Mediobanca Banca di Credito Finanziario S.p.A (MB) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · IT · Marktkap. €20.8B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 25% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€26.83). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (68/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €5.55 – €28.77 · Fair‑Value‑Band €16.10 – €26.83 · der Kurs von €28.77 notiert über dem Fair Value von €21.46. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

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Analyse

Mediobanca Banca di Credito Finanziario S.p.A (MB) notiert aktuell bei €28.77, während unser modellbasierter Fair Value bei €21.46 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 25.4% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 68/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Mediobanca Banca di Credito Finanziario S.p.A einen Umsatz von €2.6B bei einer Nettomarge von 39.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 0.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 11.5%. Die Nettoverschuldung beträgt €36.0B. Fundamentaldaten Stand 27.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €16.10 (Bear Case) bis €26.83 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €28.77 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 98% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei 42% Fair-Value-Potenzial, MB ist mit -25% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (€28.46) gegenüber Gewinnbasiert (€9.21). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Mediobanca Banca di Credito Finanziario S.p.A. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen in Italien, anderen europäischen Ländern, den Vereinigten Staaten, Asien und international an.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Mediobanca Banca di Credito Finanziario S.p.A. bietet zusammen mit seinen Tochtergesellschaften verschiedene Bankprodukte und -dienstleistungen in Italien, anderen europäischen Ländern, den Vereinigten Staaten, Asien und international an. Das Unternehmen ist in den Segmenten Wealth Management, Consumer Finance, Corporate and Investment Banking, Insurance – Principal Investing und Holding Functions tätig. Das Segment Wealth Management bietet Portfoliomanagement, Vermögensverwaltung und Verwaltungsdienstleistungen für Private Banking- und Premiumkunden. Das Segment Consumer Finance bietet eine Reihe von Verbraucherkreditprodukten an, darunter Privat- und Zweckkredite, gehalts- oder rentengesicherte Finanzierungen und Kreditkarten sowie Pagolight, eine „Jetzt kaufen, später zahlen“-Lösung. Das Segment Corporate and Investment Banking bietet Kredit-, Kapitalmarkt-, Beratungs- und Handelsdienstleistungen an; und spezielle Finanzdienstleistungen wie Factoring und Kreditmanagement. Das Segment Versicherungen – Principal Investing beschäftigt sich mit Beteiligungs- und Holdingaktivitäten. Das Segment Holdingfunktionen ist in den Bereichen Treasury sowie Asset- und Liability-Management tätig. Das Unternehmen wurde 1946 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Mailand, Italien. Mediobanca Banca di Credito Finanziario S.p.A. ist eine Tochtergesellschaft der Banca Monte dei Paschi di Siena S.p.A.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2020 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Mediobanca Banca di Credito Finanziario S.p.A entwickelte sich von €2.3B (FY2020) auf €3.2B (FY2024), rund +8.7%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €1.3B (+13.3%/Jahr seit FY2021).

MB ist 25% überbewertet. Mit PT Bank Central Asia Tbk vergleichen →

Frühere Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

• Mediobanca Banca di Credito Finanziario (BIT:MB) Valuation Check After Strong Recent Share Price Momentum Yahoo Finance · 10.06.2026
• Mediobanca (BIT:MB) Valuation Check After Softer Q1 Earnings And Recent Share Price Pullback Yahoo Finance · 19.05.2026

Vergleichsgruppe

Banks - Regional · 1082 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Banks - Regional-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.