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Hannover Rück SE (HVRRF) Fair Value: was die Aktie wirklich wert ist
Stand 25.09.2026: Fair Value von Hannover Rück SE $231, Kurs $292, Potenzial −20,8 %, Qualität 57 von 100. Berechnet aus den geprüften Bilanzzahlen mit 26 Modellen und 37 Qualitätsfaktoren, täglich neu.
- Fair Value über dem Kurs? Nein
- Gute Qualität? Ja
- Auf die Watchlist
HR
Viele Daten
29.09.2026
Viele Daten
29.09.2026
Hannover Rück SE
HVRRF · USÜberbewertet / BeobachtenDie Qualität reicht nicht aus, um das Kursrisiko auszugleichen.
!Fair Value 230,92 $ · Überbewertet (−20,8 %)
!Qualität 57/100
!Schwaches Wachstum (Umsatz 5J +0,6 %/J)
✓Solide profitabel · 11,8 % Nettomarge (TTM)
✓Niedrige Schulden · positiver freier Cashflow
✓4,3 % Dividendenrendite · Gut gedeckt
!Moderater Burggraben 57/100
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Das steckt hinter jeder Aktie
26
Bewertungsmodelle
8 Familien, DCF bis NCAV
37
Qualitätsfaktoren
Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden
6
KI-Faktoren
Burggraben, den keine Kennzahl misst
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Datenpunkte
geprüft, je Aktie im Median
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Kurs vs. Fair Value
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.09.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne 115,46 $ – 325,00 $ · Fair‑Value‑Band 178,49 $ – 434,84 $ · der Kurs von 291,63 $ notiert über dem Fair Value von 230,92 $. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 29.09.2026.
Unternehmensprofil
Die Hannover Rück SE bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Rückversicherungsprodukte und -dienstleistungen in Deutschland, Großbritannien, Frankreich, Europa, den Vereinigten Staaten, Asien, Australien, Afrika und international an. Das Unternehmen ist im Bereich Schaden- und Unfallrückversicherung tätig.
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Die Hannover Rück SE bietet zusammen mit ihren Tochtergesellschaften Rückversicherungsprodukte und -dienstleistungen in Deutschland, Großbritannien, Frankreich, Europa, den Vereinigten Staaten, Asien, Australien, Afrika und international an. Das Unternehmen ist im Bereich Schaden- und Unfallrückversicherung tätig. und die Segmente Lebens- und Krankenrückversicherung. Das Unternehmen bietet Schaden- und Unfallrückversicherungslösungen für die Landwirtschaft, Viehzucht und Blutzucht; Luft- und Raumfahrt; Naturkatastrophe; Kredit-, Bürgschafts- und politische Risiken; Cyber; digital; Meeres- und Upstream-Energie; Naturkatastrophen; fortgeschrittenes und fakultatives Geschäft, Insurance-Linked Securities und strukturierte Rückversicherung; und parametrische Lösungen. Es bietet auch Risikolösungen in den Bereichen kritische Krankheiten, Behinderung, Gesundheit, Langlebigkeit, Langzeitpflege und Sterblichkeit. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Gruppenlebens-, Altersvorsorge-, Lifestyle-, Kreditlebensversicherungs- und Takaful-Rückversicherungsprodukte an. Darüber hinaus bietet das Unternehmen verschiedene Finanzlösungen an, darunter die Finanzierung neuer Unternehmen; Monetarisierung des eingebetteten Werts; Reserve- und Solvenzentlastung; sowie Rückversicherungs- und Solvabilität-II-Geschäfte. Das Unternehmen hieß früher Hannover Rückversicherung AG und änderte im März 2013 seinen Namen in Hannover Rück SE. Die Hannover Rück SE wurde 1966 gegründet und hat ihren Sitz in Hannover, Deutschland. Die Hannover Rück SE fungiert als Tochtergesellschaft der Talanx AG.
Aktienanalyse
Hannover Rück SE (HVRRF) notiert aktuell bei 291,63 $, während unser modellbasierter Fair Value bei 230,92 $ liegt, also 20,8 % unter dem Kurs: die Aktie wirkt überbewertet.
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Bewertung
Bull-Case: Am höchsten liegt die Modellgruppe Ökonomischer Gewinn mit im Mittel 210,03 $ je Aktie; damit liegt 1 der 6 gerechneten Modelle über dem Kurs von 291,63 $.
Bear-Case: Am tiefsten liegt die Gruppe Substanzwert mit 80,83 $, und 5 der 6 Modelle bleiben unter dem Kurs. Die Evidenz dieser Rechnung ist hoch.
