Eni S.p.A (ENI) Fair Value & Analyse

Energie · IT · Marktkap. €65.0B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 35% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€18.91). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (62/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €6.77 – €24.60 · Fair‑Value‑Band €10.97 – €18.91 · der Kurs von €23.40 notiert über dem Fair Value von €15.13. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Eni S.p.A (ENI) notiert aktuell bei €23.40, während unser modellbasierter Fair Value bei €15.13 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 35.3% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 62/100 (solide Qualität), Sektor Energie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Eni S.p.A einen Umsatz von €84.5B bei einer Nettomarge von 3.0%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 12.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 5.9%. Die Nettoverschuldung beträgt €19.3B. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €10.97 (Bear Case) bis €18.91 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €23.40 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 5% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 82% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Energie notiert in unserer Abdeckung bei -11% Fair-Value-Potenzial, ENI ist mit -35% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€17.80) gegenüber Gewinnbasiert (€5.54). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Eni S.p.A. ist als integriertes Energieunternehmen in Italien, der Europäischen Union, dem übrigen Europa, den Vereinigten Staaten, Asien, Afrika und international tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Eni S.p.A. ist als integriertes Energieunternehmen in Italien, der Europäischen Union, dem übrigen Europa, den Vereinigten Staaten, Asien, Afrika und international tätig. Das Unternehmen beschäftigt sich mit der Exploration, Entwicklung, Gewinnung, Herstellung, dem Handel und der Vermarktung von Rohöl und Erdgas, ölbasierten Kraftstoffen, chemischen Produkten und gasbetriebener Energie sowie Energieprodukten aus erneuerbaren Quellen. Das Unternehmen ist in den Bereichen Exploration und Produktion tätig. Globales Gas- und LNG-Portfolio und Strom; Raffination und Chemikalien; Enilive; Fülle; sowie die Segmente „Unternehmens- und sonstige Aktivitäten“. Das Unternehmen beschäftigt sich mit der Forschung, Entwicklung und Produktion von Öl, Kondensaten und Erdgas. Darüber hinaus ist das Unternehmen an der Lieferung und dem Verkauf von Erdgas im Großhandel über Pipelines beteiligt. Strom; und internationaler Transport sowie Einkauf und Vermarktung von Flüssigerdgas. Darüber hinaus liefert das Unternehmen Biorohstoffe und Rohöl; und lagert, produziert, vertreibt und vermarktet Biokraftstoffe, Ölprodukte, Biomethan, grundlegende chemische und petrochemische Produkte, Zwischenprodukte, Kunststoffe und Elastomere sowie andere Chemikalien und bietet intelligente Mobilitätslösungen und -dienstleistungen an. Darüber hinaus beschäftigt sich das Unternehmen mit der Einzelhandelsvermarktung von Gas, Strom und damit verbundenen Dienstleistungen; Produktion und Großhandelsverkauf von Strom aus erneuerbaren Anlagen; und Aufbau und Verwaltung eines Netzwerks von Ladestationen für Elektrofahrzeuge. Eni S.p.A. wurde 1953 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Rom, Italien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Eni S.p.A entwickelte sich von €76.6B (FY2021) auf €82.2B (FY2025), rund +1.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €2.6B (−18.2%/Jahr seit FY2021).

ENI ist 35% überbewertet. Mit Saudi Arabian Oil Company vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

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Vergleichsgruppe

Oil & Gas Integrated · 54 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Oil & Gas Integrated-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.