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Harmony Gold Mining Company Limited (HMY) Fair Value & Analyse

Grundstoffe · US · Marktkap. 10,7 Mrd. $ · ISIN US4132163001

Was ist Harmony Gold Mining Company Limited wirklich wert?

HG Harmony Gold Mining Company Limited Logo Harmony Gold Mining Company Limited HMY · US
Kurs20,27 $
Fair Value24,54 $
Potenzial+21,1 %
Qualität70/100

Solides Unternehmen, der Kurs liegt aktuell 17 % unter unserem Fair Value von 24,54 $.

Stand 27.08.2026: Der Fair Value von Harmony Gold Mining Company Limited liegt bei 24,54 $ je Aktie, der Kurs bei 20,27 $, also 21 % über dem Kurs. Modellrechnung aus mehreren Bewertungsmodellen, regelmäßig neu berechnet.

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Stärken

Gesundes Wachstum (Umsatz 5J +20,4 %/J)
Hochprofitabel · 20,1 % Nettomarge
Niedrige Schulden · positiver freier Cashflow
Über den Vergleichswerten (9/12)
Breiter Burggraben 72/100

Risiken

!Datenbasis nur mittel, die Schätzung ist entsprechend unsicherer

Zum Einordnen

·2,40 % Dividendenrendite
Evidenz: Mittel Spanne 17,29 $ – 34,57 $

Fair Value Stand: 27.08.2026

Aus 26 Bewertungsmodellen · vor 10 Tagen aktualisiert

Fair Value am 27.08.2026 aktualisiert, angepasst von 24,26 $ auf 24,54 $ (+1,2 %) seit 13.08.2026. Aktienkurs +12,1 % im letzten Monat.

Das steckt hinter jeder Aktie

69 einzelne Kriterien je Aktie, jedes einzeln nachvollziehbar Methodik ansehen →

Worauf es jetzt ankommt

  • Eine recht weite Modellspanne (17,29 $ bis 34,57 $) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
  • Der Kurs steht in der unteren Hälfte unserer Modellspanne, also auf der Seite mit der größeren Sicherheitsmarge.
  • Das Urteil vorsichtig lesen: für einen Teil der Modelle fehlen Eingangswerte, die Schätzung streut deshalb stärker als üblich.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

25,55 $ 1,89 $ Fair Value 24,54 $ 06.2021 09.2026

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne 1,89 $ – 25,55 $ · Fair‑Value‑Band 17,29 $ – 34,57 $ · der Kurs von 20,27 $ notiert unter dem Fair Value von 24,54 $. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). 3 Geschäftsjahre sind nicht eingezeichnet: dort trug die Bewertung nur einen Bruchteil der sonst üblichen Modelle. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.08.2026.

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Analyse

Harmony Gold Mining Company Limited (HMY) notiert aktuell bei 20,27 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 24,54 $ liegt, das entspricht einer Einschätzung von 17,4 % unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 70/100 (solide Qualität), Sektor Grundstoffe. Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Multiplikatoren mit im Mittel 231,59 $ je Aktie; damit liegen 26 der 26 gerechneten Modelle über dem Kurs von 20,27 $. Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 51,72 $, und 0 der 26 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist mittel.

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Harmony Gold Mining Company Limited einen Umsatz von 81,2 Mrd. $ bei einer Nettomarge von 20,1 %. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 19,5 %. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 33,5 %. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 10,9 Mrd. $ aus. Fundamentaldaten Stand 27.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 17,29 $ (Bear Case) bis 34,57 $ (Bull Case); der aktuelle Kurs von 20,27 $ liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 21 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 65 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Grundstoffe notiert in unserer Abdeckung bei −12 % Fair-Value-Potenzial, HMY ist mit 21 % damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung, familienausgewogen zusammengeführt. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.

