Equinor ASA (EQNR) Fair Value & Analyse

Energie · US · Marktkap. $80.6B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 12% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Solide, aber nicht herausragende Qualität (68/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne ($20.83 bis $43.17) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $13.00 – $41.97 · Fair‑Value‑Band $20.83 – $43.17 · der Kurs von $39.46 notiert über dem Fair Value von $34.53. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Equinor ASA (EQNR) notiert aktuell bei $39.46, während unser modellbasierter Fair Value bei $34.53 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 12.5% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 68/100 (solide Qualität), Sektor Energie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Equinor ASA einen Umsatz von $104B bei einer Nettomarge von 5.3%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 5.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 12.4%. Die Nettoverschuldung beträgt $28.4B. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $20.83 (Bear Case) bis $43.17 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $39.46 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 8% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 81% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Energie notiert in unserer Abdeckung bei -25% Fair-Value-Potenzial, EQNR ist mit -12% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($68.02) gegenüber Substanzwert ($10.88). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Equinor ASA ist als Energieunternehmen in Norwegen und international tätig. Das Unternehmen ist über Exploration & Production Norway tätig; Exploration & Produktion International; Exploration und Produktion USA; Marketing, Midstream und Verarbeitung; und Erneuerbare Energien.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Equinor ASA ist als Energieunternehmen in Norwegen und international tätig. Das Unternehmen ist über Exploration & Production Norway tätig; Exploration & Produktion International; Exploration und Produktion USA; Marketing, Midstream und Verarbeitung; und Erneuerbare Energien. Das Unternehmen beschäftigt sich mit der Entdeckung und Bewertung neuer Ressourcen sowie der kommerziellen Entwicklung und dem Betrieb der Öl- und Gasportfolios; Erschließung von Öl- und Gasfeldern, Bohrlochlieferungen und -beschaffung; Forschung, Technologieentwicklung, Fachberatung, Digitalisierung, IT, Verbesserung, Innovation sowie Unternehmungen und zukünftige Geschäfte; und Entwicklung, Erforschung, Investition in und Betrieb von Bereichen im Bereich erneuerbarer Energien, wie Offshore-Windenergie, grüner Wasserstoff, Speicherlösungen und Solarenergie. Darüber hinaus ist das Unternehmen an der Vermarktung, dem Handel, der Verarbeitung und dem Transport von Rohöl und Kondensat, Erdgas, NGL und raffinierten Produkten beteiligt, einschließlich Raffinerien, Terminals und dem Betrieb von Verarbeitungsanlagen. Strom- und Emissionshandel; Entwicklung von Transportlösungen für Erdgas, Flüssigkeiten und Rohöl, einschließlich Pipelines, Schifffahrt, LKW-Transport und Schiene; und Bereitstellung kohlenstoffarmer Lösungen. Das Unternehmen hieß früher Statoil ASA und änderte im Mai 2018 seinen Namen in Equinor ASA. Equinor ASA wurde 1972 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Stavanger, Norwegen.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Equinor ASA entwickelte sich von $88.7B (FY2021) auf $106B (FY2025), rund +4.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $5.1B (−12.3%/Jahr seit FY2021).

EQNR ist 12% überbewertet. Mit Saudi Arabian Oil Company vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• Equinor’s Best Quarter in Years Came With an Asterisk Its Own CFO Pointed Out Yahoo Finance · 30.07.2026
• Equinor ASA: Share buy-back – third tranche for 2026 GlobeNewswire · 28.07.2026

Vergleichsgruppe

Oil & Gas Integrated · 54 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Oil & Gas Integrated-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.