Jerónimo Martins, SGPS, S.A (JMT) Fair Value & Analyse
Defensiver Konsum · PT · Marktkap. €11.1B
Fair Value Stand: 19.07.2026
Aus 26 Bewertungsmodellen · vor 19 Tagen aktualisiert
Fair Value am 19.07.2026 aktualisiert, angepasst von €25.30 auf €21.59 (−14.7%) seit 24.06.2026. Aktienkurs −5.8% im letzten Monat.
Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 22% unterbewertet.
Worauf es jetzt ankommt
- Solide Qualität (51/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
- Unsere Modellspanne reicht von €16.19 (Bear) bis €27.31 (Bull), Basis €21.59. Je näher der Kurs an der unteren Hälfte, desto mehr Sicherheitsmarge.
- Qualität 51/100 (solide Qualität) bei Evidenz „hoch": die Datenbasis trägt das Urteil.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne €11.82 – €24.45 · Fair‑Value‑Band €16.19 – €27.31 · der Kurs von €17.68 notiert unter dem Fair Value von €21.59. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.
Analyse
Jerónimo Martins, SGPS, S.A (JMT) notiert aktuell bei €17.68, während unser modellbasierter Fair Value bei €21.59 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 22.1% unterbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 51/100 (solide Qualität), Sektor Defensiver Konsum. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: hoch).
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Jerónimo Martins, SGPS, S.A einen Umsatz von €36.5B bei einer Nettomarge von 1.8%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 6.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 18.6%. Die Nettoverschuldung beträgt €78.1M. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von €16.19 (Bear Case) bis €27.31 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €17.68 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 21% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 1% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Defensiver Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -40% Fair-Value-Potenzial, JMT ist mit 22% damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.
Alle 26 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: DCF-Modelle (€35.46) gegenüber Substanzwert (€3.51). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).
Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 19.07.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 56 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 42
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Über das Unternehmen
Jerónimo Martins, SGPS, S.A. ist im Lebensmittelvertriebssektor in Portugal, Polen, Kolumbien, der Slowakei und international tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Portugal Retail, Portugal Cash & Carry, Poland Retail, Poland Health and Beauty und Colombia Retail tätig.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Jerónimo Martins, SGPS, S.A. ist im Lebensmittelvertriebssektor in Portugal, Polen, Kolumbien, der Slowakei und international tätig. Das Unternehmen ist in den Segmenten Portugal Retail, Portugal Cash & Carry, Poland Retail, Poland Health and Beauty und Colombia Retail tätig. Sie betreibt eine Lebensmittelkette unter der Marke Biedronka; Online-Verkaufsangebote, wie Lieferungen unter der Marke Biek, alternative Bestell- und Lieferlösungen mit E-Commerce-Anbietern und Non-Food-Produkte über eine Website; Supermarktketten unter der Marke Pingo Doce; Cash-and-Carry-Läden unter der Marke Recheio; Bem-Estar-Paraapotheken und Tankstellen; sowie Cafés und Kioske unter der Marke Jeronymo. Darüber hinaus ist das Unternehmen unter der Marke Hebe im Facheinzelhandel für Gesundheits- und Schönheitsprodukte sowie in der Beratung vor Ort tätig. Betrieb einer Kette von Proximity-Lebensmittelgeschäften unter der Marke Ara; und Produktion von Milchprodukten, Viehzucht, Aquakultur sowie Obst und Gemüse. Darüber hinaus ist sie im Immobilienkauf und -verkauf tätig; Personentransport auf See; Vermietung von Lufttransportausrüstung; Anbau von Pflanzen und Tierhaltung; Salzwasser-Aquakultur; und Einzelhandelsmanagement, Beratung und Logistik. Das Unternehmen wurde 1792 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Lissabon, Portugal. Jerónimo Martins, SGPS, S.A. ist eine Tochtergesellschaft der Sociedade Francisco Manuel Dos Santos B.V.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von Jerónimo Martins, SGPS, S.A entwickelte sich von €20.9B (FY2021) auf €36.0B (FY2025), rund +14.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €646M (+8.7%/Jahr seit FY2021).
JMT beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →
Vergleichsgruppe
Food Distribution · 78 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Food Distribution-Median · niedriger = günstiger
Snowflake
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.
Ähnliche Aktien
10 weitere Food Distribution-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 19.07.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| Sysco Corporation SYY | $81.69 | $60.58 | -26% |
| US Foods Holding USFD | $99.13 | $55.10 | -44% |
| Performance Food Group PFGC | $113.17 | $37.94 | -66% |
| CP Axtra Public Company CPAXT | 14.90 THB | 17.04 THB | +14% |
| The Chefs' Warehouse, Inc CHEF | $95.79 | $37.27 | -61% |
| Olam Group VC2 | 1.22 SGD | 2.12 SGD | +74% |
| United Natural Foods, Inc UNFI | $50.19 | $6.00 | -88% |
| The Andersons, Inc ANDE | $79.24 | $47.78 | -40% |
| Metcash Limited MTS | A$2.92 | A$5.33 | +83% |
| Zhejiang Dongri Limited 600113 | ¥31.11 | ¥6.75 | -78% |
Jerónimo Martins, SGPS, S.A mit einer anderen Aktie vergleichen
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Häufige Fragen
Ist Jerónimo Martins, SGPS, S.A (JMT) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von JMT?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von JMT?
Wie hoch ist der Umsatz von Jerónimo Martins, SGPS, S.A (JMT)?
Wie hoch ist die Nettomarge von JMT?
Zahlt Jerónimo Martins, SGPS, S.A eine Dividende?
Wie wir den Fair Value berechnen
Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
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