Safran SA (SAF) Fair Value & Analyse

Industrie · FR · Marktkap. €136B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 39% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€314.34). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (67/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Eine recht weite Modellspanne (€136.00 bis €314.34) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €84.69 – €358.50 · Fair‑Value‑Band €136.00 – €314.34 · der Kurs von €355.20 notiert über dem Fair Value von €216.43. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Safran SA (SAF) notiert aktuell bei €355.20, während unser modellbasierter Fair Value bei €216.43 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 39.1% überbewertet. Die Geschäftsqualität bewerten wir mit 67/100 (solide Qualität), Sektor Industrie. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Safran SA einen Umsatz von €31.2B bei einer Nettomarge von 23.0%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 12.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 55.7%. Die Bilanz weist eine Netto-Cash-Position von €816M aus. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €136.00 (Bear Case) bis €314.34 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €355.20 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Analysten erwarten einen deutlich niedrigeren Gewinn als zuletzt ausgewiesen (Gewinne im Umbruch, etwa vor auslaufenden Patenten oder Verträgen); ein auf nachlaufenden Gewinnen scheinbar fairer Wert kann dann zu optimistisch sein. Die Aktie notiert nahe ihrem 52-Wochen-Hoch und 43% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei -59% Fair-Value-Potenzial, SAF ist mit -39% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Gewinnwachstum (€272.05) gegenüber Substanzwert (€23.99). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Safran SA ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Luft- und Raumfahrt- und Verteidigungsgeschäft in Frankreich, dem übrigen Europa, Amerika, der Asien-Pazifik-Region, Afrika und dem Nahen Osten tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Safran SA ist zusammen mit seinen Tochtergesellschaften im Luft- und Raumfahrt- und Verteidigungsgeschäft in Frankreich, dem übrigen Europa, Amerika, der Asien-Pazifik-Region, Afrika und dem Nahen Osten tätig. Das Unternehmen ist in drei Segmenten tätig: Luft- und Raumfahrtantriebe; Flugzeugausrüstung, Verteidigung und Luftfahrtsysteme; und Flugzeuginnenräume. Das Segment Aerospace Propulsion entwirft, entwickelt, produziert und vermarktet Antriebs- und mechanische Kraftübertragungssysteme für Verkehrsflugzeuge, militärische Transportflugzeuge, Trainings- und Kampfflugzeuge, zivile und militärische Hubschrauber sowie Drohnen. und bietet Wartungs-, Reparatur- und Überholungsdienste (MRO) sowie den Verkauf von Ersatzteilen an. Das Segment Flugzeugausrüstung, Verteidigung und Aerosysteme bietet Fahrwerke und Bremsen; Gondeln und Reversierer; Avionik, wie Flugsteuerungen und Bordinformationssysteme; Sicherheitssysteme, einschließlich Evakuierungsrutschen und Sauerstoffmasken; Bordcomputer und Kraftstoffsysteme; elektrische Energiemanagementsysteme und damit verbundene Ingenieurdienstleistungen; optronische Ausrüstung und Visiere, Navigationsausrüstung und Sensoren, Infanterie und Drohnen; MRO-Dienstleistungen; und verkauft Ersatzteile. Das Segment Aircraft Interiors entwirft, entwickelt, produziert und vermarktet Flugzeugsitze für Passagiere und Besatzung; Kabinenausrüstung, Gepäckfächer, Klassenteiler, Passagierserviceeinheiten, Kabineninnenlösungen, Kühlsysteme, Bordküchen, elektrische Einsätze und Trolleys; sowie Kabinenausstattung und passagierkomfortorientierte Lösungen wie Wasserverteilung, Toiletten, Luftsysteme sowie Bordunterhaltungs- und Konnektivitätslösungen (IFEC). Die Produkte und Dienstleistungen des Unternehmens werden in kommerziellen zivilen und militärischen Flugzeugen sowie Hubschraubern eingesetzt. Safran SA wurde 1896 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Paris, Frankreich.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Safran SA entwickelte sich von €15.3B (FY2021) auf €31.2B (FY2025), rund +19.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €7.2B (+259.4%/Jahr seit FY2021).

SAF ist 39% überbewertet. Mit General Electric Company vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

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Vergleichsgruppe

Aerospace & Defense · 227 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Aerospace & Defense-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 40/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.