Brown & Brown, Inc (BRO) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $23.0B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 52% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($42.95). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (48/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $49.15 – $123.16 · Fair‑Value‑Band $25.77 – $42.95 · der Kurs von $71.18 notiert über dem Fair Value von $34.37. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

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Analyse

Brown & Brown, Inc (BRO) notiert aktuell bei $71.18, während unser modellbasierter Fair Value bei $34.37 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 51.7% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 48/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Brown & Brown, Inc einen Umsatz von $6.3B bei einer Nettomarge von 18.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 35.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 11.9%. Die Nettoverschuldung beträgt $6.8B. Fundamentaldaten Stand 11.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $25.77 (Bear Case) bis $42.95 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $71.18 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 36% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 32% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -38% Fair-Value-Potenzial, BRO ist mit -52% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($68.59) gegenüber Dividendendiskontierung ($9.21). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Brown & Brown, Inc. vermarktet und verkauft Versicherungsprodukte und -dienstleistungen in den Vereinigten Staaten, im Vereinigten Königreich und international. Das Unternehmen ist in den Segmenten Einzelhandel und Spezialvertrieb tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Brown & Brown, Inc. vermarktet und verkauft Versicherungsprodukte und -dienstleistungen in den Vereinigten Staaten, im Vereinigten Königreich und international. Das Unternehmen ist in den Segmenten Einzelhandel und Spezialvertrieb tätig. Das Einzelhandelssegment bietet Schaden- und Unfallversicherungsprodukte, Versicherungsprodukte für Leistungen an Arbeitnehmer, Personenversicherungsprodukte, Spezialversicherungsprodukte, Risikomanagementstrategien, Untersuchungen und Analysen zur Verlustkontrolle, Beratung und Schadensbearbeitungsdienste. Dieses Segment bietet auch versicherungsfremde Dienstleistungen und Produkte über Auto- und Freizeitfahrzeughändlerdienstleistungsunternehmen an. Es bedient gewerbliche, öffentliche und halböffentliche Einrichtungen sowie professionelle und private Kunden. Das Segment Specialty Distribution umfasst Großhandelsmaklergeschäfte und Spezialgeschäfte. Dieses Segment bietet Berufshaftpflicht- und damit verbundene Paketversicherungsprodukte für Zahnmedizin, Recht, Augenheilkunde, Versicherungen, Versicherungen, Finanzen, Ärzte, Immobilienfachleute sowie Zusatzversicherungsprodukte im Zusammenhang mit Hochzeiten, Veranstaltungen, medizinischen Einrichtungen und Cyber-Haftpflichtversicherungen an. Dieses Segment bietet über ein Netzwerk unabhängiger Agenten auch Programme für öffentliche Einrichtungen und Spezialprogramme an. und Programmmanagementdienste für Versicherungsträgerpartner. Darüber hinaus zeichnen und platzieren die Großhandelsmaklergeschäfte des Unternehmens über unabhängige Agenten und Makler Selbstbeteiligungs- und Privatversicherungen. Seine Programmgeschäfte firmieren unter dem Namen Arrowhead Programs. Brown & Brown, Inc. wurde 1939 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Daytona Beach, Florida.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Brown & Brown, Inc entwickelte sich von $3.0B (FY2021) auf $6.0B (FY2025), rund +18.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $1.1B (+15.8%/Jahr seit FY2021).

BRO ist 52% überbewertet. Mit Marsh & McLennan Companies, Inc vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

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Vergleichsgruppe

Insurance Brokers · 36 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Insurance Brokers-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.