Modell Bear Bear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull Bull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Evidenz
Höchste Evidenz
FCF-DCF 249,96 $ 458,73 $ 837,01 $ 77
Wachstums-DCF 246,41 $ 432,84 $ 758,28 $ 76
Ertragskraftwert (EPV) 226,74 $ 261,54 $ 291,99 $ 74
Alle 26 Modelle nach Familie
DCF-Modelle
FCF-DCF 249,96 $ 458,73 $ 837,01 $ 77
Owner Earnings 176,41 $ 319,00 $ 577,37 $ 73
5J-Umsatz-Exit 175,81 $ 287,06 $ 438,13 $ 72
5J-EBITDA-Exit 284,63 $ 518,24 $ 819,03 $ 73
5J-KGV-Exit 278,88 $ 506,02 $ 773,12 $ 69
10J-Umsatz-Exit 194,03 $ 310,08 $ 489,66 $ 65
10J-EBITDA-Exit 271,50 $ 482,45 $ 818,03 $ 66
10J-KGV-Exit 267,64 $ 473,33 $ 778,45 $ 62
Gewinnbasiert
Graham-Dodd 156,54 $ 802,67 $ 1.109 $ 64
Lynch-Fair-Value 218,83 $ 312,62 $ 406,40 $ 61
PEG = 1,0 218,83 $ 312,62 $ 406,40 $ 57
Ertragskraftwert (EPV) 226,74 $ 261,54 $ 291,99 $ 74
Dividendendiskontierung
Gordon-Wachstumsmodell 30,23 $ 62,85 $ 99,70 $ 66
DDM mehrstufig 30,23 $ 53,00 $ 65,96 $ 66
Multiplikatoren
KGV-Multiple 293,51 $ 391,35 $ 489,19 $ 63
KUV-Multiple 133,05 $ 177,40 $ 221,75 $ 58
KBV-Multiple 173,69 $ 231,59 $ 289,49 $ 55
EV/EBIT 360,02 $ 474,05 $ 588,08 $ 66
EV/EBITDA 320,40 $ 421,23 $ 522,05 $ 67
EV/Umsatz 142,11 $ 195,33 $ 248,55 $ 54
Substanzwert
NCAV (Graham) 38,60 $ 51,72 $ 77,20 $ 54
Wachstums-DCF
Wachstums-DCF 246,41 $ 432,84 $ 758,28 $ 76
Umsatz-Margen-DCF 175,81 $ 285,03 $ 430,93 $ 72
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen 169,02 $ 250,34 $ 2.370 $ 64
ROIC-Compounder 253,63 $ 327,51 $ 418,14 $ 72
Gewinnwachstum
Wachstumsangep. KGV 296,90 $ 424,14 $ 551,38 $ 67

Größte Divergenz: DCF-Modelle (458,73 $) gegenüber Substanzwert (51,72 $). Höchste Evidenz: FCF-DCF (77).

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Kennzahlen & Finanzlage

KGV 12,6
KUV 2,46 KGV × Marge
Gewinn je Aktie (TTM) 1,59 $ Kurs ÷ EPS = KGV 12,6
Dividendenrendite 2,4 % Ausschüttung 30,6 %
Nettomarge 19,5 % FY2025
Eigenkapitalrendite 33,5 % TTM
Weitere Kennzahlen
Ertrag
Gesamtkapitalrendite (EBIT) 13,9 % Ø 5 Jahre
Operative Marge 33,3 % TTM
Wachstum
Umsatz (TTM) 81,2 Mrd. $ TTM
Umsatzwachstum (J/J) +19,5 % 3J ⌀ +20,1 %
Gewinnwachstum (J/J) +22,7 %
Bilanz & Cashflow
Free Cashflow 10,8 Mrd. $ FY2025
Nettoliquidität 10,9 Mrd. $ FY2025

Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 27.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.

Qualitäts-Score im Detail

Gesamt-Qualität 70/100

Davon Geschäftsqualität 71 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 62

Profitabilität 84
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum 80
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow 65
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke 84
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition 15
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität 42
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum 68
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum 73
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe 78
Rückkäufe statt Verwässerung

Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.

Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.