Szenario-Spanne: 178,49 $ (Bear) bis 434,84 $ (Bull), der Kurs von 291,63 $ liegt dazwischen. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen, ein Rahmen, kein Kursziel.
Qualität & Wachstum
Der Qualitäts-Score liegt bei 57/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen.
Schwaches Wachstum: Das Umsatzwachstum ist schwach: weniger als 2 % pro Jahr.
Der ausgewiesene Umsatz von Hannover Rück SE entwickelte sich von 26,1 Mrd. € (FY2021) auf 24,0 Mrd. € (FY2025), rund −2,1 %/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 2,6 Mrd. € (+21,0 %/Jahr seit FY2021).
Kennzahlen
Marktkapitalisierung 35,2 Mrd. $ · KGV 10,6 · KUV 1,16 · Gewinn je Aktie (TTM) 27,64 $ · Dividendenrendite 4,3 % · Nettomarge 11,0 % · Eigenkapitalrendite 21,7 % · Gesamtkapitalrendite (EBIT) 3,3 %.
Wettbewerbsvorteil
Unsere KI-gestützte Burggraben-Analyse bewertet den Wettbewerbsvorteil mit 52 von 100 (niedriger Konfidenz).
Was den Kurs bewegt
Die Aktie notiert rund 10 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 11 % über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie.
Im Branchenvergleich
Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 20 % Fair-Value-Potenzial, HVRRF ist mit −21 % damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Bear 178,49 $
Fair Value 230,92 $
Bull 434,84 $
Modell ⓘJedes Modell bewertet das Unternehmen auf eigenem Weg (abgezinste Cashflows, Ertrag, Substanz, Dividende). Der Fair Value oben ist ihre evidenzgewichtete Mischung, nicht das Ergebnis eines einzelnen Modells. Basis: Geschäftsjahr 2025 (rund 9 Monate alt). Seither einbehaltene Gewinne (11,45 $ je Aktie) rechnet der Fair Value bewusst nicht ein.
Bear ⓘBear = das vorsichtige Szenario: dasselbe Modell mit konservativen Ankern gerechnet (niedrigeres Wachstum, vorsichtigere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bull ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel.BaseBull ⓘBull = das optimistische Szenario: dasselbe Modell mit günstigen Ankern gerechnet (höheres Wachstum, bessere Margen und Bewertungsmultiplikatoren). Zusammen mit Bear ergibt das den plausiblen Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Liegt ein Modell-Bull über dem Vierfachen seines Basiswerts, zeigt die Tabelle diese Grenze mit dem Zeichen > (wie beim Gesamt-Bull oben): darüber trägt keine Annahme mehr.
Evidenz ⓘEvidenz = wie gut die Schätzung DIESES Modells für diese Aktie belegt ist (0–100): Vollständigkeit und Verlässlichkeit der Eingangsdaten plus wie gut das Modell zum Unternehmen passt. Der finale Fair Value ist ein evidenzgewichteter Mix, besser belegte Modelle zählen mehr. Grün ≥70, Bernstein 50–69, Grau darunter.
Höchste Evidenz
Residualeinkommen
162,26 $
210,03 $
371,28 $
73
Gordon-Wachstumsmodell
96,09 $
199,79 $
316,94 $
66
DDM mehrstufig
96,09 $
168,47 $
209,68 $
66
Alle 6 Modelle nach Familie
Dividendendiskontierung
Gordon-Wachstumsmodell
96,09 $
199,79 $
316,94 $
66
DDM mehrstufig
96,09 $
168,47 $
209,68 $
66
Multiplikatoren
KGV-Multiple
240,19 $
320,25 $
400,31 $
63
KBV-Multiple
126,67 $
168,90 $
211,12 $
55
Substanzwert
NCAV (Graham)
60,32 $
80,83 $
120,64 $
54
Ökonomischer Gewinn
Residualeinkommen
162,26 $
210,03 $
371,28 $
73
Benachrichtige mich, wenn HVRRF den Fair Value erreicht
Leg HVRRF auf deine Watchlist. Wir melden uns, sobald Kurs und Fair Value zusammenlaufen oder sich der Trend dreht.
Alarm einrichten →Qualitäts-Score im Detail
Gesamt-Qualität
57/100
Davon Geschäftsqualität 49 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 53
Profitabilität
47
Margen und Kapitalrenditen heute
Qualitätswachstum
61
Verbessern sich Margen und Renditen?
