Exmar NV (EXM) Fair Value & Analyse
Energie · BE · Marktkap. €914M
Fair Value Stand: 06.08.2026
Aus 24 Bewertungsmodellen · vor 4 Tagen aktualisiert
Aktienkurs +3.6% im letzten Monat.
Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 43% überbewertet.
Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€8.81). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (56/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne €0.5137 – €11.65 · Fair‑Value‑Band €5.31 – €8.81 · der Kurs von €11.55 notiert über dem Fair Value von €6.55. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 06.08.2026.
Analyse
Exmar NV (EXM) notiert aktuell bei €11.55, während unser modellbasierter Fair Value bei €6.55 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 43.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 56/100 (solide Qualität), Sektor Energie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Exmar NV einen Umsatz von €248M bei einer Nettomarge von 30.0%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 10.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 12.8%. Die Nettoverschuldung beträgt €91.2M. Fundamentaldaten Stand 06.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von €5.31 (Bear Case) bis €8.81 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €11.55 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 2% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 174% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Energie notiert in unserer Abdeckung bei -36% Fair-Value-Potenzial, EXM ist mit -43% damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.
Alle 24 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Dividendendiskontierung (€15.64) gegenüber Substanzwert (€4.63). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).
Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 06.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 56 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 76
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Über das Unternehmen
Exmar NV beschäftigt sich weltweit mit der Bereitstellung von Schiffs- und schwimmenden Infrastrukturlösungen. Das Unternehmen ist in den Segmenten Versand, Infrastruktur und unterstützende Dienstleistungen tätig. Es transportiert Flüssiggasprodukte wie Flüssigerdgas, Flüssiggas, Butan, Propan, wasserfreies Ammoniak und petrochemische Gase.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Exmar NV beschäftigt sich weltweit mit der Bereitstellung von Schiffs- und schwimmenden Infrastrukturlösungen. Das Unternehmen ist in den Segmenten Versand, Infrastruktur und unterstützende Dienstleistungen tätig. Es transportiert Flüssiggasprodukte wie Flüssigerdgas, Flüssiggas, Butan, Propan, wasserfreies Ammoniak und petrochemische Gase. Das Unternehmen bietet auch schwimmende Infrastrukturlösungen für die Öl- und Gasindustrie an, indem es sein Anlagenportfolio nutzt und neue Anlagen für die küstennahe und Offshore-Produktion, Verarbeitung, Lagerung oder andere Nebendienstleistungen entwickelt. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Dienstleistungen in den Bereichen Schiffsmanagement, Technik und Besatzung, Beratung und Ingenieurwesen, Fertigung, Reisebüros, Yachting und Investmentportfolios an und stellt Seile für Schiffs-, Industrie- und Offshore-Anwendungen her. Das Unternehmen beliefert die Düngemittel-, saubere Energie-, Kraftstoff- und petrochemische Industrie. Exmar NV wurde 1829 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Antwerpen, Belgien. Das Unternehmen ist eine Tochtergesellschaft der Saverex NV.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Exmar NV entwickelte sich von €148M (FY2021) auf €258M (FY2025), rund +14.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €77.4M (+60.7%/Jahr seit FY2021).
EXM ist 43% überbewertet. Mit SLB N.V vergleichen →
Vergleichsgruppe
Oil & Gas Equipment & Services · 191 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Oil & Gas Equipment & Services-Median · niedriger = günstiger
Snowflake
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.
Ähnliche Aktien
10 weitere Oil & Gas Equipment & Services-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 06.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| SLB N.V SLBN | 836.00 MXN | 533.97 MXN | -36% |
| Baker Hughes Company BKR | $55.95 | $33.55 | -40% |
| TechnipFMC plc FTI | $74.57 | $27.57 | -63% |
| Halliburton Company HAL | $35.22 | $21.50 | -39% |
| Tenaris S.A TS | $57.16 | $45.68 | -20% |
| Yantai Jereh Oilfield Services Group 002353 | ¥138.79 | ¥34.17 | -75% |
| Saipem SpA SPM | €4.20 | €2.72 | -35% |
| Subsea 7 S.A SUBC | kr 319.00 | kr 227.98 | -29% |
| China Oilfield Services Limited 601808 | ¥12.08 | ¥12.64 | +5% |
| Gaztransport & Technigaz SA GTT | €188.10 | €95.01 | -49% |
Exmar NV mit einer anderen Aktie vergleichen
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
Unterbewertete Aktien entdecken
Mehr unterbewertete Energie-Aktien →
Häufige Fragen
Ist Exmar NV (EXM) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von EXM?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von EXM?
Wie hoch ist der Umsatz von Exmar NV (EXM)?
Wie hoch ist die Nettomarge von EXM?
Zahlt Exmar NV eine Dividende?
Wie wir den Fair Value berechnen
Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
Exmar NV beobachten und 14 Tage Pro testen
Eine E-Mail und du bekommst 14 Tage volles Pro (Prüf-Hinweise, der Screener über 35.000+ Aktien, der Diversifikations-Check) plus den monatlichen Top-25-Report der am stärksten unterbewerteten Qualitätsaktien. Keine Karte, jederzeit kündbar.
Kein Risiko: Wir buchen nichts ab. Nach 14 Tagen entscheidest du, ob du bleibst.