KAP AG (IUR) Fair Value & Analyse

Industrie · DE · Marktkap. €15.0M

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 31% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (35/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (€2.37). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Eine recht weite Modellspanne (€2.37 bis €5.26) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €1.40 – €22.58 · Fair‑Value‑Band €2.37 – €5.26 · der Kurs von €1.81 notiert unter dem Fair Value von €2.37. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 12.07.2026.

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Analyse

KAP AG (IUR) notiert aktuell bei €1.81, während unser modellbasierter Fair Value bei €2.37 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 30.9% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 35/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte KAP AG einen Umsatz von €241M bei einer Nettomarge von -28.0%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 6.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -81.4%. Die Nettoverschuldung beträgt €71.3M. Fundamentaldaten Stand 12.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €2.37 (Bear Case) bis €5.26 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €1.81 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -14% Fair-Value-Potenzial, IUR ist mit 31% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (€14.79) gegenüber Substanzwert (€4.06). Höchste Evidenz: EV/EBITDA (54).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Die KAP AG bietet flexible Folien in Deutschland, dem übrigen Europa, Nord-/Südamerika, Asien und dem Pazifikraum sowie international an. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Flexible Folien, technische Produkte und Oberflächentechnologien.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Die KAP AG bietet flexible Folien in Deutschland, dem übrigen Europa, Nord-/Südamerika, Asien und dem Pazifikraum sowie international an. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Flexible Folien, technische Produkte und Oberflächentechnologien. Das Segment Flexible Films produziert und vertreibt flexible Folien für verschiedene Anwendungen, beispielsweise Lösungen für technische Abdichtungen, High-Tech-Screens, Eventböden, Outdoor-Laminate sowie hochwertige, designorientierte Membranen für den Pool- und Schwimmbadbau. Das Segment „Engineered Products“ entwickelt, produziert und vertreibt technische Textilien, die in der Industrie und Automobilindustrie, in der Landwirtschaft und in Schläuchen in der Bauindustrie eingesetzt werden. Luftfedern im Straßen- und Schienenverkehr; Verstärkung flexibler Pipelines in der Öl- und Gasindustrie; das Verschließen von Insulinverpackungen in der Pharmaindustrie; kugelsichere Westen für den Sicherheitsverkehr und kugelsichere Westen für die Sicherheitsindustrie, sowie Verstärkungselemente in Gummiprodukten wie Förderbändern und Bremsmembranen und Trägermaterialien für beschichtete Endprodukte. Das Segment Surface Technologies bietet Oberflächenbehandlungen für metallische Werkstoffe wie Aluminium, Magnesium, Druckguss und Stahl, die in der Möbelindustrie, der Lebensmittelindustrie, dem Maschinenbau, der Elektrotechnikindustrie und der Automobilbranche eingesetzt werden. Darüber hinaus ist das Unternehmen an der Entwicklung und Herstellung von Membranen, Planen, verstärkten Poolfolien und hochwertigen Projektionswänden beteiligt. Das Unternehmen hieß früher KAP Beteiligungs-AG und änderte im Juli 2018 seinen Namen in KAP AG. Die KAP AG wurde 2010 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Fulda, Deutschland.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von KAP AG entwickelte sich von €346M (FY2021) auf €241M (FY2025), rund −8.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −€67.5M.

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Vergleichsgruppe

Conglomerates · 369 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Conglomerates-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.