Holdings wurde 2018 gegründet und hat seinen Sitz in Grand Cayman, Cayman Islands.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Accelerant Holdings entwickelte sich von $103M (FY2021) auf $880M (FY2025), rund +70.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −$1.4B.

ARX beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →

Frühere Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• Accelerant Advances Fee-Based Model With WoodStar Partnership Yahoo Finance · 14.07.2026
• Accelerant Announces Partnership With New Third-Party Capitalized Insurer WoodStar Yahoo Finance · 13.07.2026
• What This $1.1 Million Insider Sale at Accelerant Means for Investors Nasdaq · 12.07.2026

Vergleichsgruppe

Insurance Brokers · 36 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Insurance Brokers-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Insider-Aktivität: 46/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.