Cashflow
69
Gewinnqualität: echtes Geld statt Buchgewinn
Fin. Stärke
5
Bilanz, Verschuldung, Insolvenzrisiko
Investition
39
Diszipliniert investieren statt Imperienbau
Niedrige Volatilität
85
Ruhiger Kursverlauf (Marktfaktor)
Momentum
38
Kurstrend der letzten 3–12 Monate (Marktfaktor)
52W-Momentum
40
Nähe zum 52-Wochen-Hoch (Marktfaktor)
Netto-Aktienausgabe
82
Aktienzahl: Rückkäufe oder Verwässerung?
Umsatz- & Gewinnentwicklung
Wachstumsqualität ⓘWachstum ist nur wertvoll, wenn Reinvestitionen attraktive Renditen erzielen (Aswath Damodaran): nachhaltiges Wachstum hängt von Kapitalrendite, Reinvestition und Effizienz ab. Basis: Gesamtumsatz des Unternehmens über die Zeiträume der Karten (3J/5J/alle Jahre), nicht je Aktie; eine Fusion kann daher als Wachstumssprung erscheinen. Das Gewinnwachstum je Aktie steht in der Wertschöpfungs-Karte.
40/100
Das Umsatzwachstum ist schwach: weniger als 2 % pro Jahr.
Umsatzwachstum 1 Jahr
+804,5 %
Umsatzwachstum 3 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+158,7 %
Umsatzwachstum 5 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
+0,6 %
Startjahr 2020 (Pandemie). Über 10 Jahre: +3,9 % pro Jahr
Umsatzwachstum 23 Jahre ⓘGemessen wird der GESAMTUMSATZ des Unternehmens aus den berichteten Jahresabschlüssen: durchschnittliches Wachstum pro Jahr (CAGR) vom Geschäftsjahr vor 3, 5 bzw. N Jahren bis zum jüngsten vergleichbaren Geschäftsjahr. Nicht je Aktie: Rückkäufe ändern diese Zahl nicht, und eine Fusion kann als Wachstumssprung erscheinen. Das Wachstum je Aktie (inklusive Rückkäufen) zeigt die Karte Wertschöpfung/Jahr.
−1,6 %
’14
’15
’16
’17
’18
’19
’20
’21
’22
’23
’24
’25
Was Aktionäre pro Jahr dazugewonnen haben (letzte 5 Jahre) ⓘWas das Unternehmen selbst pro Jahr erwirtschaftet: Gewinnwachstum je Aktie plus Dividendenrendite. Das bekommen Sie, WENN der Markt die Aktie weiterhin gleich bewertet, es steckt keine Annahme über eine geänderte Marktmeinung darin. Je Aktie gerechnet, damit Aktienrückkäufe mitzählen und eine Fusion nicht als Wachstum durchgeht. Zahlt das Unternehmen keine Dividende, ist es das reine Gewinnwachstum je Aktie. Zeitraum: Gewinnwachstum je Aktie als CAGR über die letzten 5 berichteten Geschäftsjahre (Jahresabschlüsse), plus aktuelle Dividendenrendite. Die Startzahl ist der Median der drei Jahre um den Start, damit ein einzelnes Krisenjahr (Pandemie oder Abschreibung) die Rate nicht verzerrt.
+20,8 %
Gewinnwachstum je Aktie plus Dividende.
Gewinn je Aktie, Wachstum pro Jahr+16,5 %
Dividende (Rendite auf den Kurs)4,3 %
Tempo: 5 vs. 10 Jahre ⓘZwei Stützpunkte, kein Trendmodell: Gewinnwachstum je Aktie über die letzten 5 Geschäftsjahre gegen die letzten 10. „Stabil" heißt, beide Raten liegen weniger als 3 Prozentpunkte auseinander, sonst zieht es an oder flacht ab. Wird nur gezeigt, wenn zehn Jahre Historie vorliegen.16,5 % gegen 8,7 %, zieht an
Gewinnspanne 2020 bis 2025 ⓘOperative Marge damals gegen heute, aus den berichteten Jahresabschlüssen. Eine fallende Marge nach einem Boomjahr ist das klassische Spitzengewinn-Signal: die Wachstumsrate hängt dann an einer aufgeblähten Basis.5 % → 14 %
Startjahr 2020 (Pandemie)
⚠ Umsatz je Aktie schrumpft 15,3 %/J über ~10J (Marge intakt) ⓘMerkmal für strukturellen Verfall: der Umsatz JE AKTIE ist über die letzte Dekade gefallen (robuster Median-Trend, kein Einzeljahr). Rückgetestet über 2005 bis 2017 blieben solche Geschäfte rund 2,5 Prozentpunkte pro Jahr hinter dem Markt. Reine Anzeige: ändert weder Fair Value noch Qualitäts-Score.
