MedCap AB (MCAP) Fair Value & Analyse

Gesundheitswesen · SE · Marktkap. 7.5B SEK

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 40% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (kr 432.49). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (57/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (kr 233.16 bis kr 432.49) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne kr 137.40 – kr 670.00 · Fair‑Value‑Band kr 233.16 – kr 432.49 · der Kurs von kr 533.00 notiert über dem Fair Value von kr 318.37. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 13.07.2026.

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Analyse

MedCap AB (MCAP) notiert aktuell bei kr 533.00, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 318.37 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 40.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 57/100 (solide Qualität), Sektor Gesundheitswesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte MedCap AB einen Umsatz von 2.2B SEK bei einer Nettomarge von 10.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 13.3%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 15.9%. Die Nettoverschuldung beträgt 337M SEK. Fundamentaldaten Stand 13.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 233.16 (Bear Case) bis kr 432.49 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 533.00 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 21% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 32% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Gesundheitswesen notiert in unserer Abdeckung bei -22% Fair-Value-Potenzial, MCAP ist mit -40% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (kr 456.24) gegenüber Substanzwert (kr 64.98). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

MedCap AB (publ) ist eine Private-Equity-Gesellschaft, die sich auf Investitionen in sekundäre Direktinvestitionen, spätere Phasen, Branchenkonsolidierung, Add-on-Akquisitionen, Wachstumskapital, Mittelstandsinvestitionen, reife Unternehmen, Turnarounds und Buyouts spezialisiert hat.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

MedCap AB (publ) ist eine Private-Equity-Gesellschaft, die sich auf Investitionen in sekundäre Direktinvestitionen, spätere Phasen, Branchenkonsolidierung, Add-on-Akquisitionen, Wachstumskapital, Mittelstandsinvestitionen, reife Unternehmen, Turnarounds und Buyouts spezialisiert hat. Es investiert bevorzugt in die Biotechnologie; Biowissenschaften; Arzneimittel; MedTech einschließlich Gesundheitsausrüstung, Software, Komponenten und Verpackungslösungen für Life-Science-Produkte; und Assistive Tech, einschließlich digitaler und physischer Lösungen in den Bereichen Kognition, Kommunikation, Umgebungskontrolle, Alarme, Mobilität, Barrierefreiheit und Orthesen. Das Unternehmen investiert bevorzugt in kleine und mittlere Unternehmen, die nicht an der Börse notiert sind und ihren Sitz in der nordischen Region und Nordeuropa haben. Typischerweise investiert das Unternehmen zwischen 25 Millionen SEK (2,75 Millionen US-Dollar) und 150 Millionen SEK (16,51 Millionen US-Dollar) mit einem Unternehmenswert von 50 Millionen SEK (5,90 Millionen US-Dollar) und 250 Millionen SEK (23,06 Millionen US-Dollar), einem Umsatzwert zwischen 5 Millionen SEK (5,43 Millionen US-Dollar) und 25 Millionen SEK (27,18 Millionen US-Dollar) und einem EBITDA zwischen 1 Million SEK (0,11 Millionen US-Dollar) und 50 SEK Millionen (5,50 Millionen US-Dollar). Das Unternehmen strebt die Übernahme von Minderheits- und Mehrheitsbeteiligungen an. Sie nutzt ihr Kapital und ihre Kredite und tätigt Bilanzinvestitionen. MedCap AB (publ) wurde 2001 gegründet und hat seinen Sitz in Stockholm, Schweden.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von MedCap AB entwickelte sich von kr 916M (FY2021) auf kr 2.1B (FY2025), rund +23.2%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei kr 220M (+22.8%/Jahr seit FY2021).

MCAP ist 40% überbewertet. Mit Abbott Laboratories, vergleichen →

Vergleichsgruppe

Medical Devices · 351 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Medical Devices-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 45/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.