Masan Group (MSN11) Fair Value & Analyse

Industrie · TH · Marktkap. 124B THB

Unterdurchschnittliche Qualität, nach unseren Modellen aktuell 100% unterbewertet.

Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt unter selbst unserem vorsichtigen Bear-Case (6.92 THB). Der Markt ist pessimistischer als unser Abwärts-Szenario.
• Solide Qualität (47/100) zu einem Kurs unter dem Fair Value, der Abschlag ist hier das Argument, nicht die Geschäftsqualität.

Kurs vs. Fair Value (11 Monate)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr. Stand 14.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

11‑Monats‑Spanne 3.28 THB – 4.44 THB · Fair‑Value‑Band 6.92 THB – 9.90 THB · der Kurs von 3.46 THB notiert unter dem Fair Value von 6.92 THB. Stand 14.08.2026.

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Analyse

Masan Group (MSN11) notiert aktuell bei 3.46 THB, während unser modellbasierter Fair Value bei 6.92 THB liegt, das entspricht einer Einschätzung von 100.0% unterbewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 47/100 (unterdurchschnittliche Qualität), Sektor Industrie. Bull-Case: Notiert die Aktie unter unserer Schätzung, könnte sich bei bestätigten Fundamentaldaten Aufwärtspotenzial ergeben. Bear-Case: Ein scheinbar günstiger Kurs kann eine Value-Falle sein, wenn die Qualität schwach ist oder die Datenlage dünn ist (Evidenz: mittel).

Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 53.5%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 21.8%. Die Nettoverschuldung beträgt 52.5T VND. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) liegt bei 15.0. Fundamentaldaten Stand 14.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von 6.92 THB (Bear Case) bis 9.90 THB (Bull Case); der aktuelle Kurs von 3.46 THB liegt unterhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Die Aktie notiert rund 25% unter ihrem 52-Wochen-Hoch und 9% über dem 52-Wochen-Tief, aktuell unter der 200-Tage-Linie. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Industrie notiert in unserer Abdeckung bei 11% Fair-Value-Potenzial, MSN11 ist mit 100% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Multiplikatoren (1,932 THB) gegenüber Substanzwert (655.18 THB). Höchste Evidenz: KGV-Multiple (63).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

Masan Group Corporation, eine Investmentholdinggesellschaft, produziert und vertreibt Lebensmittel- und Getränkeprodukte in Vietnam und international. Das Unternehmen ist in fünf Segmenten tätig: Marken-Konsumgüter; FLEISCHLeben; Hightech-Materialien; Verbrauchereinzelhandel; und andere.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

Masan Group Corporation, eine Investmentholdinggesellschaft, produziert und vertreibt Lebensmittel- und Getränkeprodukte in Vietnam und international. Das Unternehmen ist in fünf Segmenten tätig: Marken-Konsumgüter; FLEISCHLeben; Hightech-Materialien; Verbrauchereinzelhandel; und andere. Das Unternehmen bietet Sojasauce, Fischsauce, Gewürze, Chilisauce, Instantnudeln, Instant-Congee, Instantkaffee, Instant-Müsli, Flaschengetränke, verarbeitetes Fleisch und Bier sowie Waschpulver, Flüssigwaschmittel, Geschirrspülmittel und Körperwaschmittel an. Das Unternehmen verkauft seine Lebensmittel- und Getränkeprodukte unter den Marken CHIN-SU, Omachi, Kokomi, Ponnie, Heo Cao B'i, Vinacafé, Wake-up, Wake-up 247, Compact, Lemona, Vinh H'o, Vivant, Quang Hanh und Su T' Tr'ng và Red Ruby. sowie Haushalts- und Körperpflegeprodukte unter den Marken Joins und Super Net, Chante' und Sopa, Homey und La'Petal. Das Unternehmen betreibt außerdem eine Fleischplattform unter dem Namen MEATLife, die gekühlte und verarbeitete Fleischprodukte unter der Marke MEATDeli anbietet; eine Einzelhandelsplattform unter der Marke WinCommerce; und Tee- und Kaffeekette unter der Marke Phuc Long. Darüber hinaus ist sie in der Bereitstellung von Finanzprodukten und -dienstleistungen tätig; Produktion von Flussspat und Wismut; Herstellung und Verpackung von Fertiggerichten; Erkundung und Verarbeitung von Mineralien, Nichteisenmetallen und Edelmetallen wie Wolfram; tierische Proteinaktivitäten; Zuchtschweine; Fleischverarbeitung; Hühnerzucht und -handel; Bau- und Landwirtschaftstätigkeiten; Einzelhandel mit Arzneimitteln, medizinischen Geräten, Kosmetika und Hygieneprodukten; Telekommunikationsaktivitäten; und Marktforschungsaktivitäten. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Management- und Anlageberatung an; Kapitalmobilisierung; Lager- und Lagerungsdienstleistungen; und Wäscheservice.Das Unternehmen war früher als Ma San Group Corporation bekannt und änderte seinen Namen im August 2009 in Masan Group Corporation. Die Masan Group Corporation wurde 1996 gegründet und hat ihren Hauptsitz in Ho-Chi-Minh-Stadt, Vietnam.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2022 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von Masan Group entwickelte sich von 76.2T VND (FY2022) auf 81.6T VND (FY2025), rund +2.3%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei 4.1T VND (+4.8%/Jahr seit FY2022).

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Vergleichsgruppe

Conglomerates · 385 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Conglomerates-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

Berührt dieses Unternehmen Bereiche, die du bewusst meiden möchtest? Die Einordnung leitet sich aus Sektor und Branche ab.

ESG-Kennzahlen liegen für diese Aktie noch nicht vor. Werte- und ESG-Daten sind kontextabhängig und können sich zwischen Anbietern unterscheiden.

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.