Morningstar, Inc (MORN) Fair Value & Analyse

Finanzwesen · US · Marktkap. $6.5B

Starkes Unternehmen, aber nach unseren Modellen 36% überbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Ein hochwertiges Geschäft (Qualität 79/100), aber der Markt bezahlt es deutlich über dem Fair Value. Qualität zum vollen Preis, mit wenig Sicherheitsmarge.
• Die Modellspanne ist ungewöhnlich weit ($95.94 bis $267.04). Das Ergebnis hängt stark an den Annahmen, den Punktwert entsprechend vorsichtig lesen.
• Bei einem Finanzwert zählen Buchwert- und Ertrags-Methoden mehr als ein Cashflow-DCF, der zu Banken und Versicherern schlecht passt.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne $141.41 – $353.53 · Fair‑Value‑Band $95.94 – $267.04 · der Kurs von $200.66 notiert über dem Fair Value von $127.92. Grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr (zeitpunktgenau, ohne Rückschau). Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 16.07.2026.

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Analyse

Morningstar, Inc (MORN) notiert aktuell bei $200.66, während unser modellbasierter Fair Value bei $127.92 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 36.3% überbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 79/100 (hohe Qualität), Sektor Finanzwesen. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte Morningstar, Inc einen Umsatz von $2.5B bei einer Nettomarge von 16.1%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 10.8%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 30.7%. Die Nettoverschuldung beträgt $933M. Fundamentaldaten Stand 16.07.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von $95.94 (Bear Case) bis $267.04 (Bull Case); der aktuelle Kurs von $200.66 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 36% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 35% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Finanzwesen notiert in unserer Abdeckung bei -53% Fair-Value-Potenzial, MORN ist mit -36% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: DCF-Modelle ($171.44) gegenüber Substanzwert ($21.53). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Morningstar, Inc. bietet unabhängige Investitionseinblicke für Anleger in den Vereinigten Staaten, Asien, Australien, Kanada, Kontinentaleuropa, dem Vereinigten Königreich und international. Das Unternehmen ist in fünf Segmenten tätig: Morningstar Direct Platform, PitchBook, Morningstar Credit, Morningstar Wealth und Morningstar Retirement.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Morningstar, Inc. bietet unabhängige Investitionseinblicke für Anleger in den Vereinigten Staaten, Asien, Australien, Kanada, Kontinentaleuropa, dem Vereinigten Königreich und international. Das Unternehmen ist in fünf Segmenten tätig: Morningstar Direct Platform, PitchBook, Morningstar Credit, Morningstar Wealth und Morningstar Retirement. Das Unternehmen bietet verwaltete Anlagen an, darunter Investmentfonds, börsengehandelte Fonds, separate Konten, kollektive Investmentfonds, Modellportfolios, Aktien und festverzinsliche Wertpapiere. Morningstar Direct, eine Anwendung zur Anlageanalyse und Berichterstattung; und Morningstar Advisor Workstation, eine Suite von Tools zur Beratung von Kunden. Es stellt außerdem PitchBook bereit, das über die PitchBook-Plattform Daten und Forschungsergebnisse zu den privaten Kapitalmärkten bereitstellt, darunter Risikokapital, Private Equity und Kredite, Bankkredite sowie Fusions- und Übernahmeaktivitäten. Morningstar Model Portfolios, ein Beratungsdienst mit Modellportfolios für kostenpflichtige Finanzberater; Morningstar International Wealth Platform, die diskretionäre Vermögensverwaltungsdienste anbietet; und Morningstar Investor/Morningstar.com, eine individuelle Anlegerplattform und Medienseite. Darüber hinaus bietet das Unternehmen über die Agenturen Morningstar DBRS und Morningstar Credit Analytics Lösungen für Bonitätsbewertungen, Recherchen, Daten und Kreditanalysen an. Darüber hinaus bietet es verwaltete Altersvorsorgekonten, Treuhanddienste und maßgeschneiderte Modelle; Morningstar Sustainalytics, das Umwelt-, Sozial- und Governance-Daten, Forschung und Bewertungen bereitstellt; und Morningstar Indexes, das Marktindizes bietet, die als Leistungsbenchmarks und als Grundlage für Anlageprodukte und andere Portfoliostrategien verwendet werden. Das Unternehmen wurde 1984 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Chicago, Illinois.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Morningstar, Inc entwickelte sich von $1.7B (FY2021) auf $2.4B (FY2025), rund +9.5%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei $374M (+18.0%/Jahr seit FY2021).

MORN ist 36% überbewertet. Mit S&P Global Inc vergleichen →

Aktuelle Nachrichten

Externe englischsprachige Schlagzeilen Dritter (Yahoo Finance, Reuters u. a.), keine redaktionelle Auswahl.

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• Why Morningstar (MORN) Is Up 11.6% After Earnings Beat And Major Index Rebrand Yahoo Finance · 01.08.2026
• Morningstar (MORN) Rebrands CRSP Indexes As It Expands Its Global Benchmarks Business Yahoo Finance · 01.08.2026
• NVIDIA Stock Rises 1.8% as Morningstar Sees $280 Value Yahoo Finance · 31.07.2026

Vergleichsgruppe

Financial Data & Stock Exchanges · 54 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Financial Data & Stock Exchanges-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

WERT 0: der Kurs liegt über unserer Fair-Value-Spanne.

Insider-Aktivität: 66/100

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.