Etsy, Inc (ETSY) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · US · Marktkap. $7.9B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 49% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 73/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($54.29). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $40.80 – $296.91 · Fair‑Value‑Band $32.41 – $54.29 · der Kurs von $85.55 notiert über dem Fair Value von $43.35. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

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Analyse

Etsy, Inc (ETSY) notiert aktuell bei $85.55, während unser modellbasierter Fair Value bei $43.35 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 49.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 73/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Etsy, Inc einen Umsatz von $2.9B bei einer Nettomarge von 9.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 3.1%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $653M aus. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 26.4. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $32.41 (Bear Case) bis $54.29 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $85.55 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 94% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -49% Fair-Value-Potenzial, ETSY ist mit -49% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($92.65) gegenüber Dividendendiskontierung ($2.27). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Etsy, Inc. betreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften zweiseitige Online-Marktplätze, die Käufer und Verkäufer in den Vereinigten Staaten, im Vereinigten Königreich und international verbinden. Das Unternehmen ist in den Segmenten Etsy und Depop tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Etsy, Inc. betreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften zweiseitige Online-Marktplätze, die Käufer und Verkäufer in den Vereinigten Staaten, im Vereinigten Königreich und international verbinden. Das Unternehmen ist in den Segmenten Etsy und Depop tätig. Das Unternehmen betreibt den Etsy-Marktplatz, der Kunsthandwerker mit verschiedenen Verbrauchern verbindet; und Depop, ein Marktplatz für den Wiederverkauf von Mode. Es bietet auch Marktplatzaktivitäten an, darunter Offsite-Werbung für Transaktionen, Zahlungsabwicklung und Listungsgebühren, sowie optionale Verkäuferdienste, zu denen Werbung vor Ort und Versandetiketten gehören. Das Unternehmen war früher als Indieco, Inc. bekannt und änderte seinen Namen im Juni 2006 in Etsy, Inc.. Etsy, Inc. wurde 2005 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Brooklyn, New York.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Etsy, Inc entwickelte sich von $2.3B (FY2021) auf $2.9B (FY2025), rund +5.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $163M (−24.2%/Jahr seit FY2021).

ETSY ist 49% überbewertet. Mit Amazon.com, Inc vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

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• ETSY Q2 Earnings Call Lifts Outlook and Refocuses Teams Yahoo Finance · 07.08.2026
• Etsy Inc (ETSY) (Q2 2026) Earnings Call Highlights: GMS Growth Accelerates to 7. ... Yahoo Finance · 06.08.2026
• Etsy to Participate in Upcoming Investor Conference Yahoo Finance · 06.08.2026

Vergleichsgruppe

Internet Retail · 109 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Internet Retail-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

VERGANGENHEIT 0: bei negativem Eigenkapital (u. a. durch Rückkäufe) ist die Eigenkapitalrendite nicht sinnvoll berechenbar.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.