Holcim (Argentina) S.A (HARG) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · AR · Marktkap. 664B ARS

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 50% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (1,208 ARS). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Schwache Qualität (25/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Eine recht weite Modellspanne (626.46 ARS bis 1,208 ARS) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 24.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 48.95 ARS – 2,620 ARS · Fair‑Value‑Band 626.46 ARS – 1,208 ARS · der Kurs von 1,825 ARS notiert über dem Fair Value von 917.10 ARS. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 24.07.2026.

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Analyse

Holcim (Argentina) S.A (HARG) notiert aktuell bei 1,825 ARS, während unser modellbasierter Fair Value bei 917.10 ARS liegt, das entspricht einer Einschätzung von 49.8% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 25/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Grundstoffe. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Holcim (Argentina) S.A einen Umsatz von 494B ARS bei einer Nettomarge von -9.2%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 3.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -7.3%. Die Nettoverschuldung beträgt 44.9B ARS. Fundamentaldaten Stand 24.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 626.46 ARS (Bear Case) bis 1,208 ARS (Bull Case); der aktuelle Kurs von 1,825 ARS liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 36% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 95% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei -59% Fair-Value-Potenzial, HARG ist mit -50% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Substanzwert (1,063 ARS) gegenüber Multiplikatoren (594.82 ARS). Höchste Evidenz: EV/EBITDA (54).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Holcim (Argentina) S.A. ist in der Baustoffindustrie in Argentinien tätig. Das Unternehmen beschäftigt sich mit der Herstellung von Zement, Beton, Steinzuschlagstoffen, flüssigen Farben und Membranen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Klebstoffe, Putze, Zusatzstoffe, Reparaturmittel, Kalke und hydraulische Bindemittel an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Holcim (Argentina) S.A. ist in der Baustoffindustrie in Argentinien tätig. Das Unternehmen beschäftigt sich mit der Herstellung von Zement, Beton, Steinzuschlagstoffen, flüssigen Farben und Membranen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Klebstoffe, Putze, Zusatzstoffe, Reparaturmittel, Kalke und hydraulische Bindemittel an. Das Unternehmen vertreibt seine Produkte unter den Markennamen Dissents, Geocycle, Tector und Quimexur. Das Unternehmen wurde 1930 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Córdoba, Argentinien. Holcim (Argentina) S.A. ist eine Tochtergesellschaft von Holcim Investments (Spain) SL.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Holcim (Argentina) S.A entwickelte sich von 44.0B ARS (FY2021) auf 499B ARS (FY2025), rund +83.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −40.2B ARS.

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Vergleichsgruppe

Building Materials · 253 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.