Wachstumsprognose
Wenig Optimismus im Kurs
Der Kurs setzt weniger Wachstum voraus, als die Firma bisher geliefert hat und weniger, als Analysten erwarten.
Was der Kurs voraussetzt ⓘDie Rechnung dreht unsere Bewertung um: Statt zu fragen, was die Aktie wert ist, fragt sie, welches Wachstum der heutige Kurs voraussetzt. Grundlage ist das Geld, das der Firma nach allen Ausgaben übrig bleibt (freier Cashflow), gerechnet mit demselben Zinssatz wie unsere Modelle, fünf Jahre Wachstum, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % pro Jahr. Verglichen mit den Umsatzschätzungen der Analysten, auf dieselben fünf Jahre fortgeschrieben (mindestens drei Analysten, nur zur Einordnung, sie fließen nicht in den Fair Value ein): bis 3 Prozentpunkte Unterschied gilt als „im Rahmen" (bernstein), darunter wenig Optimismus (grün), darüber viel Optimismus (rot).
−13,6 %
So stark müsste die Firma in den nächsten fünf Jahren jedes Jahr wachsen, damit der heutige Kurs gerechtfertigt ist.
Was Prognosen erwarten ⓘAnalysten veröffentlichen Umsatzschätzungen für die nächsten zwei Geschäftsjahre. Für die Jahre danach flacht das Wachstum gleichmäßig bis zum zehnten Jahr auf 2 % pro Jahr ab (2 % ist der langfristige Satz unserer Modelle). Fortgeschriebene Jahre sind als solche markiert.
+5,6 %
Jährliches Umsatzwachstum, das Analysten erwarten, auf fünf Jahre fortgeschrieben.
Nach Inflation (USA: IWF-Prognose 2,4 % im Jahr bis 2030, 2016 bis 2025 waren es 3,1 %) sind das im Jahr etwa −15,7 % beim Kurs und +3,2 % bei den Prognosen.
Prognose 2026 (Umsatz)+13,8 %
Prognose 2027 (Umsatz)+4,1 %
Fortgeschrieben 2028 (Umsatz)+3,8 %
Fortgeschrieben 2029 (Umsatz)+3,6 %
Fortgeschrieben 2030 (Umsatz)+3,3 %
HVRRF wirkt überbewertet: Fair Value 21 % unter dem Kurs. Mit MUV2 vergleichen →
Frühere Nachrichten
Nachrichtenstimmung ⓘNachrichtenstimmung, der durchschnittliche Ton der jüngsten Nachrichten (64 Artikel), gemessen daran, wie über Aktien üblicherweise berichtet wird. 🚀 Hype = ungewöhnlich euphorisch · 🙂 Positiv = überdurchschnittlich · 😐 Neutral = typisch · 🙁 Negativ = unterdurchschnittlich · 😨 Sehr negativ = ungewöhnlich pessimistisch. Sie spiegelt den Ton der Berichterstattung wider, nicht unsere Bewertung.
Positiv
Die jüngste Berichterstattung ist positiver als der Durchschnitt.
- Are Investors Undervaluing Hannover Ruck (HVRRY) Right Now?
- Revenue Miss: Hannover Rück SE Fell 11% Short Of Analyst Revenue Estimates And Analysts Have Been Revising Their Models
- Hannover Re US Announces Appointment of Kelly Rabin as Chief Actuary
- Is Hannover Ruck (HVRRY) Stock Undervalued Right Now?
Hannover Rück SE mit einer anderen Aktie vergleichen
Kurs, Fair Value, Qualität und Aufwärtspotenzial direkt nebeneinander.
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VergleichsgruppeⓘWie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25- bis 75-Prozent-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.Insurance - Reinsurance · 25 Aktien
Übertrifft den Median der Branche bei 4/15 Kennzahlen
Insgesamt liegt es hinter seinen Vergleichswerten (Branche).
Bewertungsmultiplesvs Insurance - Reinsurance-Median · niedriger = günstiger
Einordnung: Sektor, Branche, Markt
- Bewertung des Sektors Financials: teuer oder günstig?
