MAS Real Estate Inc (MSP) Fair Value & Analyse

Immobilien · ZA · Marktkap. 14,6 Mrd. ZAC · ISIN VGG5884M1041

Solides Unternehmen, aktuell nahe an unserem Fair Value bewertet.

Das steckt hinter jeder Aktie

26 Bewertungsmodelle 8 Familien, DCF bis NCAV 37 Qualitätsfaktoren Marge, Bilanz, Cashflow, Schulden 6 KI-Faktoren Burggraben, den keine Kennzahl misst 2.000+ Datenpunkte geprüft, je Aktie im Median

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Worauf es jetzt ankommt

• Der Kurs liegt nahe an unserem Fair Value, Markt und Modelle sind sich hier weitgehend einig, wenig Bewertungsspannung.
• Eine recht weite Modellspanne (R14.10 bis R28.71) lässt Spielraum, wie man das Ergebnis liest.
• Als Immobilienwert wiegen hier Substanz- und Dividenden-basierte Methoden schwerer als ein klassischer DCF.

Kurs vs. Fair Value (5 Jahre)

Weiße Linie = Kurs, grüne Stufen = unser Fair Value je Geschäftsjahr, gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.

Wie lese ich den Chart?

60‑Monats‑Spanne R14.00 – R25.85 · Fair‑Value‑Band R14.10 – R28.71 · der Kurs von R21.74 notiert über dem Fair Value von R21.24. Gestrichelt = 300-Tage-Durchschnitt. Stand 30.08.2026.

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Analyse

MAS Real Estate Inc (MSP) notiert aktuell bei R21.74, während unser modellbasierter Fair Value bei R21.24 liegt, das entspricht einer Einschätzung von 2.3% fair bewertet. Der Qualitäts-Score liegt bei 59/100 (solide Qualität), Sektor Immobilien. Bear-Case: Da der Kurs über unserer Schätzung liegt, preist der Markt bereits hohe Erwartungen ein. Bull-Case: Eine überdurchschnittliche Qualität kann einen Aufpreis rechtfertigen, entscheidend bleibt der Einstiegskurs (Evidenz: hoch).

In den vergangenen zwölf Monaten erzielte MAS Real Estate Inc einen Umsatz von 102 Mio. ZAR bei einer Nettomarge von 59.3%. Der Umsatz wuchs gegenüber dem Vorjahr um 0.2%. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei 5.2%. Die Nettoverschuldung beträgt 417 Mio. ZAR. Fundamentaldaten Stand 30.08.2026

Unsere Szenario-Spanne reicht von R14.10 (Bear Case) bis R28.71 (Bull Case); der aktuelle Kurs von R21.74 liegt innerhalb dieser Spanne. Bear und Bull sind dieselben Modelle mit vorsichtigen beziehungsweise optimistischen Annahmen (Margen, Wachstum, Bewertungsmultiplikatoren), also der plausible Bewertungsrahmen, kein Kursziel. Zum Vergleich: Der Median von 10 Vergleichswerten aus dem Sektor Immobilien notiert in unserer Abdeckung bei -34% Fair-Value-Potenzial, MSP ist mit -2% damit günstiger bewertet als der Median.

Fair-Value-Modelle

Jedes Modell schätzt den fairen Wert auf eigenem Weg; der Fair Value oben ist die evidenzgewichtete Mischung. Evidenz (0–100) misst, wie vollständig die Eingangsdaten des Modells vorliegen: verlässlich gefütterte Modelle zählen in der Mischung stärker. Dass die Werte streuen, ist gewollt, jedes Modell betont einen anderen Werttreiber; Dividendenmodelle etwa liefern bei niedriger Ausschüttung strukturell niedrige Werte.

Größte Divergenz: Ökonomischer Gewinn (R1.82) gegenüber Wachstums-DCF (R0.1400). Höchste Evidenz: Wachstums-DCF (80).

Kennzahlen & Finanzlage

Qualitäts-Score im Detail

Über das Unternehmen

MAS S.L.C. ist ein Immobilieninvestor und -betreiber, der im Main Board der Johannesburg Stock Exchange notiert ist und über eine Zweitnotierung bei A2X Limited verfügt. Die Gruppe wird intern verwaltet und vereint Kompetenzen in den Bereichen Investition, Akquisition, Vermietung, Vermögens- und Immobilienverwaltung, Marketing und Finanzen.

Vollständige Unternehmensbeschreibung

MAS S.L.C. ist ein Immobilieninvestor und -betreiber, der im Main Board der Johannesburg Stock Exchange notiert ist und über eine Zweitnotierung bei A2X Limited verfügt. Die Gruppe wird intern verwaltet und vereint Kompetenzen in den Bereichen Investition, Akquisition, Vermietung, Vermögens- und Immobilienverwaltung, Marketing und Finanzen. Das zuvor in WE investierte Kapital wird direkt in Renditeimmobilien in CEE und indirekt, auf abwärtssicherer Basis, in Entwicklungen über weitere Vorzugsaktien am DJV mit dem Co-Investor, Entwickler und Generalunternehmer Prime Kapital reinvestiert. MAS S.L.C. wurde 2008 in Malta gegründet.

Unternehmensbeschreibung, wie vom Unternehmen bzw. Datenanbieter gemeldet.

Umsatz- & Gewinnentwicklung

FY2021 – FY2025 · gemeldete Geschäftsjahre

Der ausgewiesene Umsatz von MAS Real Estate Inc entwickelte sich von €39.3M (FY2021) auf €102M (FY2025), rund +26.9%/Jahr. Das ausgewiesene Nettoergebnis lag FY2025 bei €125M (+14.9%/Jahr seit FY2021).

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Vergleichsgruppe

Real Estate - Diversified · 135 Aktien

Wie diese Aktie im Vergleich zu ihrer Branche dasteht: der grüne Marker ist diese Aktie, das Band ist die typische 25–75%-Spanne der Vergleichswerte, und der Strich ist der Median.

Bewertungsmultiples vs Real Estate - Diversified-Median · niedriger = günstiger

Snowflake

Fünf schnelle Dimensionen, jeweils 0 bis 100: WERT (Fair-Value-Potenzial), ZUKUNFT (Umsatzwachstum), VERGANGENHEIT (Eigenkapitalrendite), GESUNDHEIT (wenig Schulden), DIVIDENDE (Rendite). Grün = diese Aktie, grau = typischer Sektor-Vergleichswert.

Werte & ESG

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Häufige Fragen

Wie wir den Fair Value berechnen

Jedes Unternehmen wird durch ein Set unabhängiger Intrinsic-Value-Modelle bewertet (DCF-Varianten, Residual-Income, Multiples u. a.), die zu einem familienausgewogenen Konsens zusammengeführt und nach der Datenqualität gewichtet werden. Eine separate Qualitäts-Ebene bewertet die Fundamentaldaten. Alle Eingaben sind real gemeldete Daten, nichts geschätzt.