Pulmonx Corporation (LUNG) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · US · Marktkap. $54.1M

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 87% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der große Abschlag zum Fair Value trifft auf schwache Qualität (44/100). Das erhöht das Risiko, dass es eine Value-Falle ist statt ein Schnäppchen.
• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case ($2.12). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Der große Abstand zum Fair Value ruht auf dünnen Daten (niedrige Evidenz): weniger anwendbare Modelle, kürzere Historie. Mit Extra-Vorsicht lesen.
• Eine recht weite Modellspanne ($2.12 bis $5.24) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 24.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $1.17 – $47.09 · Fair‑Value‑Band $2.12 – $5.24 · der Kurs von $2.04 notiert unter dem Fair Value von $3.81. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 24.07.2026.

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Analyse

Pulmonx Corporation (LUNG) notiert aktuell bei $2.04, während unser modellbasierter Fair Value bei $3.81 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 86.8% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 44/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: niedrig).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Pulmonx Corporation einen Umsatz von $88.5M bei einer Nettomarge von -60.1%. Der Umsatz sank gegenüber dem Vorjahr um 8.7%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei -86.2%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von $13.6M aus. Fundamentaldaten Stand 24.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $2.12 (Bear Case) bis $5.24 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $2.04 liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 47% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 81% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -22% Fair-Value-Potenzial, LUNG ist mit 87% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Dividendendiskontierung ($5.61) gegenüber Substanzwert ($0.8600). Höchste Evidenz: Gordon-Wachstumsmodell (70).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Pulmonx Corporation, ein kommerziell tätiges Medizintechnikunternehmen, das eine minimalinvasive Behandlung für Patienten mit schwerem Emphysem, einer Form der chronisch obstruktiven Lungenerkrankung, anbietet.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Pulmonx Corporation, ein kommerziell tätiges Medizintechnikunternehmen, das eine minimalinvasive Behandlung für Patienten mit schwerem Emphysem, einer Form der chronisch obstruktiven Lungenerkrankung, anbietet. Es bietet das Zephyr-Endobronchialventil; und Chartis Pulmonary Assessment System, ein Ballonkatheter- und Konsolensystem mit Fluss- und Drucksensoren, das zur Beurteilung des Vorhandenseins einer Kollateralventilation verwendet wird. Das Unternehmen bietet außerdem die LungTraX-Plattform an, einen cloudbasierten quantitativen Computertomographie-Analysedienst, der Ärzten mehrere Produkte zur Verfügung stellt, wie z. B. LungTraX Connect zur Verbesserung der Aufarbeitungseffizienz; LungTraX Detect zur Patientenidentifizierung; und der StratX-Lungenbericht, der für eine Lösung konzipiert ist und Informationen zur Emphysemzerstörung, zur Fissurenvollständigkeit und zum Lappenvolumen enthält, um bei der Identifizierung von Ziellappen für die Behandlung mit Zephyr-Ventilen zu helfen. Es betreut Emphysempatienten in den Vereinigten Staaten, Europa, dem Nahen Osten, Afrika, dem asiatisch-pazifischen Raum und international. Das Unternehmen hieß früher Pulmonx und änderte im Dezember 2013 seinen Namen in Pulmonx Corporation. Pulmonx Corporation wurde 1995 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Redwood City, Kalifornien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Pulmonx Corporation entwickelte sich von $48.4M (FY2021) auf $90.5M (FY2025), rund +16.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei −$54.0M.

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Vergleichsgruppe

Medical Devices · 352 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Medical Devices-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.