- KGV, EV/EBITDA und Margen nach Branche (Referenztabellen)
- Unterbewertete Aktien: US-Aktien
- Bewertung des Marktes USA
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
Keine der geprüften Expositionen erkannt
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| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| MUV2 MUV2 | 498,80 € | 399,41 € | −20 % |
| Swiss Re AG SREN | 141,45 CHF | 111,50 CHF | −21 % |
| Reinsurance Group RGA | 252,94 $ | 198,66 $ | −21 % |
| Everest Group EG | 369,80 $ | 424,02 $ | +15 % |
| RenaissanceRe Holdings RNR | 324,90 $ | 578,58 $ | +78 % |
| SCOR SE SCR | 31,38 € | 37,15 € | +18 % |
| China Reinsurance (Group) Corporation 1508 | 1,21 HK$ | 2,41 HK$ | +100 % |
| General Insurance Corporation GICRE | 337,50 ₹ | 406,44 ₹ | +20 % |
| Hamilton Insurance Group HG | 33,23 $ | 52,40 $ | +58 % |
| SiriusPoint Ltd SPNT | 24,84 $ | 37,56 $ | +51 % |
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📉 Gefallene Engel
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🧮 Greenblatt Zauberformel
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Häufige Fragen
Ist Hannover Rück SE (HVRRF) über- oder unterbewertet?
Stand 29.09.2026 schätzt unser Modell den Fair Value auf 230,92 $ gegenüber dem letzten Kurs vom 25.09.2026 von 291,63 $, rund −21 % Potenzial (überbewertet).
Was ist der Fair Value von HVRRF?
Unser modellbasierter Fair Value für Hannover Rück SE liegt bei 230,92 $ (Stand 29.09.2026), basierend auf geprüften Fundamentaldaten. Letzter Kurs (vom 25.09.2026): 291,63 $.
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von HVRRF?
Hannover Rück SE hat einen Qualitäts-Score von 57/100. Er misst die Geschäftsqualität (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Bilanzstärke, Investitionsdisziplin, Aktienausgabe). Marktfaktoren wie Kurs-Momentum und Schwankungsbreite fließen nicht in die Zahl ein, sie werden in der Detailansicht separat ausgewiesen.
Welches Kursziel hat Hannover Rück SE (HVRRF)?
Unser rechnerisches Kursziel ist der Fair Value von 230,92 $ (Stand 29.09.2026) aus 6 Bewertungsmodellen. Vorsichtiges Szenario 178,49 $, optimistisches Szenario 434,84 $. Es ist eine Modellrechnung aus geprüften Bilanzdaten, kein Analystenziel.
Wie ist die Prognose für die Hannover Rück SE Aktie 2026?
Nach unseren Modellen liegt der Fair Value bei 230,92 $, gegenüber dem letzten Kurs vom 25.09.2026 von 291,63 $ rund −21 % Potenzial (überbewertet). Vorsichtiges Szenario 178,49 $, optimistisches Szenario 434,84 $. Die Rechnung wird regelmäßig mit neuen Bilanzdaten aktualisiert.
Wie hoch ist der Umsatz von Hannover Rück SE (HVRRF)?
Hannover Rück SE weist einen Umsatz der letzten zwölf Monate von rund 24,3 Mrd. $ aus (aktuellster verfügbarer Wert, Stand 29.09.2026).
Zahlt Hannover Rück SE eine Dividende?
Hannover Rück SE weist aktuell eine Dividendenrendite von rund 4,29 % bezogen auf den jüngsten Kurs aus (Stand 29.09.2026).
Welches Wachstum preist der Kurs von Hannover Rück SE (HVRRF) ein?
Damit der heutige Kurs in einem Discounted-Cashflow-Modell fair ist, müsste Hannover Rück SE den freien Cashflow fünf Jahre lang um -13,6 % pro Jahr steigern (Diskontsatz 8,1 %, danach bis zum zehnten Jahr gleichmäßig abflachend auf 2 % ewiges Wachstum). In den letzten 5 Jahren wuchs der Umsatz um +0,6 % pro Jahr. Stand 29.09.2026.
Welchen Diskontsatz (WACC) nutzt der Fair Value von HVRRF?
Unsere Modelle diskontieren Hannover Rück SE mit 8,1 %: Basis nach Marktkapitalisierung (large), gedaempft nach Beta 0,13, Laenderaufschlag USA. Derselbe Satz gilt in allen 26 Modellen.
Was ist ein Reverse DCF?
