Hidrovias do Brasil S.A (HBSA3) Fair Value & Analyse

Industrie · BR · Marktkap. R$4.7B

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 57% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (41/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Eine recht weite Modellspanne (R$2.94 bis R$6.41) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne R$1.73 – R$6.91 · Fair‑Value‑Band R$2.94 – R$6.41 · der Kurs von R$3.05 notiert unter dem Fair Value von R$4.79. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 15.07.2026.

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Analyse

Hidrovias do Brasil S.A (HBSA3) notiert aktuell bei R$3.05, während unser modellbasierter Fair Value bei R$4.79 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 57.2% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 41/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Hidrovias do Brasil S.A einen Umsatz von R$2.2B bei einer Nettomarge von -7.9%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 7.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 1.0%. Die Nettoverschuldung beträgt R$2.6B. Fundamentaldaten Stand 15.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von R$2.94 (Bear Case) bis R$6.41 (Bull Case); der aktuelle Kurs von R$3.05 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 31% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 2% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -11% Fair-Value-Potenzial, HBSA3 ist mit 57% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (R$5.87) gegenüber Dividendendiskontierung (R$0.0200). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Hidrovias do Brasil S.A. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften integrierte Logistiklösungen für Wasserstraßen in Brasilien und international.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Hidrovias do Brasil S.A. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften integrierte Logistiklösungen für Wasserstraßen in Brasilien und international. Das Unternehmen beschäftigt sich mit dem Transport von Gütern; Bau und Betrieb von Häfen, Frachtterminals, Werften, Werkstätten und Lagerhäusern; Fluss- und Seeschifffahrt, Küstenschifffahrt und Lagerung von Gütern; und Erbringung von Logistikdienstleistungen und anderen damit verbundenen Tätigkeiten. Darüber hinaus werden Seetransporte, Hafenterminals und Lagerdienstleistungen angeboten. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Frachtlagerung und -transport, Flusstransport, Umschlag und Lagerung, spezialisierte Frachtterminals, Leasing von Schifffahrts- und Schifffahrtsanlagen sowie eine Agentur für Finanztransaktionen an. Das Unternehmen betreibt vier Hafenterminals mit einer Gesamtladekapazität von 16,7 Millionen Tonnen; und aktuelle Wasserstraßenflotte, die aus 484 Lastkähnen, 24 Hauptschleppern und 7 Hilfsschleppern besteht. Hidrovias do Brasil S.A. wurde 2010 gegründet und hat seinen Hauptsitz in São Paulo, Brasilien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Hidrovias do Brasil S.A entwickelte sich von R$1.1B (FY2021) auf R$2.2B (FY2025), rund +19.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −R$141M.

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Vergleichsgruppe

Integrated Freight & Logistics · 219 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Integrated Freight & Logistics-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.