Meds Apotek AB (MEDS) Fair Value & Analyse

Zyklischer Konsum · SE · Marktkap. 514M SEK

Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 67% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (kr 11.44). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (46/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.

Kurs vs. Fair Value (11 Monate)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 14.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

11‑Monats‑Spanne kr 20.50 – kr 58.00 · Fair‑Value‑Band kr 6.86 – kr 11.44 · der Kurs von kr 27.70 notiert über dem Fair Value von kr 9.15. Stand 14.08.2026.

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Analyse

Meds Apotek AB (MEDS) notiert aktuell bei kr 27.70, während unser modellbasierter Fair Value bei kr 9.15 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 67.0% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 46/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Zyklischer Konsum. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: mittel).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Meds Apotek AB einen Umsatz von 1.1B SEK bei einer Nettomarge von 1.4%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 17.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 14.8%. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 34.6. Fundamentaldaten Stand 14.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von kr 6.86 (Bear Case) bis kr 11.44 (Bull Case); der aktuelle Kurs von kr 27.70 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 64% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 36% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Zyklischer Konsum notiert in unserer Abdeckung bei -52% Fair-Value-Potenzial, MEDS ist mit -67% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle (kr 31.30) gegenüber Substanzwert (kr 4.63). Höchste Evidenz: Wachstumsangep. KGV (68).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Meds Apotek AB ist eine Online-Apotheke, die in Schweden verschreibungspflichtige und rezeptfreie Medikamente verkauft. Das Unternehmen bietet verschiedene Produkte an, darunter Schönheitsprodukte, Nahrungsergänzungsmittel, Kinderprodukte, Gesichtspflege, Vitamine und Nahrungsergänzungsmittel, Mundpflege für Tiere, Haustierzubehör, Fellpflege, …

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Meds Apotek AB ist eine Online-Apotheke, die in Schweden verschreibungspflichtige und rezeptfreie Medikamente verkauft. Das Unternehmen bietet verschiedene Produkte an, darunter Schönheitsprodukte, Nahrungsergänzungsmittel, Kinderprodukte, Gesichtspflege, Vitamine und Nahrungsergänzungsmittel, Mundpflege für Tiere, Haustierzubehör, Fellpflege, Allergiemedikamente, Sonnenschutzmittel und Sonnenschutzmittel für den Körper, Augenmasken, Schlafmasken, Ohrstöpsel, Hörgeräte, Kontaktlinsen, Fitnessprodukte, elektrische Zahnbürsten, Wärmegeräte für Haare, Lebensmittel und Getränke sowie Haushalts- und Haushaltsprodukte. Das Unternehmen wurde 2016 gegründet und hat seinen Sitz in Hägersten, Schweden.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2023 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Meds Apotek AB entwickelte sich von kr 655M (FY2023) auf kr 1.0B (FY2025), rund +23.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei kr 7.7M.

MEDS ist 67% überbewertet. Mit Amazon.com, Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Internet Retail · 109 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Internet Retail-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.