GEK TERNA Holdings (GEKTERNA) Fair Value & Analyse

Industrie · GR · Marktkap. €4.7B

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 48% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€29.22). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (32/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €7.86 – €46.92 · Fair‑Value‑Band €17.53 – €29.22 · der Kurs von €44.54 notiert über dem Fair Value von €23.38. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

GEK TERNA Holdings (GEKTERNA) notiert aktuell bei €44.54, während unser modellbasierter Fair Value bei €23.38 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 47.5% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 32/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte GEK TERNA Holdings einen Umsatz von €3.9B bei einer Nettomarge von 4.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 0.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 7.2%. Die Nettoverschuldung beträgt €4.3B. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €17.53 (Bear Case) bis €29.22 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €44.54 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 3% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 139% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -45% Fair-Value-Potenzial, GEKTERNA ist mit -48% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (€33.32) gegenüber Substanzwert (€13.10). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

GEK TERNA Holdings, Real Estate, Construction S.A. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften in den Bereichen Bau, Immobilien, Bergbau, Elektrizität und Konzessionen in Griechenland, auf dem Balkan, im Nahen Osten, Osteuropa, den Vereinigten Staaten und international tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

GEK TERNA Holdings, Real Estate, Construction S.A. ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften in den Bereichen Bau, Immobilien, Bergbau, Elektrizität und Konzessionen in Griechenland, auf dem Balkan, im Nahen Osten, Osteuropa, den Vereinigten Staaten und international tätig. Das Unternehmen ist am Bau von Autobahnen, Schienennetzen, Gebäuden, Krankenhäusern, Museen, Industrieanlagen, Wasserkraftprojekten, Staudämmen, Kraftwerken usw. für den öffentlichen und privaten Sektor beteiligt; und die Finanzierung, Verwaltung und der kommerzielle Betrieb von Konzessionsprojekten wie Autobahnen und Parkstationen. Darüber hinaus entwickelt und betreibt das Unternehmen Windparks, Wasserkraftprojekte, Abfallbehandlungs- und Biogasproduktionsanlagen sowie Photovoltaikparks und entwickelt Pumpspeicher- und Infrastrukturprojekte. Darüber hinaus produziert das Unternehmen 905,3 MW elektrische Energie und handelt mit Erdgas. Darüber hinaus beschäftigt es sich mit dem Erwerb, der Entwicklung und der Verwertung von Immobilien, einschließlich Geschäftszentren, Industrieparks, Vergnügungsparks, Wohnimmobilien, Hotels usw.; Herstellung von Steinbruchprodukten; und Ausbeutung von Magnesit-Steinbrüchen. Darüber hinaus betreibt das Unternehmen Wärmekraftwerke mit einer installierten Gesamtleistung von 147 MW und 435 MW in Viotia, Griechenland. GEK TERNA Holdings, Real Estate, Construction S.A. war früher als Ermis Real Estate Constructions Enterprises S.A. bekannt. Das Unternehmen wurde 1960 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Athen, Griechenland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von GEK TERNA Holdings entwickelte sich von €1.1B (FY2021) auf €3.9B (FY2025), rund +35.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €139M (+29.2%/Jahr seit FY2021).

GEKTERNA ist 48% überbewertet. Mit Larsen & Toubro Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Engineering & Construction · 837 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Engineering & Construction-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.