H&K AG (MLHK) Fair Value & Analyse
Industrie · FR · Marktkap. €1.2B
Fair Value Stand: 19.07.2026
Aus 17 Bewertungsmodellen · vor 22 Tagen aktualisiert
Aktienkurs +18.0% im letzten Monat.
Unterdurchschnittliche Qualität, und nach unseren Modellen zusätzlich 67% überbewertet.
Worauf es jetzt ankommt
- Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€27.60). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
- Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit (€7.57 bis €27.60). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
- Solide, aber nicht herausragende Qualität (49/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)
Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.
Wie lese ich den Chart?
60‑Monats‑Spanne €24.95 – €197.36 · Fair‑Value‑Band €7.57 – €27.60 · der Kurs von €34.10 notiert über dem Fair Value von €11.30. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 19.07.2026.
Analyse
H&K AG (MLHK) notiert aktuell bei €34.10, während unser modellbasierter Fair Value bei €11.30 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 66.9% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 49/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).
In den vergangenen zwölf Monaten erzielte H&K AG einen Umsatz von €439M bei einer Nettomarge von 11.9%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 57.0%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 32.8%. Die Nettoverschuldung beträgt €85.3M. Fundamentaldaten Stand 19.07.2026
Unsere Szenario-Spanne reicht von €7.57 (Bear Case) bis €27.60 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €34.10 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 74% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 14% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -59% Fair-Value-Potenzial, MLHK ist mit -67% damit ambitionierter bewertet als der Median.
Fair-Value-Modelle
Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.
Alle 17 Modelle nach Familie
Größte Divergenz: Gewinnwachstum (€21.56) gegenüber Dividendendiskontierung (€0.7400). Höchste Evidenz: Residualeinkommen (76).
Kennzahlen & Finanzlage
Weitere Kennzahlen
Kennzahlen aus gemeldeten Fundamentaldaten · Stand 19.07.2026. TTM = letzte zwölf Monate.
Qualitäts-Score im Detail
Davon Geschäftsqualität 46 · Marktfaktoren (Momentum, Volatilität) 29
Nicht-Bewertungs-Faktoren (Profitabilität, Wachstum, Cashflow, Finanzstärke, Momentum …), je akademisch fundiert. Die Bewertung selbst steckt im Fair Value und ist hier bewusst ausgeschlossen, sonst Doppelzählung.
Über das Unternehmen
Die H&K AG entwickelt, produziert, vermarktet und vertreibt zusammen mit ihrer Tochtergesellschaft Infanterie- und Kleinwaffen für Militär- und Regierungspersonal in Deutschland, den Vereinigten Staaten, dem Vereinigten Königreich, Frankreich und international.
Vollständige Unternehmensbeschreibung
Die H&K AG entwickelt, produziert, vermarktet und vertreibt zusammen mit ihrer Tochtergesellschaft Infanterie- und Kleinwaffen für Militär- und Regierungspersonal in Deutschland, den Vereinigten Staaten, dem Vereinigten Königreich, Frankreich und international. Es bietet Pistolen, Maschinenpistolen, Sturmgewehre, Scharfschützengewehre, Maschinenpistolen, 40-mm-Systeme und Maschinengewehre für Militär und Strafverfolgung. Das Unternehmen bietet auch Jagd- und Sportpistolen sowie halbautomatische Gewehre an. Granatwerfer und Spezialausrüstung; und verschiedene Schulungssysteme sowie Fachpublikationen und Händlersuchdienste. Darüber hinaus betreibt sie eine Metallveredelungsanlage. Das Unternehmen wurde 1949 gegründet und hat seinen Sitz in Oberndorf am Neckar, Deutschland. Die H&K AG ist eine Tochtergesellschaft der Compagnie de Développement de l'Eau S.A.
Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.
Umsatz- & Gewinnentwicklung
FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre
Der ausgewiesene Umsatz von H&K AG entwickelte sich von €290M (FY2021) auf €393M (FY2025), rund +7.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €39.5M (+16.0%/Jahr seit FY2021).
MLHK ist 67% überbewertet. Mit General Electric Company vergleichen →
Vergleichsgruppe
Aerospace & Defense · 226 Aktien
Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.
Bewertungsmultiples vs Aerospace & Defense-Median · niedriger = günstiger
Snowflake
Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.
WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.
Werte & ESG
Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.
ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.
Ähnliche Aktien
10 weitere Aerospace & Defense-Aktien, jeweils Kurs gegenüber unserem Fair-Value-Schätzwert (Stand 19.07.2026).
| Aktie | Kurs | Fair Value | vs. Fair Value |
|---|---|---|---|
| General Electric Company GE | $381.22 | $116.71 | -69% |
| RTX Corporation RTX | $195.93 | $88.37 | -55% |
| Airbus SE 1AIR | €213.25 | €86.20 | -60% |
| The Boeing Company BA | $217.11 | $48.20 | -78% |
| China CSSC Holdings 600150 | ¥34.31 | ¥21.90 | -36% |
| HD Hyundai Heavy Industries Co 329180 | 466,000 KRW | 272,966 KRW | -41% |
| Hanwha Aerospace Co 012450 | 967,000 KRW | 573,468 KRW | -41% |
| ASELSAN Elektronik Sanayi ve Ticaret Anonim Sirketi ASELS | 337.50 TRY | 130.70 TRY | -61% |
| Saab AB SAABB | kr 520.40 | kr 212.84 | -59% |
| Kongsberg Gruppen ASA KOG | kr 277.50 | kr 106.93 | -61% |
H&K AG mit einer anderen Aktie vergleichen
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Häufige Fragen
Ist H&K AG (MLHK) über- oder unterbewertet?
Was ist der Fair Value von MLHK?
Wie hoch ist der Qualitäts-Score von MLHK?
Wie hoch ist der Umsatz von H&K AG (MLHK)?
Wie hoch ist die Nettomarge von MLHK?
Wie wir den Fair Value berechnen
Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.
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