Ein Reverse DCF dreht die übliche Rechnung um. Statt aus Annahmen einen Wert zu berechnen, nimmt er den heutigen Kurs als gegeben und fragt: welches Wachstum des freien Cashflows müsste ein Unternehmen liefern, damit genau dieser Kurs fair wäre? Das Ergebnis ist keine Prognose, sondern die Erwartung, die im Kurs bereits steckt. Bei Hannover Rück SE sind das -13,6 % pro Jahr pro Jahr über zehn Jahre, gerechnet mit demselben Diskontsatz (8,1 %) und derselben Formel wie unser Fair Value.
Wie viel Wachstum hat Hannover Rück SE (HVRRF) bisher geliefert?
Über die letzten 5 Jahre ist der Umsatz von Hannover Rück SE um +0,6 % pro Jahr gewachsen. Der Kurs preist derzeit -13,6 % pro Jahr Wachstum des freien Cashflows pro Jahr ein. Der Vergleich der beiden Zahlen zeigt, wie viel Zutrauen im Kurs steckt: verlangt er mehr als bisher geliefert wurde, muss sich das Geschäft beschleunigen, damit die Rechnung aufgeht.
Wie schnell wächst der Sektor von Hannover Rück SE (HVRRF)?
Der Median des Umsatzwachstums im Sektor liegt bei +9,3 % pro Jahr. Diese Zahl ist der Maßstab für das Wachstum, das der Kurs von Hannover Rück SE einpreist (-13,6 % pro Jahr pro Jahr): sie zeigt, ob die Erwartung im Rahmen des Üblichen liegt oder darüber hinausgeht.
Wie hoch ist die Free-Cashflow-Rendite von Hannover Rück SE (HVRRF)?
Die FCF-Rendite auf den Kurs beträgt 16,17 %: so viel freien Cashflow erwirtschaftet Hannover Rück SE je Euro Börsenwert. Liegt sie über dem Diskontsatz unserer Modelle (8,1 %), verdient das Unternehmen heute schon mehr, als die Kapitalkosten verlangen, und der Kurs braucht wenig zusätzliches Wachstum.
Was ist der innere Wert (Intrinsic Value) von Hannover Rück SE (HVRRF)?
Innerer Wert und Fair Value meinen dasselbe: was das Unternehmen nach seinen Zahlen wert ist, unabhängig vom Kurs. Für Hannover Rück SE liegt er bei 230,92 $ je Aktie (Stand 29.09.2026), der Kurs bei 291,63 $. Er ist der Mittelwert aus 6 Bewertungsmodellen (Cashflow, Ertrag, Substanz, Dividende).
Ist die Hannover Rück SE Aktie 2026 überbewertet oder unterbewertet?
Stand 29.09.2026 notiert HVRRF über dem berechneten Fair Value: Kurs 291,63 $, Fair Value 230,92 $, rund −21 % Abstand (überbewertet). Die Rechnung wird laufend mit neuen Quartalszahlen aktualisiert, das Urteil kann sich also im Jahresverlauf ändern.
Ist der Fair Value dasselbe wie der Kurs von HVRRF?
Nein. Der Kurs ist das, was der Markt heute zahlt (291,63 $), der Fair Value ist das, was die Zahlen des Unternehmens rechtfertigen (230,92 $). Bei Hannover Rück SE liegen zwischen beiden 60,71 $ je Aktie. Genau diese Lücke ist der Grund, warum wir beide Zahlen nebeneinander zeigen.
Wie viel ist Hannover Rück SE wert?
An der Börse wird Hannover Rück SE mit rund 35,2 Mrd. $ bewertet (Marktkapitalisierung, Stand 29.09.2026). Je Aktie sind das 291,63 $; unsere Modelle rechnen einen Fair Value von 230,92 $ je Aktie.
Was sagen das optimistische und das vorsichtige Szenario zu HVRRF?
Unsere Modelle spannen für Hannover Rück SE eine Bandbreite auf: vorsichtiges Szenario 178,49 $, mittleres 230,92 $, optimistisches 434,84 $ je Aktie (Stand 29.09.2026, Kurs 291,63 $). Die Spanne entsteht aus unterschiedlichen Annahmen zu Wachstum und Marge, nicht aus Analystenmeinungen.
Wie hoch ist das KGV von HVRRF?
Hannover Rück SE hat ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 10,6 (Stand 29.09.2026). Das KGV allein sagt wenig: es vergleicht den Kurs mit EINEM Jahresgewinn, während unser Fair Value von 230,92 $ aus mehreren Modellen und mehreren Jahren entsteht. Weitere Vielfache: PEG 2,2, KBV 2,5, KUV 1,3, EV/EBITDA 7,2.