Über das Unternehmen

Harmony Gold Mining Company Limited beschäftigt sich mit der Exploration, Gewinnung und Verarbeitung von Mineralgrundstücken in Südafrika, Papua-Neuguinea und Australien. Das Unternehmen sucht nach Gold-, Uran-, Silber- und Kupfervorkommen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Harmony Gold Mining Company Limited beschäftigt sich mit der Exploration, Gewinnung und Verarbeitung von Mineralgrundstücken in Südafrika, Papua-Neuguinea und Australien. Das Unternehmen sucht nach Gold-, Uran-, Silber- und Kupfervorkommen. Es verfügt über neun Untertagebetriebe im Witwatersrand-Becken; der Kraaipan-Grünsteingürtel; und verschiedene Oberflächenquellenbetriebe in Südafrika. Darüber hinaus besitzt das Unternehmen Anteile am Hidden Valley, einer Tagebau-Gold- und Silbermine; und das Wafi-Golpu-Projekt in der Provinz Morobe in Papua-Neuguinea. Darüber hinaus ist das Unternehmen am Kupferprojekt Eva in Queensland, Australien, beteiligt. Harmony Gold Mining Company Limited wurde 1950 gegründet und hat seinen Sitz in Randfontein, Südafrika.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Harmony Gold Mining Company Limited entwickelte sich von 41,7 Mrd. ZAR (FY2021) auf 73,9 Mrd. ZAR (FY2025), rund +15,4 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 14,4 Mrd. ZAR (+29,7 %/Jahr seit FY2021).

Wachstumsqualität 80/100
Das Umsatzwachstum wirkt gesund und wird durch Profitabilität und Cashflow-Qualität gestützt.
Letzter Umsatz (FY 2025)
73,9 Mrd. $
Letztes Jahr (ggü. Vorjahr)
+20,4 %
Ø Umsatzwachstum/Jahr (3J) Gemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+20,1 %
Ø Umsatzwachstum/Jahr (5J) Gemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+20,4 %
Ø Umsatzwachstum/Jahr (27J) Gemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen.
+16,7 %
Wertschöpfung/Jahr (5J, in ZAR) Gewinnwachstum je Aktie (CAGR 5 Jahre) plus Dividendenrendite: was je Aktie und Jahr an Wert entsteht. Gerechnet in ZAR: diese Währung hat gegenüber Euro und Dollar langfristig abgewertet, ein Teil der nominalen Rate ist Geldwertverfall und kommt bei einem Euro-Anleger nicht an.
≈ +25,0 % (Näherung, hängt am Jahr 2025) · in USD
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite: so viel Wert entsteht je Aktie und Jahr.
Gewinnwachstum je Aktie+22,6 %
Dividendenrendite2,4 %
Trend Zwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.5J 22,6 % gegen 10J 26,8 %, flacht ab
Operative Marge (EBIT) Operative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.−1,2 % (2020) → 27,5 % (2025) · steigt
Schlechtester Gewinneinbruch358 % (2018) (Verlustjahr, Rückgang über 100 %) · in USD
⚠ Rate hängt am Endjahr 2025: es liegt 114 % über seinem eigenen Trend (z. B. einmaliger Verkaufsgewinn) und konnte nicht bereinigt werden
Umsatz +15,4 %/Jahr
FY21 41,7 Mrd. ZAR
FY22 42,6 Mrd. ZAR
FY23 49,3 Mrd. ZAR
FY24 61,4 Mrd. ZAR
FY25 73,9 Mrd. ZAR
Nettoergebnis +29,7 %/Jahr
FY21 5,1 Mrd. ZAR
FY22 −1,1 Mrd. ZAR
FY23 4,8 Mrd. ZAR
FY24 8,6 Mrd. ZAR
FY25 14,4 Mrd. ZAR

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Für Blogger & Redaktionen: Einbett-Code + Live-Daten

Für Blogger, Redaktionen und Entwickler: kopiere diesen Code in deine Seite oder deinen Blog (in WordPress ein „Custom HTML"-Block), er zeigt den aktuellen Fair Value und verlinkt hierher. Kostenlos, reines HTML, gern gesehen. Ganze Datenströme (CSV/JSON) gibt es unter /entwickler.

