Moltiply Group (MOL) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · IT · Marktkap. €1.3B

Solides Unternehmen, aber nach unseren Modellen 74% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt über selbst unserem optimistischen Bull-Case (€12.44). Das günstige Szenario ist bereits eingepreist.
• Solide, aber nicht herausragende Qualität (61/100) und über dem Fair Value, weder ein klares Schnäppchen noch ein Standout-Compounder.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne €19.27 – €52.49 · Fair‑Value‑Band €7.47 – €12.44 · der Kurs von €38.90 notiert über dem Fair Value von €9.95. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 27.07.2026.

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Analyse

Moltiply Group (MOL) notiert aktuell bei €38.90, während unser modellbasierter Fair Value bei €9.95 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 74.4% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 61/100 (solide Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Moltiply Group einen Umsatz von €747M bei einer Nettomarge von 5.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 37.6%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 12.7%. Die Nettoverschuldung beträgt €363M. Fundamentaldaten Stand 27.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von €7.47 (Bear Case) bis €12.44 (Bull Case); der aktuelle Kurs von €38.90 liegt oberhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 22% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 34% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell über der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -41% Fair-Value-Potenzial, MOL ist mit -74% damit ambitionierter bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Wachstums-DCF (€50.10) gegenüber Dividendendiskontierung (€1.54). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Moltiply Group S.p.A. ist als Holdinggesellschaft in der Finanzdienstleistungsbranche in Italien, Deutschland und international tätig. Das Unternehmen ist in den Geschäftsbereichen Moltiply BPO&Tech (BPO) und Mavriq (Broking) tätig.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Moltiply Group S.p.A. ist als Holdinggesellschaft in der Finanzdienstleistungsbranche in Italien, Deutschland und international tätig. Das Unternehmen ist in den Geschäftsbereichen Moltiply BPO&Tech (BPO) und Mavriq (Broking) tätig. Der Geschäftsbereich Mavriq ist im Online-Vergleich und in der Vermittlung von Versorgungsverträgen, Versicherungsprodukten, Bankprodukten und E-Commerce-Angeboten tätig. Dieses Segment bietet auch Mavriq Telco & Energy an, einen Online-Vergleich und die Vermittlung von Strom-, Gas- und Telekommunikationsverträgen; Mavriq Insurance, ein Online-Vergleich und Vermittlung von Versicherungsprodukten; Mavriq Banking, ein Online-Vergleich und die Vermittlung von Kredit- und anderen Bankprodukten; und Mavriq Shopping, eine Preisvergleichs-Website und Verbraucherbewertungsdienste. Die Moltiply BPO&Tech Division bietet Geschäftsprozess-Outsourcing und IT-Plattformen für die Finanz-, Versicherungs- und Leasing-/Mietbranche; und bietet Kundenunternehmen in seinen Geschäftsbereichen eine Reihe proprietärer Informationstechnologielösungen an. Dieses Segment ist an Moltiply Banking beteiligt, das BPO-Dienste und IT-Lösungen für die Kreditvergabe und -betreuung, notarielle Dienstleistungen, Immobilienbewertungsdienste und umfassende Lösungen einschließlich Betriebsdienstleistungen und IT-Plattformen für Investment- und Vermögensverwaltungsfirmen bereitstellt; Moltiply Lease bietet BPO- und IT-Kernlösungen für Leasing- und Langzeitmietbetreiber; und Moltiply Insurance, das Outsourcing-Dienstleistungen für Schadensmanagement und Schadensregulierung anbietet. Das Unternehmen war früher als Gruppo MutuiOnline S.p.A. bekannt und änderte seinen Namen im Mai 2024 in Moltiply Group S.p.A.. Moltiply Group S.p.A. wurde im Jahr 2000 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Mailand, Italien.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Moltiply Group entwickelte sich von €313M (FY2021) auf €685M (FY2025), rund +21.6%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €28.6M (+15.0%/Jahr seit FY2021).

MOL ist 74% überbewertet. Mit Visa Inc vergleichen →

Vergleichsgruppe

Credit Services · 333 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Credit Services-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.