KST Beteiligungs AG (KSW) Fair Value & Analyse
Industrie · DE · Marktkap. €5.1M
Stärken
Risiken
Fair Value Stand: 20.08.2026
Aus 6 Bewertungsmodellen · gestern aktualisiert
Aktienkurs +25.0% im letzten Monat.
Solides Unternehmen, nach unseren Modellen aktuell 99% unterbewertet.
Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (€1.64). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
- Solide Qualität (59/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.08.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne €0.7050 – €1.88 · Fair‑Value‑Band €1.64 – €2.74 · der Kurs von €1.10 notiert unter dem Fair Value von €2.19. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 20.08.2026.
Analyse
KST Beteiligungs AG (KSW) notiert aktuell bei €1.10, während unser modellbasierter Fair Value bei €2.19 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 99.1% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 59/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte KST Beteiligungs AG einen Umsatz von €3.3M bei einer Nettomarge von 13.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 7.1%. Die Nettoverschuldung beträgt €1.6M. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 11.0. Fundamentaldaten Stand 20.08.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von €1.64 (Bear Case) bis €2.74 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €1.10 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 4% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 31% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei 11% Fair-Value-Potenzial, KSW ist mit 99% damit günstiger bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.
Alle 6 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Multiplikatoren (€1.77) gegenüber Substanzwert (€0.9200). Höchste Evidenz: KGV-Multiple (63).
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Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 20.08.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 55 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 55
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Über das Unternehmen
Die KST Beteiligungs AG ist ein öffentlicher Investmentmanager. Das Unternehmen bietet seine Dienstleistungen institutionellen und privaten Anlegern an. Sie investiert in Small- und Mid-Cap-Werte im deutschsprachigen Raum. Darüber hinaus wird in klassische Aktienanlagen in Form von Wandel- oder Optionsanleihen investiert.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Die KST Beteiligungs AG ist ein öffentlicher Investmentmanager. Das Unternehmen bietet seine Dienstleistungen institutionellen und privaten Anlegern an. Sie investiert in Small- und Mid-Cap-Werte im deutschsprachigen Raum. Darüber hinaus wird in klassische Aktienanlagen in Form von Wandel- oder Optionsanleihen investiert. Der Schwerpunkt liegt auch auf einem langfristigen Anlageansatz. Die KST Beteiligungs AG wurde im Oktober 1984 gegründet und hat ihren Sitz in Grafenau, Deutschland, mit einem weiteren Büro in Stuttgart, Deutschland.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von KST Beteiligungs AG entwickelte sich von €12.7M (FY2021) auf €4.9M (FY2025), rund −21.1%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €487K (−25.8%/Jahr seit FY2021).
KSW beobachten: Alarm, wenn sich der Fair Value ändert →
Vergleichsgruppe
Conglomerates · 387 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Conglomerates-Median · niedriger = günstiger
Snowflake
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
Werte & ESG
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Ähnliche Aktien
10 weitere Conglomerates-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 20.08.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| ITOCHU Corporation ITOCHU19 | 7.20 THB | 14.40 THB | +100% |
| SK Inc 034730 | 553,000 KRW | 615,077 KRW | +11% |
| PT Astra International Tbk, ASII | 4,790 IDR | 9,580 IDR | +100% |
| SRF Limited SRF | ₹2,585 | ₹859.71 | -67% |
| Empresas Copec S.A COPEC | 6,011 CLP | 10,959 CLP | +82% |
| Posco International Corporation 047050 | 54,300 KRW | 71,119 KRW | +31% |
| Tube Investments of India Limited TIINDIA | ₹2,741 | ₹723.80 | -74% |
| Doosan Corporation 000155 | 436,000 KRW | 93,413 KRW | -79% |
| Hanwha Corporation 000880 | 96,000 KRW | 88,608 KRW | -8% |
| Thermax Limited THERMAX | ₹4,002 | ₹1,343 | -66% |
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Häufige Fragen
Ist KST Beteiligungs AG (KSW) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von KSW?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von KSW?
Wie hoch ist der Umsatz von KST Beteiligungs AG (KSW)?
Wie hoch ist die Nettomarge von KSW?
Wie wir den Fair Value berechnen
Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
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