Erbud S.A (ERB) Fair Value & Analyse

Industrie · PL · Marktkap. 277M PLN

Solides Unternehmen, aktuell nahe an unserem Fair Value bewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
• Eine recht weite Modellspanne (16.53 PLN bis 32.59 PLN) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 21.59 PLN – 88.33 PLN · Fair‑Value‑Band 16.53 PLN – 32.59 PLN · der Kurs von 22.10 PLN notiert unter dem Fair Value von 24.13 PLN. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.07.2026.

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Analyse

Erbud S.A (ERB) notiert aktuell bei 22.10 PLN, während unser modellbasierter Fair Value bei 24.13 PLN liegt, das entspricht einer Einschätzung von 9.2% fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 51/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Erbud S.A einen Umsatz von 3.1B PLN bei einer Nettomarge von -1.3%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 20.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -5.7%. Die Nettoverschuldung beträgt 116M PLN. Fundamentaldaten Stand 20.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 16.53 PLN (Bear Case) bis 32.59 PLN (Bull Case); der aktuelle Kurs von 22.10 PLN liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 39% unter ihrem 52-Wochen-Hoch, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -45% Fair-Value-Potenzial, ERB ist mit 9% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (44.63 PLN) gegenüber Gewinnbasiert (18.73 PLN). Höchste Evidenz: ROIC-Compounder (72).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Erbud S.A. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Baugeschäft in Polen und international tätig. Es baut Hotels, Bürogebäude, Schulen, Wohnungen, Einkaufszentren, Krankenhäuser, Wohnungen, öffentliche Einrichtungen und Industrieanlagen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Erbud S.A. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Baugeschäft in Polen und international tätig. Es baut Hotels, Bürogebäude, Schulen, Wohnungen, Einkaufszentren, Krankenhäuser, Wohnungen, öffentliche Einrichtungen und Industrieanlagen. Das Unternehmen beschäftigt sich mit der Planung und dem Bau erneuerbarer Energien, einschließlich Solar- und Windparks; und bietet Betriebs- und Wartungsdienstleistungen an. Darüber hinaus bietet es Straßenbau und erneuerbare Energiequellen, Ingenieurdienstleistungen und Unterstützungsdienste an; Managementdienstleistungen; modularer Holzbau; Designdienstleistungen; und Wartungsdienstleistungen im Industriebau. Darüber hinaus engagiert sich das Unternehmen in der Entwicklung von Vertragsaktivitäten im Bereich der erneuerbaren Energiequellen. Das Unternehmen wurde 1990 gegründet und hat seinen Sitz in Warschau, Polen.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Erbud S.A entwickelte sich von 3.1B PLN (FY2021) auf 3.3B PLN (FY2025), rund +1.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −35.8M PLN.

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Vergleichsgruppe

Engineering & Construction · 839 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Engineering & Construction-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.