Zitieren: Fair Value Calculator (2026). "Harmony Gold Mining Company Limited Fair Value". https://www.fairvalue-calculator.com/aktie/HMY.US

Frühere Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

Vergleichsgruppe

Gold · 244 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Qualitäts-Score 70 · Top 25 %
Fair-Value-Potenzial +18 % · Top 25 %
Eigenkapitalrendite (TTM) 33 % · Top 25 %
Gesamtkapitalrendite 17 % · Top 25 %
Nettomarge (TTM) 20 % · Über dem Median
Operative Marge (TTM) 33 % · Über dem Median
Umsatzwachstum 20 % · Unter dem Median
Dividendenrendite (TTM) 2,4 % · Über dem Median
Schulden / Eigenkapital 0,04× · Höher als der Median

Bewertungsmultiples vs Gold-Median · niedriger = günstiger

KGV (TTM) 12,6× · Teurer als der Median
P/FCF 1,0× · Günstiger als 75 % der Peers
PEG 0,03× · Günstiger als 75 % der Peers

Stärkenprofil im Fünfeck (Snowflake)

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Diese Aktie
WERTZUKUNFTVERGANGENHEITGESUNDHEITDIVIDENDE
Sektor-Vergleich
WERT58 · Sektor 0
ZUKUNFT98 · Sektor 100
VERGANGENHEIT100 · Sektor 1
GESUNDHEIT98 · Sektor 98
DIVIDENDE48 · Sektor 20

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

Keine der geprüften Expositionen erkannt

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10 weitere Gold-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 27.08.2026).

Aktie Kurs Fair Value vs. Fair Value
Newmont Corporation NEMCL 128,00 $ 112,82 $ −12 %
Zijin Mining Group 601899 32,21 ¥ 39,42 ¥ +22 %
Agnico Eagle Mines Limited AEM 268,76 C$ 213,40 C$ −21 %
Barrick Mining Corporation B 41,23 $ 50,66 $ +23 %
Franco-Nevada Corporation FNV 266,18 $ 96,63 $ −64 %
Wheaton Precious Metals Corp WPM 201,40 C$ 56,05 C$ −72 %
AngloGold Ashanti plc AU 97,92 $ 88,63 $ −9 %
Kinross Gold Corporation KGC 30,87 $ 34,62 $ +12 %
Royal Gold, Inc RGLD 262,85 $ 93,56 $ −64 %
Northern Star Resources Limited NST 23,19 A$ 15,98 A$ −31 %

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Häufige Fragen

Ist Harmony Gold Mining Company Limited (HMY) über- oder unterbewertet?
Stand 27.08.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 24,54 $ gegenüber einem Kurs von 20,27 $, rund +21 % Potenzial (unterbewertet).
Was ist der Fair Value von HMY?
Unser modellbasierter Fair Value für Harmony Gold Mining Company Limited liegt bei 24,54 $ (Stand 27.08.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Aktueller Kurs: 20,27 $.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von HMY?
Harmony Gold Mining Company Limited hat einen Qualitäts-Score von 70/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Harmony Gold Mining Company Limited (HMY)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 24,54 $ (Stand 27.08.2026) aus 26 Bewertungsmodellen. Vorsichtiges Szenario 17,29 $, optimistisches Szenario 34,57 $. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Harmony Gold Mining Company Limited Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 24,54 $, gegenüber einem Kurs von 20,27 $ rund +21 % Potenzial (unterbewertet). Vorsichtiges Szenario 17,29 $, optimistisches Szenario 34,57 $. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Harmony Gold Mining Company Limited (HMY)?
Harmony Gold Mining Company Limited weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 81,2 Mrd. $ aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 27.08.2026).
Wie hoch ist die Nettomarge von HMY?
Die Nettomarge von Harmony Gold Mining Company Limited liegt bei rund 20,1 %, das Unternehmen behält damit etwa 20,1 % seines Umsatzes als Nettogewinn. Basierend auf den aktuellsten gemeldeten Zahlen.
Zahlt Harmony Gold Mining Company Limited eine Dividende?
Harmony Gold Mining Company Limited weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 2,40 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 27.08.2026).
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