Mendus AB (publ) (IMMU) Fair Value & Analyse
Gesundheitswesen · SE · Marktkap. 379 Mio. SEK (≈ 33,9 Mio. €) · ISIN SE0022239950
Risiken
Fair Value Stand: 27.08.2026
Aus 1 Bewertungsmodellen · vor 3 Tagen aktualisiert
Fair Value am 27.08.2026 aktualisiert, angepasst von kr 4.69 auf kr 4.63 (−1.3%) seit 13.08.2026. Aktienkurs +1.7% im letzten Monat.
Unterdurchschnittliche Qualität, und der Kurs liegt zusätzlich 52 % über unserem Fair Value.
Das steckt hinter jeder Aktie
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Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (kr 5.77). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Schwache Qualität (39/100) und zugleich über dem Fair Value, hier fehlt die Sicherheitsmarge gleich doppelt.
- Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
- Eine recht weite Modellspanne (kr 3.03 bis kr 5.77) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne kr 3.96 – kr 108.69 · Fair‑Value‑Band kr 3.03 – kr 5.77 · der Kurs von kr 7.04 notiert über dem Fair Value von kr 4.63. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.08.2026.
Analyse
Mendus AB (publ) (IMMU) notiert aktuell bei kr 7.04, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 4.63 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 34.2% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 39/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: niedrig).
Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 51.9%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -17.6%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 31,4 Mio. SEK aus. Fundamentaldaten Stand 27.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 3.03 (Bear Case) bis kr 5.77 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 7.04 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 36% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 82% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -59% Fair-Value-Potenzial, IMMU ist mit -34% damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 27.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 41 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 54
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Alle Werte sind Scores von 0 bis 100 (100 = Bestwert gegen feste, forschungsbasierte Bänder), keine Prozentzahlen. Die drei Marktfaktoren (Momentum, 52-Wochen-Nähe, niedrige Volatilität) werden angezeigt, fließen aber mit Gewicht null NICHT in die Kopfzahl ein: Marktmeinung ist keine Unternehmenseigenschaft.
Über das Unternehmen
Mendus AB (publ), ein biopharmazeutisches Unternehmen, entwickelt Immuntherapien zur Behandlung von myeloischem Blutkrebs. Das Hauptprodukt des Unternehmens ist Vididencel (DCP-001), das sich in der klinischen Phase-II-Studie ADVANCE-II zur Behandlung von akuter myeloischer Leukämie (AML) befindet.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Mendus AB (publ), ein biopharmazeutisches Unternehmen, entwickelt Immuntherapien zur Behandlung von myeloischem Blutkrebs. Das Hauptprodukt des Unternehmens ist Vididencel (DCP-001), das sich in der klinischen Phase-II-Studie ADVANCE-II zur Behandlung von akuter myeloischer Leukämie (AML) befindet. Klinische Phase-2b-Studie CADENCE zur Behandlung von AML; klinische Phase-1-Studie zur Behandlung von Vital-CML; und klinische Phase-2a-Studie zur Behandlung von VITAL-TFR2. Das Unternehmen hat eine strategische Allianz mit NorthX Biologic, um die groß angelegte Herstellung und kommerzielle Einführung von Vididencel zu unterstützen. Das Unternehmen hieß früher Immunicum AB (publ) und änderte im Juni 2022 seinen Namen in Mendus AB (publ). Mendus AB (publ) wurde 2002 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Stockholm, Schweden.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Mendus AB (publ) entwickelte sich von kr 6.0K (FY2021) auf kr 0 (FY2025). Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −kr 113M.
IMMU ist 34% überbewertet. Mit Vertex Pharmaceuticals Incorporated vergleichen →
Vergleichsgruppe
Biotechnology · 639 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Biotechnology-Median · niedriger = günstiger
Snowflake
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Insider-Aktivität: 45/100
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
Ähnliche Aktien
10 weitere Biotechnology-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 27.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Vertex Pharmaceuticals Incorporated VRTX | $547.55 | $278.78 | -49% |
| Regeneron Pharmaceuticals, Inc REGN | $807.71 | $594.40 | -26% |
| argenx SE ARGX | €877.60 | €292.84 | -67% |
| Samsung Biologics Co 207940 | 1,594,000 KRW | 1,055,793 KRW | -34% |
| Alnylam Pharmaceuticals, Inc ALNY | $228.61 | $51.70 | -77% |
| Royalty Pharma plc RPRX | $60.58 | $24.22 | -60% |
| Celltrion, Inc 068270 | 190,700 KRW | 74,519 KRW | -61% |
| BeOne Medicines AG ONC | $362.51 | $111.35 | -69% |
| BioNTech SE BNTX | $111.40 | $45.66 | -59% |
| Incyte Corporation INCY | $128.12 | $115.79 | -10% |
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Häufige Fragen
Ist Mendus AB (publ) (IMMU) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von IMMU?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von IMMU?
Wie hoch ist die Nettomarge von IMMU?
Wie wir den Fair Value berechnen
Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
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