Immsi S.p.A (IMS) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · IT · Marktkap. €172M

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 41% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (€0.7000). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (45/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
• Die Modelle laufen eng zusammen (€0.7000 bis €0.7600), für eine Bewertung ungewöhnlich wenig Streuung.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €0.2774 – €0.6900 · Fair‑Value‑Band €0.7000 – €0.7600 · der Kurs von €0.5390 notiert unter dem Fair Value von €0.7600. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Immsi S.p.A (IMS) notiert aktuell bei €0.5390, während unser modellbasierter Fair Value bei €0.7600 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 41.0% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 45/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

Der Umsatz der vergangenen zwölf Monate liegt bei €1.6B. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 4.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 2.6%. Die Nettoverschuldung beträgt €974M. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €0.7000 (Bear Case) bis €0.7600 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €0.5390 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 24% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 20% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei 25% Fair-Value-Potenzial, IMS ist mit 41% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€2.64) gegenüber Dividendendiskontierung (€0.1000). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Immsi S.p.A. ist in den Bereichen Immobilien, Industrie und Marine in Italien, dem übrigen Europa, Indien, den Vereinigten Staaten und international tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Immsi S.p.A. ist in den Bereichen Immobilien, Industrie und Marine in Italien, dem übrigen Europa, Indien, den Vereinigten Staaten und international tätig. Das Unternehmen beschäftigt sich mit der Produktion und dem Vertrieb von Motorrollern, Motorrädern und leichten Nutzfahrzeugen; Immobilienentwicklungsprojekte; Ist die Verwaltung des touristischen Hotelkomplexes Molas; und Produktion von Verteidigungsschiffen wie Minenabwehrschiffen, Schnellpatrouillenbooten, Tragflügelbooten und Schnellfähren. Darüber hinaus werden Zweiräder der Marken Aprilia, Derbi, Gilera, Moto Guzzi, Piaggio, Scarabeo und Vespa angeboten. und Nutzfahrzeuge unter den Markennamen Ape. Das Unternehmen wurde im Jahr 2000 gegründet und hat seinen Sitz in Mantua, Italien. Immsi S.p.A ist eine Tochtergesellschaft von Omniainvest S.p.A.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Immsi S.p.A entwickelte sich von €1.7B (FY2021) auf €1.6B (FY2025), rund −1.8%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €98.0K (−77.1%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Auto Manufacturers · 119 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Auto Manufacturers-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.