Kongsberg Gruppen ASA (KOG) Fair Value & Analyse

Industrie · NO · Marktkap. 244B NOK

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 65% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (kr 225.01). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (kr 81.28 bis kr 225.01). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (62/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 26.84 – kr 421.22 · Fair‑Value‑Band kr 81.28 – kr 225.01 · der Kurs von kr 307.70 notiert über dem Fair Value von kr 106.93. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.

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Analyse

Kongsberg Gruppen ASA (KOG) notiert aktuell bei kr 307.70, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 106.93 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 65.3% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 62/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Kongsberg Gruppen ASA einen Umsatz von 33.5B NOK bei einer Nettomarge von 22.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 27.1%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 20.8%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von 3.8B NOK aus. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 81.28 (Bear Case) bis kr 225.01 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 307.70 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 28% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 35% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -55% Fair-Value-Potenzial, KOG ist mit -65% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (kr 170.86) gegenüber Substanzwert (kr 17.20). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Kongsberg Gruppen ASA bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Hightech-Systeme und -Lösungen vor allem für Kunden in den Verteidigungsmärkten an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Kongsberg Defence & Aerospace, Kongsberg Discovery und Sonstige tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Kongsberg Gruppen ASA bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften Hightech-Systeme und -Lösungen vor allem für Kunden in den Verteidigungsmärkten an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Kongsberg Defence & Aerospace, Kongsberg Discovery und Sonstige tätig. Das Segment Kongsberg Defence & Aerospace bietet verschiedene Systeme und Dienstleistungen für die Verteidigungsindustrie an. Es stellt Luftverteidigungs- und Kampfsysteme, Sonarsysteme und Navigation für Seeschiffe und U-Boote sowie integrierte Befehls- und Kontrollsysteme bereit. Ferngesteuerte Waffenstationen für Landfahrzeuge und Seefahrzeuge; Remote-Tower-Lösungen für Flughäfen; Produkte für die militärische taktische Kommunikation; Seeangriffe und Luft-Boden-Raketen; und Komponenten und Dienstleistungen für die Raumfahrtindustrie sowie Hafenüberwachungssysteme. Dieses Segment bietet auch leichte Verbund- und Titankomponenten für F-35-Kampfflugzeuge sowie Wartungs- und Lebenszyklusdienstleistungen für militärische und zivile Fähigkeiten. Das Segment Kongsberg Discovery bietet Unterwasser-Positionierungs- und Kommunikationstechnologien; nachhaltige Managementtechnologien; und Technologien, die seinen Kunden Informationen über Position, Geschwindigkeit, Beschleunigung und Kurs liefern, sowie unbemannte Plattformen, die autonome Unterwasser- und Überwasserschiffe für Forschung, Verteidigung und kommerzielle Nutzung bereitstellen. Das Segment „Sonstige“ konzentriert sich auf die Digitalisierung in den Märkten Öl und Gas sowie erneuerbare Energien. Das Unternehmen ist hauptsächlich in Norwegen, Europa, Nordamerika, Südamerika, Asien, Australien und Afrika tätig. Die Vertriebskanäle des Unternehmens umfassen Direktvertrieb, Partnerschaften und Allianzen, Online-Plattformen und die Vermarktung fortschrittlicher Technologie. Kongsberg Gruppen ASA wurde 1814 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Kongsberg, Norwegen.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Kongsberg Gruppen ASA entwickelte sich von kr 27.4B (FY2021) auf kr 31.6B (FY2025), rund +3.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei kr 8.0B (+38.5%/Jahr seit FY2021).

KOG ist 65% überbewertet. Mit General Electric Company vergleichen →

Frühere Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

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• Kongsberg Gruppen ASA (NSKFF) Q2 2026 Earnings Call Highlights: Record Revenue and Strategic ... Yahoo Finance · 13.07.2026
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Vergleichsgruppe

Aerospace & Defense · 227 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Aerospace & Defense-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.