Amazon.com, Inc (AMZN) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · US · Marktkap. $2.6T

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 53% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case ($220.78). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit ($70.59 bis $220.78). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (55/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $81.82 – $277.42 · Fair‑Value‑Band $70.59 – $220.78 · der Kurs von $272.26 notiert über dem Fair Value von $127.67. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

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Analyse

Amazon.com, Inc (AMZN) notiert aktuell bei $272.26, während unser modellbasierter Fair Value bei $127.67 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 53.1% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 55/100 (solide Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Amazon.com, Inc einen Umsatz von $743B bei einer Nettomarge von 12.2%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 16.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 24.3%. Die Nettoverschuldung beträgt $66.2B. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $70.59 (Bear Case) bis $220.78 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $272.26 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 2% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 39% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -50% Fair-Value-Potenzial, AMZN ist mit -53% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum ($230.70) gegenüber Wachstums-DCF ($25.26). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Amazon.com, Inc. beschäftigt sich mit dem Einzelhandelsverkauf von Konsumgütern, Werbung und Abonnementdiensten über Online- und physische Geschäfte in Nordamerika und international. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Nordamerika, International und Amazon Web Services (AWS).

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Amazon.com, Inc. beschäftigt sich mit dem Einzelhandelsverkauf von Konsumgütern, Werbung und Abonnementdiensten über Online- und physische Geschäfte in Nordamerika und international. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Nordamerika, International und Amazon Web Services (AWS). Darüber hinaus werden elektronische Geräte hergestellt und verkauft, darunter Kindle, Fire-Tablets, Fire-TVs, Echo, Ring, Blink und Eero. und entwickelt und produziert Medieninhalte. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Programme an, die es Verkäufern ermöglichen, ihre Produkte in seinen Filialen zu verkaufen; und Programme, die es Autoren, unabhängigen Verlegern, Musikern, Filmemachern, Twitch-Streamern, Skill- und App-Entwicklern und anderen ermöglichen, Inhalte zu veröffentlichen und zu verkaufen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Rechen-, Speicher-, künstliche Intelligenz-, Datenbank-, Analyse-, maschinelles Lern- und andere Dienste sowie Werbedienste über Programme wie gesponserte Anzeigen, Display- und Videowerbung. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Amazon Prime an, ein Mitgliedschaftsprogramm. Zu den in seinen Geschäften angebotenen Produkten des Unternehmens gehören Waren und Inhalte, die zum Weiterverkauf erworben wurden, sowie Produkte, die von Drittanbietern angeboten werden. Es bedient Verbraucher, Verkäufer, Entwickler, Unternehmen, Content-Ersteller, Werbetreibende und Mitarbeiter. Das Unternehmen wurde 1994 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Seattle, Washington.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Amazon.com, Inc entwickelte sich von $470B (FY2021) auf $717B (FY2025), rund +11.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $77.7B (+23.5%/Jahr seit FY2021).

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Aktuelle Nachrichten

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Vergleichsgruppe

Internet Retail · 108 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Internet Retail-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.