Wie hoch ist der PEG-Wert von HVRRF?
Der PEG-Wert von Hannover Rück SE liegt bei 2,19 (KGV geteilt durch das Gewinnwachstum, Stand 29.09.2026). Er liegt damit über 1, das Wachstum ist im Kurs also bereits bezahlt.
Wie solide ist die Bilanz von Hannover Rück SE (HVRRF)?
Kennzahlen zur Bilanz von Hannover Rück SE (Stand 29.09.2026): Eigenkapitalrendite 21,7 %, Schulden je Einheit Eigenkapital 0,31. Diese Größen fließen in den Qualitäts-Score von 57/100 ein, der die Geschäftsqualität unabhängig vom Kurs misst.
Wie weit ist HVRRF vom 52-Wochen-Hoch entfernt?
Hannover Rück SE notiert bei 291,63 $, rund 10 % unter dem 52-Wochen-Hoch von 325,00 $ und 11 % über dem Tief von 262,33 $ (Stand 25.09.2026). Der Abstand zum Hoch sagt nichts über den Wert: dafür steht der Fair Value von 230,92 $.
Welche Aktien sind mit Hannover Rück SE vergleichbar?
Aus demselben Bereich (Finanzwesen) rechnen wir unter anderem MUV2, Swiss Re AG, Reinsurance Group, Everest Group. Jede dieser Firmen hat auf dieser Seite eine eigene Fair-Value-Rechnung nach denselben Modellen, der Vergleich ist also ein Vergleich gleicher Methode.
Lohnt sich die Hannover Rück SE Aktie beim aktuellen Kurs?
Die Datenlage zum 29.09.2026: Kurs 291,63 $, berechneter Fair Value 230,92 $ (−21 %), Qualitäts-Score 57/100, aus 6 Modellen. Ob das zu Ihrem Anlagehorizont und Ihrer Risikotragfähigkeit passt, entscheiden Sie selbst. Wir liefern die Rechnung, keine Anlageberatung.
Wie wird der Fair Value von HVRRF berechnet?
Wir rechnen Hannover Rück SE mit 6 Modellen aus vier Familien: abgezinste Cashflows, Ertragsmodelle, Substanz- und Bilanzmodelle sowie Dividendenmodelle. Jedes Modell bekommt dieselben geprüften Bilanzdaten; das Ergebnis ist der gewichtete Mittelwert von 230,92 $, die Spanne der Modelle steht als vorsichtiges und optimistisches Szenario daneben.
Lohnt es sich jetzt noch, in Aktien zu investieren?
Der globale Aktienmarkt steht aktuell 14,5 % über seinem aggregierten Fair Value. Hannover Rück SE liegt aktuell selbst über dem Fair Value. Ein teurer Gesamtmarkt ist kein Grund, gar nicht zu investieren, und keiner, alles auf einmal zu kaufen: breit gestreut besparen, Einzelaktien nur mit dem Geld, auf das man verzichten kann, und bei hohem Marktniveau einen Rest liquide halten. Die ganze Einordnung mit Branchen steht auf Lohnt es sich jetzt noch zu investieren.
Wie hoch ist der Aktienkurs von Hannover Rück SE (HVRRF)?
Der letzte uns vorliegende Kurs stammt vom 25.09.2026 und liegt bei 291,63 $. Unser modellbasierter Fair Value liegt bei 230,92 $, das sind rund −21 % Potenzial (überbewertet). Wir führen Schlusskurse unseres Datenanbieters, keinen Live-Kurs im Sekundentakt.
Worauf sollte ich bei Hannover Rück SE jetzt besonders achten?
Solide, aber nicht herausragende Qualität (57/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder. Eine recht weite Modellspanne (178,49 $ bis 434,84 $) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest. Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.
Woher kommt das Gewinnwachstum von Hannover Rück SE (HVRRF)?
Das Gewinnwachstum je Aktie von Hannover Rück SE lag 2014 bis 2025 bei +8,3 % pro Jahr. Zerlegt in seine Treiber: Umsatz je Aktie −5,5 %, EBIT-Marge +13,1 %, Steuersatz +1,1 %, Rest (Zins, Sondereffekte) +0,2 %. Die vier Raten multiplizieren sich zum Gewinnwachstum, sie addieren sich nicht. Start und Ende sind Dreijahres-Mittel, damit ein einzelnes Ausnahmejahr die Rechnung nicht verzerrt.
