D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret A.S. (HEPS) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · US · Marktkap. $1.0B

Unterdurchschnittliche Qualität, aktuell nahe an unserem Fair Value bewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
• Unsere Modellspanne reicht von $2.31 (Bear) bis $3.33 (Bull), Basis $2.82. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
• Qualität 48/100 (unterdurchschnittliche Qualität) bei Evidenz „mittel": das Urteil vorsichtig lesen.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $0.6080 – $14.26 · Fair‑Value‑Band $2.31 – $3.33 · der Kurs von $2.77 notiert unter dem Fair Value von $2.82. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret A.S. (HEPS) notiert aktuell bei $2.77, während unser modellbasierter Fair Value bei $2.82 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 1.8% fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 48/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret A.S. einen Umsatz von $62.6B bei einer Nettomarge von -7.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 60.8%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $8.9B aus. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $2.31 (Bear Case) bis $3.33 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $2.77 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 17% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 29% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -49% Fair-Value-Potenzial, HEPS ist mit 2% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF ($3.92) gegenüber Substanzwert ($0.0906). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

D-Market Elektronik Hizmetler und Ticaret A.S. betreibt E-Commerce-Plattformen in der Türkei. Das Unternehmen betreibt eine Einzelhandels-Website, die elektronische und nicht-elektronische Produkte wie Bücher, Sport, Spielzeug, Kinder- und Babyprodukte, Kosmetika, Möbel usw. anbietet.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

D-Market Elektronik Hizmetler und Ticaret A.S. betreibt E-Commerce-Plattformen in der Türkei. Das Unternehmen betreibt eine Einzelhandels-Website, die elektronische und nicht-elektronische Produkte wie Bücher, Sport, Spielzeug, Kinder- und Babyprodukte, Kosmetika, Möbel usw. anbietet. Darüber hinaus betreibt es HepsiJet, das Lieferdienste für die letzte Meile anbietet; HepsiLojistik, das Fulfillment-Dienste anbietet; HepsiMat, ein Offline-Netzwerk von Abhol- und Abgabestellen; HepsiAd, das Werbedienste anbietet; und Hepsipay und Hepsifinans, die E-Wallet, E-Geld, Zahlungserleichterungsdienste und Verbraucherkredite anbieten. Das Unternehmen wurde im Jahr 2000 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Istanbul, Türkei. D-Market Elektronik Hizmetler und Ticaret A.S. ist eine Tochtergesellschaft der Aktiengesellschaft Kaspi.kz.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von D-Market Elektronik Hizmetler ve Ticaret A.S. entwickelte sich von $24.8B (FY2021) auf $84.7B (FY2025), rund +35.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −$5.7B.

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Vergleichsgruppe

Internet Retail · 109 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Internet Retail-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.