Forth Corporation (FORTH) Fair Value & Analyse

Industrie · TH · Marktkap. 14.8B THB

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 46% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (11.10 THB). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (66/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 5.29 THB – 58.89 THB · Fair‑Value‑Band 6.66 THB – 11.10 THB · der Kurs von 16.40 THB notiert über dem Fair Value von 8.88 THB. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 11.07.2026.

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Analyse

Forth Corporation (FORTH) notiert aktuell bei 16.40 THB, während unser modellbasierter Fair Value bei 8.88 THB liegt, das entspricht einer Einschätzung von 45.9% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 66/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Forth Corporation einen Umsatz von 11.9B THB bei einer Nettomarge von 7.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 13.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 31.0%. Die Nettoverschuldung beträgt 4.0B THB. Fundamentaldaten Stand 11.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 6.66 THB (Bear Case) bis 11.10 THB (Bull Case); der aktuelle Kurs von 16.40 THB liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 13% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 210% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -14% Fair-Value-Potenzial, FORTH ist mit -46% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (20.00 THB) gegenüber Substanzwert (1.98 THB). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Forth Corporation Public Company Limited produziert und vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften elektronische Geräte in Thailand, den Niederlanden, den Vereinigten Staaten von Amerika und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Forth Corporation Public Company Limited produziert und vertreibt zusammen mit seinen Tochtergesellschaften elektronische Geräte in Thailand, den Niederlanden, den Vereinigten Staaten von Amerika und international. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Dienstleistungsgeschäft für die Elektronikfertigung; Unternehmenslösungsgeschäft; und Smart Service Business. Es bietet Forth Taglock EM, ein Ortungsgerät für Gefangene; Schwesternrufsysteme; GPS-Geräte und GPS-Tracking-Systeme; Beleuchtungssystemlösungen; intelligente Ampelsysteme; intelligente Netze; Telefonvermittlungsgeräte für Multi-Service-Zugangsnetze; Online-Lern- und Verwaltungssystem für akademische Aufzeichnungen; Ladestationen für Elektrofahrzeuge; Smart Meter und Smart-Meter-Systeme; und kleine Tankstellen und Ölautomaten. Das Unternehmen bietet auch Auflade- und Zahlungskioske an; Boonterm Counter Service, der über einen Touchscreen mit einem Datenerfassungssystem verfügt, das dabei hilft, die Nutzung zu überwachen und Belege rückwärts auszudrucken; Boonterm-Wasserspender; Automatische Verkaufsautomaten für Bechergetränke; intelligente Verkaufsautomaten; und KODIAK, eine technische Lösung für Flugreisen, betreibt außerdem ein Flugzeugwartungszentrum. Darüber hinaus ist das Unternehmen im Handel mit elektronischen Teilen, Lampen und Beleuchtungsgeräten tätig. Verkauf und Installation von Lichttafeln und Verkehrssystemen; Vertrieb von elektronischen Zählern; Herstellung und Vertrieb von Telekommunikations- und Elektronikgeräten sowie Montage elektronischer Teile; Verkauf von Flugzeugen, Flugzeughangar und Wartungsgeschäft sowie Flugausbildung; Bereitstellung von Waren und Dienstleistungen für Online-Aufladeautomaten; und E-Commerce-Geschäft sowie die Entwicklung und Installation von Telekommunikationsgeräten.Darüber hinaus bietet das Unternehmen Abholdienste über Online-Aufladeautomaten an; Nanofinanzierung und Privatkreditdienstleistungen; und bietet Ingenieurdienstleistungen und Dienstleistungen im Zusammenhang mit Flughafen-Elektrosystemen und unterirdischen Stromübertragungssystemen an. Das Unternehmen wurde 1989 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Bangkok, Thailand.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Forth Corporation entwickelte sich von 8.5B THB (FY2021) auf 11.0B THB (FY2025), rund +6.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 824M THB (+3.3%/Jahr seit FY2021).

FORTH ist 46% überbewertet. Mit CITIC Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Conglomerates · 369 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Conglomerates-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.