Arthur J. Gallagher & Co (AJG) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $65.2B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 74% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($80.31). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (45/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $129.67 – $344.20 · Fair‑Value‑Band $48.19 – $80.31 · der Kurs von $251.74 notiert über dem Fair Value von $64.24. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

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Analyse

Arthur J. Gallagher & Co (AJG) notiert aktuell bei $251.74, während unser modellbasierter Fair Value bei $64.24 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 74.5% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 45/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Arthur J. Gallagher & Co einen Umsatz von $14.2B bei einer Nettomarge von 11.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 34.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 7.0%. Die Nettoverschuldung beträgt $12.6B. Fundamentaldaten Stand 11.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $48.19 (Bear Case) bis $80.31 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $251.74 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 25% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 32% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -38% Fair-Value-Potenzial, AJG ist mit -74% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($124.65) gegenüber Dividendendiskontierung ($41.79). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Arthur J. Gallagher & Co. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Versicherungs- und Rückversicherungsmakler, Beratung sowie Schadensregulierungs- und Verwaltungsdienste für Schaden- und Unfallschäden Dritter für Unternehmen und Privatpersonen weltweit an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Brokerage und Risikomanagement tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Arthur J. Gallagher & Co. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Versicherungs- und Rückversicherungsmakler, Beratung sowie Schadensregulierungs- und Verwaltungsdienste für Schaden- und Unfallschäden Dritter für Unternehmen und Privatpersonen weltweit an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Brokerage und Risikomanagement tätig. Das Segment Brokerage bietet Einzel- und Großhandelsversicherungs- und Rückversicherungsmaklerdienste an. unterstützt Einzelhandelsmakler und andere nicht angeschlossene Makler bei der Vermittlung spezialisierter und schwer zu vermittelnder Versicherungen; und fungiert als Maklergroßhändler, geschäftsführender Generalvertreter und geschäftsführender Generalversicherer für den Vertrieb von Spezialversicherungen an Underwriting-Unternehmen. Dieses Segment führt Aktivitäten aus, darunter Marketing, Underwriting, Ausstellung von Policen, Einziehung von Prämien, Ernennung und Überwachung anderer Agenten, Zahlung von Ansprüchen und Aushandlung von Rückversicherungen; und bietet Dienstleistungen in den Bereichen Versicherungs- und Rückversicherungsplatzierung, Verlustrisikomanagement und Management von arbeitgeberfinanzierten Leistungsprogrammen an. Das Segment Risikomanagement bietet Vertragsanspruchsregulierung und Verwaltungsdienstleistungen an; und Schadensmanagement, Beratung zur Verlustkontrolle und Bewertung von Versicherungseigentum. Das Unternehmen bietet seine Dienstleistungen über ein Netzwerk von Korrespondenzmaklern und Beratern an. Es bedient kommerzielle, industrielle, öffentliche, religiöse und gemeinnützige Einrichtungen sowie Versicherungsunternehmen. Das Unternehmen wurde 1927 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Rolling Meadows, Illinois.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Arthur J. Gallagher & Co entwickelte sich von $8.2B (FY2021) auf $13.9B (FY2025), rund +14.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $1.5B (+13.3%/Jahr seit FY2021).

AJG ist 74% überbewertet. Mit Marsh & McLennan Companies, Inc vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• AJG Q2 Deep Dive: Organic Growth and M&A Integration Balance Pricing Headwinds Yahoo Finance · 01.08.2026
• Arthur J. Gallagher (AJG) Appoints Ralph Nicoletti After Loss Of Lead Director Yahoo Finance · 01.08.2026
• Arthur J. Gallagher (AJG) Could Be 9% Undervalued After Q2 Revenue Growth Yahoo Finance · 31.07.2026
• AJG Q2 Earnings Meet Estimates, Revenues Miss on Higher Expenses Yahoo Finance · 31.07.2026

Vergleichsgruppe

Insurance Brokers · 36 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Insurance Brokers-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 44/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.