Formpipe Software AB (FPIP) Fair Value & Analyse

Technologie · SE · Marktkap. 1.6B SEK

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 62% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (kr 14.05). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (50/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 18.60 – kr 42.49 · Fair‑Value‑Band kr 8.43 – kr 14.05 · der Kurs von kr 29.90 notiert über dem Fair Value von kr 11.24. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 17.07.2026.

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Analyse

Formpipe Software AB (FPIP) notiert aktuell bei kr 29.90, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 11.24 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 62.4% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 50/100 (solide Qualität), Sektor Technologie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

Der Umsatz der vergangenen zwölf Monate liegt bei 243M SEK. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 0.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -6.6%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 18.0M SEK aus. Fundamentaldaten Stand 17.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 8.43 (Bear Case) bis kr 14.05 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 29.90 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 4% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 70% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (kr 144.19) gegenüber Gewinnbasiert (kr 1.76). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Formpipe Software AB (publ) bietet Software und Beratungsdienste für die Erfassung, Verwaltung und Verteilung von Informationen in Schweden, Dänemark, den übrigen nordischen Ländern, dem Vereinigten Königreich, Deutschland, dem übrigen Europa, Nordamerika und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Formpipe Software AB (publ) bietet Software und Beratungsdienste für die Erfassung, Verwaltung und Verteilung von Informationen in Schweden, Dänemark, den übrigen nordischen Ländern, dem Vereinigten Königreich, Deutschland, dem übrigen Europa, Nordamerika und international. Das Unternehmen bietet Produkte an, mit denen Informationen, Daten und Metadaten erstellt, gespeichert, verteilt, automatisiert, verschoben, archiviert und verwaltet werden. Zu seinen Produkten gehört Lasernet, das es Benutzern ermöglicht, Dokumente für verschiedene ERP-Systeme und Banken zu erstellen und zu verteilen; Autoform DM, eine digitale Archivlösung; Formpipe Cloud für die Dokumentenerstellung, -bereitstellung und -archivierung über die Cloud; Autoform DM für Dynamics 365; Lasernet für Business Central zum Erstellen, Verwalten und Verteilen von gebrandeter und formatierter Dokumentation; Lasernet für Dokumenteneingabemanagement; Lasernet für Dynamics 365; Lasernet Vault365, eine Lösung, die die Datenmigration und die Implementierung von Microsoft Dynamics 365 unterstützt; und X-docs, eine SaaS-basierte Qualitätsmanagementsystemlösung. Das Unternehmen bietet außerdem Acarde an, eine Fall- und Dokumentenverwaltungsplattform. Adoxa, eine Anwendung, die das Scannen und Abweichungsmanagement automatisiert; Long-Term Archive, eine Lösung für die langfristige digitale Aufbewahrung; Meeting-Management-Lösungen; TAS für die Fördermittelverwaltungsplattform; TAP, eine Geschäftsplattform, die Geschäftsprozesse unterstützt und automatisiert; Plattform für Dokumenten- und Bargeldmanagement unter den Namen Platina und W3D3; Meetings Live zum Verwalten von Meetings; Meetings Plus, eine digitale Meeting-Management-Lösung; Portal Bas zur Gestaltung und Veröffentlichung von E-Services; Treuhandverwaltungslösung; ATOM, eine technische Lösung für technische und umweltbezogene Projekte der Kommunen; und The Signing Portal, eine Lösung zur Verwaltung elektronischer Signaturen.Es bedient Einzelhandel, Fertigung, Banken, Biowissenschaften und Versorgungsunternehmen sowie Kommunen und Regierungen. Formpipe Software AB (publ) wurde 2004 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Stockholm, Schweden.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Formpipe Software AB entwickelte sich von kr 473M (FY2021) auf kr 242M (FY2025), rund −15.4%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei kr 495M (+77.0%/Jahr seit FY2021).

FPIP ist 62% überbewertet. Mit SGA Co vergleichen →

Vergleichsgruppe

Information Technology · 3404 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Sektor dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median. (Die Branche „Application Software“ war zu klein, daher wird der breitere Sektor verwendet.)

Bewertungsmultiples vs Information Technology-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 42/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.