Halma plc (HLMA) Fair Value & Analyse

Industrie · GB · Marktkap. 13.7B GBX

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 54% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (£20.95). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (63/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne £16.94 – £46.51 · Fair‑Value‑Band £12.57 – £20.95 · der Kurs von £36.40 notiert über dem Fair Value von £16.76. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

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Analyse

Halma plc (HLMA) notiert aktuell bei £36.40, während unser modellbasierter Fair Value bei £16.76 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 54.0% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 63/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Halma plc einen Umsatz von £2.4B bei einer Nettomarge von 14.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 15.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 18.6%. Die Nettoverschuldung beträgt £770M. Fundamentaldaten Stand 12.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von £12.57 (Bear Case) bis £20.95 (Bull Case); der aktuelle Kurs von £36.40 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -14% Fair-Value-Potenzial, HLMA ist mit -54% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (£21.98) gegenüber Dividendendiskontierung (£3.82). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Halma plc bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Technologielösungen für die Sicherheits-, Gesundheits- und Umweltmärkte in den Vereinigten Staaten, dem europäischen Festland, dem Vereinigten Königreich, dem asiatisch-pazifischen Raum, Afrika, dem Nahen Osten und international an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Halma plc bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Technologielösungen für die Sicherheits-, Gesundheits- und Umweltmärkte in den Vereinigten Staaten, dem europäischen Festland, dem Vereinigten Königreich, dem asiatisch-pazifischen Raum, Afrika, dem Nahen Osten und international an. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Sicherheit, Umwelt und Analyse sowie Gesundheitswesen. Das Segment Sicherheit bietet Produkte zum Schutz von Personen, Vermögenswerten und Infrastruktur sowie elektrischen Systemen, die in öffentlichen und gewerblichen Räumen sowie in Industrie- und Logistikbetrieben eingesetzt werden. Dieses Segment bedient die Märkte Brandschutz, Energiesicherheit, Industriesicherheit und städtische Sicherheit. Das Segment Umwelt und Analyse bietet Technologien zur Überwachung der Umgebung, die in optischen Analysen, Wasseranalyse- und -aufbereitungssystemen sowie Umweltüberwachungstechnologien verwendet werden. Das Segment Healthcare bietet Technologien und digitale Lösungen für Biowissenschaften, Gesundheitsbewertung und -analyse sowie therapeutische Lösungen. Das Unternehmen wurde 1894 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Amersham, Großbritannien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2026 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Halma plc entwickelte sich von £1.5B (FY2022) auf £2.6B (FY2026), rund +14.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2026 bei £372M (+11.1%/Jahr seit FY2022).

HLMA ist 54% überbewertet. Mit CITIC Limited vergleichen →

Vergleichsgruppe

Conglomerates · 371 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Conglomerates-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.