Kennzahlen von Hannover Rück SE
Wie hoch ist die Marktkapitalisierung von Hannover Rück SE (HVRRF)?
Die Marktkapitalisierung von Hannover Rück SE beträgt 35,2 Mrd. $. Der Börsenwert des gesamten Unternehmens: Aktienkurs mal Anzahl der Aktien. Er sagt, was der Markt heute für die ganze Firma verlangt.
Wie hoch ist das KUV von Hannover Rück SE (HVRRF)?
Das Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) von Hannover Rück SE liegt bei 1,16 (KGV × Marge). Kurs-Umsatz-Verhältnis: der Börsenwert im Verhältnis zum Jahresumsatz. Nützlich, wenn der Gewinn gerade dünn oder verzerrt ist.
Wie hoch ist der Gewinn je Aktie von Hannover Rück SE (HVRRF)?
Der Gewinn je Aktie von Hannover Rück SE beträgt 27,64 $ (Kurs ÷ EPS = KGV 10,6). Gewinn je Aktie der letzten zwölf Monate: der Gesamtgewinn verteilt auf jede einzelne Aktie.
Wie hoch ist die Dividendenrendite von Hannover Rück SE (HVRRF)?
Die Dividendenrendite von Hannover Rück SE liegt bei 4,3 % (Ausschüttung 45,2 %). Jährliche Dividende im Verhältnis zum Kurs. 3 % heißt: 3 Euro Ausschüttung je 100 Euro Aktienwert. Darunter: wie viel vom Gewinn dafür verwendet wird.
Wie hoch ist die Nettomarge von Hannover Rück SE (HVRRF)?
Die Nettomarge von Hannover Rück SE liegt bei 11,0 % (Geschäftsjahr 2025). Wie viel vom Umsatz am Ende als Gewinn übrig bleibt. 10 % heißt: von 100 Euro Umsatz bleiben 10 Euro Gewinn.
Wie hoch ist die Eigenkapitalrendite von Hannover Rück SE (HVRRF)?
Die Eigenkapitalrendite (ROE) von Hannover Rück SE liegt bei 21,7 % (letzte zwölf Monate). Gewinn im Verhältnis zum Eigenkapital der Aktionäre. Zeigt, wie effizient das Unternehmen mit dem Geld der Eigentümer arbeitet.
Wie hoch ist die Gesamtkapitalrendite (EBIT) von Hannover Rück SE (HVRRF)?
Auf EBIT-Basis liegt die Gesamtkapitalrendite von Hannover Rück SE bei 3,3 % (Ø 5 Jahre). Operativer Gewinn (EBIT) im Verhältnis zu allem, was der Firma gehört, als Mehrjahres-Schnitt. Er beschreibt das Geschäftsmodell und nicht ein einzelnes gutes oder schlechtes Jahr.
Wie hoch ist die operative Marge von Hannover Rück SE (HVRRF)?
Die operative Marge von Hannover Rück SE liegt bei 9,9 % (letzte zwölf Monate). Gewinn aus dem eigentlichen Geschäft (vor Zinsen und Steuern) im Verhältnis zum Umsatz.
Wie stark wächst der Umsatz von Hannover Rück SE (HVRRF)?
Der Umsatz von Hannover Rück SE wächst um −22,8 % gegenüber dem Vorjahr (3J ⌀ +159 %). Wie stark der Umsatz gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist (J/J = Jahr gegen Jahr). Daneben das 3-Jahres-Mittel zur Einordnung.
Wie stark wächst der Gewinn von Hannover Rück SE (HVRRF)?
Der Gewinn je Aktie von Hannover Rück SE wächst um +48,0 % gegenüber dem Vorjahr. Wie stark der Gewinn je Aktie gegenüber dem Vorjahr gewachsen ist.
Wie hoch ist der Free Cashflow von Hannover Rück SE (HVRRF)?
Der freie Cashflow von Hannover Rück SE beträgt 5,7 Mrd. $ (Geschäftsjahr 2025). Das Geld, das nach allen laufenden Kosten und Investitionen wirklich übrig bleibt, daraus werden Dividenden und Rückkäufe bezahlt.
Wie hoch ist die Nettoverschuldung von Hannover Rück SE (HVRRF)?
Die Nettoverschuldung von Hannover Rück SE beträgt 3,1 Mrd. $ (Geschäftsjahr 2025, ≈ 0,5 Jahre FCF). Schulden minus Kassenbestand. Der Zusatz zeigt, in wie vielen Jahren der freie Cashflow diese Schulden theoretisch tilgen könnte.
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